ما هو الدائن المضمون؟
الدائن المضمون هو أي دائن أو مقرض مرتبط بإصدار منتج ائتماني مدعوم بـ ضمان. المنتجات الائتمانية المضمونة مدعومة بضمان. في حالة القرض المضمون، يشير الضمان إلى الأصول التي تُرهن كضمان لسداد ذلك القرض. في حال تخلف المقترض عن سداد قرض مضمون، تُصادر الأصول لصالح الدائن المضمون.
النقاط الرئيسية
- الدائن المضمون هو أي دائن أو مقرض مرتبط بإصدار منتج ائتماني مضمون. المنتج الائتماني المضمون هو أي منتج ائتماني مدعوم بضمان.
- في حالة القرض المضمون، يشير الضمان إلى الأصول التي تُرهن كضمان لسداد ذلك القرض.
- يمكن أن يكون الدائنون المضمونون كيانات متنوعة، على الرغم من أنهم عادة ما يكونون مؤسسات مالية.
- قد يقدم الدائنون المضمونون عدة أنواع مختلفة من المنتجات الائتمانية مع خيار تأمين هذه العروض من خلال الضمانات. تشمل هذه المنتجات القروض الشخصية؛ القروض المؤسسية للشركات؛ والسندات الشركاتية.
فهم الدائنين المضمونين
يمكن أن يكون الدائنون المضمونون كيانات متنوعة، على الرغم من أنهم عادة ما يكونون مؤسسات مالية. قد يكون الدائن المضمون حاملًا لرهن عقاري على عقار، أو بنكًا لديه حق امتياز على جميع الأصول، أو مقرضًا للذمم المدينة، أو مقرضًا للمعدات، أو حاملًا لحق امتياز قانوني، من بين أنواع أخرى من الكيانات.
إذا تخلف المقترض عن السداد في منتج ائتماني مضمون، يكون للدائن المضمون حق قانوني في الأصل المضمون المستخدم كضمان. يمكن للدائن المضمون أن يستولي على الأصل المضمون ويبيعه لسداد أي التزامات متبقية. يضيف الضمان المرهون مصدرًا ثانيًا للسداد للدائن، مما يعني أن هناك مخاطرة أقل للدائن عند تقديم عرض الائتمان (وهذا أيضًا سبب انخفاض معدلات الفائدة على المنتجات الائتمانية المضمونة والقروض المضمونة).
القروض الشخصية المضمونة مقابل القروض المؤسسية المضمونة مقابل السندات المؤسسية المضمونة
بينما قد تصدر المؤسسات المالية قروضًا مضمونة لكل من المستهلكين والشركات، فإن نوع الضمان الذي تقبله يعتمد على المقترض.
تقدم العديد من المؤسسات المالية للمستهلكين خيار القروض الشخصية المضمونة. تشمل الأنواع الشائعة من الضمانات التي يقبلها المقرضون المضمونون العقارات والسيارات والمجوهرات والفن. عادةً ما تكون القروض الشخصية المضمونة ذات معدلات فائدة أقل لأنها مدعومة بضمان (وبالتالي تشكل مخاطرة أقل للمقرضين). وهذا يؤدي عادةً إلى معدلات فائدة أقل للمستهلك.
يتم إعطاء الأولوية للدائنين المضمونين على الدائنين الثانويين إذا أصبح المقترض المؤسسي معسرًا. إذا قامت الشركة بعملية تصفية، يمكن استخدام الضمان المرتبط بصفقة الائتمان المضمون فقط لسداد الدائنين المضمونين. من الجدير بالذكر أن الافتراض هو أن القيمة السوقية العادلة للضمان أعلى من مبلغ القرض، ولكن إذا كانت أقل، فإن الدين يُسدد جزئيًا فقط. لذا، فإن ملف المخاطر يتحسن بشكل كبير ولكنه لا يُزال تمامًا.
الشركات ذات المخاطر المنخفضة من التخلف عن السداد قد تقدم أنواعًا مختلفة من الضمانات في صفقات الائتمان. هذا يعتبر ميزة لها لأنه يساعدها في الحصول على تمويل ائتماني بأقل معدلات فائدة ممكنة.
يمكن أيضًا هيكلة القروض المشتركة لتشمل أحكامًا تتعلق بالضمانات. مع القرض المشترك، يشارك العديد من المستثمرين في قرض منظم. قد تستخدم الشركة ومديرو الاكتتاب الضمانات لتقديم شروط منخفضة المخاطر لبعض المستثمرين (أو قد يتم دعم المجموعة بأكملها بالضمانات لتقليل المخاطر بشكل شامل لجميع المقترضين المشاركين).
بالإضافة إلى القروض الشخصية والمؤسسية، قد يقدم الدائنون المضمونون أيضًا السندات الشركات كنوع من منتجات الائتمان المضمون. يمكن دعم السندات الشركات بضمان من خلال بعض أحكام القروض. كاستثمار، تعتبر السندات الشركات المدعومة بضمان أقل خطورة للمستثمرين. يتم هيكلة وإصدار السندات الشركات نيابة عن الشركة من خلال مكتتب.
اعتبارات خاصة
في صفقة ائتمان مضمونة، تتضمن شروط العقد عادةً بندًا يسمح للمقرض بالحصول على حق حجز على الممتلكات المقدمة كضمان. يمنح حق الحجز للمقرض الحق القانوني في الاستيلاء على الأصول أو الممتلكات التي تم تعيينها كضمان من أجل تسديد الدين إذا لم يتم الوفاء بشروط الدفع. يسمح حق الحجز للمقرض بالحصول بسهولة على موافقة قانونية من المحاكم للاستيلاء على الممتلكات.