ما هو الهرم المالي؟
يشير مصطلح "التدرج" إلى استراتيجية تداول تزيد من المراكز في الأوراق المالية باستخدام الأرباح غير المحققة من الصفقات الناجحة. وبالتالي، يتضمن التدرج استخدام الرافعة المالية لزيادة الممتلكات من خلال الاستفادة من زيادة القيمة غير المحققة للممتلكات الحالية. تعتبر هذه الاستراتيجية عدوانية للغاية ولكن يمكن أن تؤدي إلى مكاسب كبيرة إذا تم تنفيذها بشكل صحيح. نظرًا لأنها تتضمن استخدام الرافعة المالية بدلاً من النقد لتنفيذ الصفقات، فإن التدرج يعد استراتيجية أكثر خطورة ويجب أن يستخدمها فقط المتداولون ذوو الخبرة الكبيرة.
النقاط الرئيسية
- الهرمية هي استراتيجية تداول تتضمن استخدام الرافعة المالية لزيادة حجم مركز المتداول.
- يعمل ذلك عن طريق إضافة إلى مركز مربح عندما يؤدي الأصل بشكل جيد ويستمر في إظهار إمكانات صعودية.
- هذه ليست استراتيجية مخصصة للمتداولين المبتدئين.
- يتمتع المتداولون ذوو الخبرة بفهم أفضل لكيفية استخدام الرافعة المالية ويكونون أكثر قدرة على تحمل المخاطر المرتبطة بتقنية الهرم.
- يتضمن تكديس الخيارات التنازل عن كمية قليلة من الأسهم المملوكة سابقًا لدفع جزء من سعر التنفيذ.
كيف تعمل استراتيجية الهرمية
لدى المستثمرين عدد من استراتيجيات التداول تحت تصرفهم للمساعدة في زيادة مراكزهم في الأوراق المالية الخاصة بهم وللمساعدة في تعزيز الأرباح الخاصة بهم. بعض هذه التقنيات تعتبر محافظة إلى حد ما، مما يعني أنها آمنة وتنطوي على حد أدنى من المخاطر. بينما يمكن أن تكون الأخرى محفوفة بالمخاطر إلى حد كبير. وتعتبر استراتيجية التهرم واحدة من هذه الاستراتيجيات المعقدة والمحفوفة بالمخاطر.
التداول الهرمي يعمل عن طريق البدء بمركز صغير، ثم إضافة المزيد إليه عندما يظهر الأصل أداءً جيدًا ويستمر في إظهار إمكانيات للارتفاع. هذا يعني أن المتداولين يضيفون مراكز متعددة إلى ممتلكاتهم. وبهذا الشكل، يمكن للمتداولين تحقيق أرباح كبيرة عندما ينمو مركزهم. المستثمر الذي يستخدم التداول الهرمي يستفيد من الهامش الإضافي الناتج عن ارتفاع سعر الورقة المالية في محفظته لشراء المزيد من نفس الأصل.
كما ذُكر أعلاه، يُعتبر التراكم بشكل عام استراتيجية تداول محفوفة بالمخاطر للمتداولين غير المتمرسين، لذا ينبغي تنفيذها فقط من قبل أولئك الذين لديهم سجل حافل بالنجاح وهم أكثر قدرة على التحكم والتعامل مع المخاطر التي تأتي مع التراكم لأن:
- يعمل بشكل جيد مع الاتجاهات الكبيرة وفقط عندما تدخل في المركز في وقت مبكر بما فيه الكفاية.
سواء كان الهرم يتضمن أمانًا واحدًا أو بضعة أوراق مالية، فإن مخاطر تركيز المحفظة تزداد مع كل مستوى من مستويات الهرم. إذا لم يستمر الاتجاه أو الزخم—خاصة خلال فترات البيع الذعري—قد يواجه المتداول خسائر كبيرة. لذلك، يقوم المتداولون ذوو الخبرة عادةً بتنويع ممتلكاتهم في قطاعات مختلفة لتقليل المخاطر.
حافظ على مشاعرك تحت السيطرة إذا وعندما تستخدم استراتيجيات مثل الهرمية (pyramiding).
الهرمية في الخيارات المالية
الخيار هو نوع من المشتقات المالية يعتمد على قيمة الورقة المالية الأساسية. يمتلك مشترو عقود الخيارات الحق ولكن ليس الالتزام بشراء أو بيع الأصل الأساسي. عندما تقوم بدمج استراتيجية التدرج في استراتيجيات الخيارات الخاصة بك، فإنك تتنازل عن كمية قليلة من الأسهم المملوكة سابقًا لدفع جزء من سعر التنفيذ. تُستخدم هذه الأموال المتنازل عنها لشراء المزيد من الأسهم.
الأسهم تُعاد بعد ذلك إلى الشركة بحيث تتكرر العملية مع إضافة المزيد من الأموال في كل مرة يتم فيها إكمال الإجراء حتى يتم دفع السعر الكامل للخيار. يبقى المتداول مع عدد صغير من الأسهم يساوي الفرق في الخيار. نظرًا لأن الهرمية تعتمد على الرافعة المالية للحصول على تعرض أكبر لتجارة معينة، فإن الأرباح والخسائر ستتضخم.
الهرمية مقابل المخططات الهرمية
الهرمية هي استراتيجية تداول شرعية وقانونية تمامًا ولا ينبغي الخلط بينها وبين مخططات الهرم، التي تعتبر غير قانونية في العديد من البلدان. مخططات الهرم هي عمليات احتيال استثمارية تضع المستثمرين في هياكل هرمية، حيث يتم أخذ الأموال من المستثمرين الجدد لدفع العوائد للمستثمرين الحاليين.
بدلاً من بيع المنتجات أو الخدمات، تجذب مخططات الهرم المستثمرين من خلال وعدهم بعوائد كبيرة، عادةً ما تكون أعلى من الاستثمارات التقليدية في السوق. عادةً ما يحصل الذين يستثمرون في وقت مبكر على هذه العوائد الموعودة مع تجنيد مستثمرين جدد. ولكن هذه المخططات تنهار في النهاية عندما تفشل في جذب مستثمرين جدد. نادراً ما يستعيد أولئك الموجودون في أسفل الهرم رأس مالهم، ناهيك عن أي عوائد.
مثال على الهرمية
لنستخدم مثالًا افتراضيًا بسيطًا لشرح كيفية عمل الهرمية. لنفترض أن لديك حساب هامش بقيمة 25,000 دولار وأنك تبحث عن فرصة رائعة لتحقيق الربح باستخدام الهرمية. لأغراض هذا المثال، دعنا نفترض أنه يمكنك استخدام الرصيد الكامل لحسابك لإجراء استثمارك.
تلاحظ أن سعر سهم شركة X انخفض من 25 دولارًا إلى 4 دولارات وهناك أخبار جيدة تلوح في الأفق للشركة. تستخدم 30% من رأس مالك (7,500 دولار) للدخول في مركز، ويقفز السهم إلى 10 دولارات بعد إطلاق منتج جديد. تستخدم الأموال التي ربحتها لشراء المزيد من الأسهم في الشركة عندما يقفز سعر السهم بأكثر من 2%، مضيفًا 10% أخرى من رأس مالك المتبقي (1,750 دولار) إلى مركزك. تستمر في إضافة إلى مركزك في كل مرة يتحرك فيها السهم للأعلى،