ما هي شركة الاستثمار المنظمة (RIC)؟
يمكن أن تكون شركة استثمار منظمة (RIC) أي كيان من عدة كيانات استثمارية. على سبيل المثال، قد تأخذ شكل صندوق استثماري مشترك أو صندوق متداول في البورصة (ETF)، أو صندوق استثمار عقاري (REIT)، أو صندوق استثمار وحدات (UIT). بغض النظر عن الشكل الذي تتخذه شركة الاستثمار المنظمة، يجب أن يكون الهيكل مؤهلاً من قبل مصلحة الضرائب الأمريكية (IRS) لتمرير الضرائب على الأرباح الرأسمالية أو الأرباح الموزعة أو الفوائد المكتسبة إلى المستثمرين الأفراد.
شركة الاستثمار المنظمة مؤهلة لتمرير الدخل بموجب اللائحة M من IRS، مع تحديد اللوائح الخاصة بالتأهل كشركة استثمار منظمة (RIC) في قانون الولايات المتحدة، العنوان 26، الأقسام 851 إلى 855، 860، و4982.
أساسيات شركة الاستثمار المنظمة (Regulated Investment Company - RIC)
الهدف من استخدام الدخل المار أو الدخل المتدفق هو تجنب سيناريو الازدواج الضريبي الذي يحدث إذا دفعت كل من شركة الاستثمار ومستثمريها الضرائب على الدخل والأرباح التي تولدها الشركة. يُشار إلى مفهوم الدخل المار أيضًا بنظرية القناة، حيث تعمل شركة الاستثمار كقناة لتمرير المكاسب الرأسمالية والأرباح والفوائد إلى المساهمين الأفراد.
بدون السماح لشركة الاستثمار المنظمة، سيكون على كل من شركة الاستثمار ومستثمريها دفع الضرائب على الأرباح الرأسمالية أو الأرباح الخاصة بالشركة. مع الدخل المار، لا يُطلب من الشركة دفع ضرائب دخل الشركات على الأرباح التي تمرر إلى المساهمين. الضريبة الوحيدة المفروضة هي على المساهمين الأفراد.
المتطلبات للتأهل كصندوق استثمار مسجل (RIC)
لكي تتأهل كشركة استثمار منظمة، يجب أن تلتزم الشركة بمعايير محددة.
- الوجود كشركة أو كيان آخر، والذي عادة ما يتم تقييم الضرائب عليه كشركة.
- أن تكون مسجلة كشركة استثمار لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC).
- اختر أن تُعتبر كشركة استثمارية مسجلة (RIC) بموجب قانون شركة الاستثمار لعام 1940 طالما أن مصدر دخلها وتنوع أصولها يفي بالمتطلبات المحددة.
بالإضافة إلى ذلك، يجب أن يحقق صندوق الاستثمار المسجل (RIC) ما لا يقل عن 90% من دخله من مكاسب رأس المال أو الفوائد أو الأرباح الموزعة المكتسبة من الاستثمارات. علاوة على ذلك، يجب أن يوزع صندوق الاستثمار المسجل (RIC) ما لا يقل عن 90% من صافي دخل الاستثمار في شكل فوائد أو أرباح موزعة أو مكاسب رأس المال على المساهمين فيه.
إذا لم يقم صندوق الاستثمار المسجل (RIC) بتوزيع هذه الحصة من الدخل، فقد يكون عرضة لـ ضريبة المكوس من قبل مصلحة الضرائب الأمريكية (IRS). كما يجب على صندوق الاستثمار المسجل إصدار نموذج 2439 من مصلحة الضرائب للمساهمين يوضح أن الأرباح الرأسمالية يتم الاحتفاظ بها.
أخيرًا، لكي تتأهل كشركة استثمار منظمة، يجب أن يكون على الأقل 50% من إجمالي أصول الشركة في شكل نقد، أو ما يعادله، أو أوراق مالية. ولا يجوز أن يتم استثمار أكثر من 25% من إجمالي أصول الشركة في أوراق مالية لمصدر واحد، إلا إذا كانت الاستثمارات في الأوراق المالية الحكومية أو أوراق مالية لشركات استثمار منظمة أخرى.
النقاط الرئيسية
- يمكن أن تكون شركة استثمار منظمة أي نوع من الكيانات الاستثمارية بما في ذلك صناديق الاستثمار المشتركة، وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، وصناديق الاستثمار العقارية (REITS).
- يجب أن يحصل صندوق الاستثمار المسجل (RIC) على ما لا يقل عن 90% من دخله من الأرباح الرأسمالية أو الفوائد أو الأرباح الموزعة المكتسبة من الاستثمارات.
- للتأهل، يجب أن يكون على الأقل 50% من إجمالي أصول الشركة في شكل نقد، أو ما يعادله، أو أوراق مالية.
- وقّع الرئيس أوباما على قانون تحديث شركات الاستثمار المنظمة لعام 2010 ليصبح قانونًا في 22 ديسمبر 2010.
مثال من العالم الحقيقي
وقع الرئيس أوباما على قانون تحديث شركات الاستثمار المنظمة لعام 2010 ليصبح قانونًا في 22 ديسمبر 2010. وقد أجرى تغييرات على القواعد التي تحكم المعاملة الضريبية لشركات الاستثمار المنظمة (RICs)، بما في ذلك صناديق الاستثمار المفتوحة، والصناديق المغلقة، ومعظم الصناديق المتداولة في البورصة. وكان آخر تحديث للقواعد التي تحكم RICs هو قانون الإصلاح الضريبي لعام 1986.
السبب الرئيسي لقانون تحديث RIC لعام 2010 كان بسبب التغيرات الكبيرة في صناعة صناديق الاستثمار المشتركة خلال الـ 25 عامًا بين عامي 1986 و2010. بالإضافة إلى ذلك، أصبحت العديد من القواعد الضريبية المطبقة على RICs قديمة، مما خلق أعباء إدارية أو تسبب في عدم اليقين.