نموذج SEC N-2: ما هو، كيف يعمل، والعناصر

ما هو نموذج N-2 الخاص بلجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)؟

نموذج SEC N-2 هو ملف يتم تقديمه إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ويجب أن تقدمه شركات الاستثمار ذات الإدارة المغلقة closed-end management للتسجيل بموجب قانون شركة الاستثمار لعام 1940 ولعرض أسهمها بموجب قانون الأوراق المالية لعام 1933.

يمكن مقارنة نموذج N-2 مع نموذج SEC N-1A، الذي يُطلب بدلاً من ذلك من قبل شركات الاستثمار المفتوحة.

النقاط الرئيسية

• نموذج SEC N-2 هو وثيقة تنظيمية مطلوبة لتشكيل مدير صندوق مغلق في الولايات المتحدة.
• يجب ملء النموذج وفقًا لقانون الأوراق المالية لعام 1933 وقانون شركة الاستثمار لعام 1940.
• يجب على الشركات التي تقدم نموذج N-2 تقديم معلومات عن الصندوق في شكل نشرة اكتتاب بالإضافة إلى عناصر إضافية.

فهم نموذج N-2 الخاص بـ SEC

نموذج SEC N-2 مطلوب من قبل شركات الاستثمار المغلقة. الصندوق المغلق هو محفظة من الأصول المجمعة التي تجمع مبلغًا ثابتًا من رأس المال من خلال الطرح العام الأولي ثم تُدرج الأسهم للتداول في بورصة الأسهم. قد تشمل الأمثلة الصناديق المشتركة المغلقة أو الصناديق المتداولة في البورصة. في المقابل، يتم إصدار واسترداد أسهم الصناديق المفتوحة يوميًا من قبل راعي الصندوق (الجهة المصدرة للصندوق). وبحسب التصميم، يتم تداول هذه الصناديق دائمًا بقيمتها النقدية الفعلية، والمعروفة أيضًا باسم صافي قيمة الأصول، والتي تُحسب على أساس كل سهم قبل تطبيق رسوم البيع.

يجب أن يحتوي الجزء A من نموذج SEC N-2، وهو النشرة التوضيحية، على معلومات مكتوبة بوضوح حول الاستثمار بحيث يمكن للمستثمر العادي (الذي قد لا يكون لديه خلفية متخصصة في المالية أو القانون) فهمها. يجب أن تصف هذه المعلومات الرسوم المتعلقة بالاستثمار، والملامح المالية، وخطة التوزيع، واستخدام العائدات، والإدارة، ورأس المال السهمي، والديون طويلة الأجل، والتخلف عن السداد والمتأخرات على الأوراق المالية العليا، والإجراءات القانونية المعلقة. يحتوي الجزء B على معلومات إضافية قد تهم بعض المستثمرين، مثل الأهداف والسياسات الاستثمارية، وأهم حاملي الأوراق المالية، والبيانات المالية.

يوجد استثناء لشركات الاستثمار الصغيرة المرخصة من قبل إدارة الأعمال الصغيرة. تم تصميم نموذج SEC N-2 لتزويد المستثمرين بمعلومات حول شركات الإدارة ذات النهاية المغلقة، وهو مفيد في تحديد جاذبية شركة الاستثمار.

يُشار إلى النموذج N-2 أيضًا بشكل شائع باسم "بيان التسجيل".

عناصر نموذج N-2 الخاص بلجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)

نموذج N-2 هو بيان تسجيل مكون من ثلاثة أجزاء يتضمن نشرة إصدار، وبيان المعلومات الإضافية (SAI) ومعلومات أخرى معينة.

1. تم تصميم نشرة الإصدار لتزويد المساهمين بالمعلومات الأساسية حول الصندوق ويجب أن تكون مكتوبة بلغة واضحة وموجزة (أي بلغة إنجليزية بسيطة).
2. تم تصميم المستند الإضافي للمعلومات (SAI) لتزويد المساهمين بمعلومات إضافية وأكثر تفصيلًا حول الصندوق وإدارته ومقدمي الخدمات وسياساته. لا يتم تسليم المستند الإضافي للمعلومات للمساهمين ولكنه يجب أن يكون متاحًا عند الطلب مجانًا.
3. تتضمن المعلومات الأخرى المدرجة في بيان التسجيل وثائق التنظيم المؤسسي وبعض العقود وسياسات الامتثال.