ما هو الانسحاب؟
الاهتزاز هو وضع يخرج فيه العديد من المستثمرين من مراكزهم في سهم أو قطاع سوقي في نفس الوقت، وغالبًا ما يكون ذلك بخسارة. عادةً ما يكون الاهتزاز ناتجًا عن عدم اليقين أو الأخبار السيئة الأخيرة التي تدور حول الأوراق المالية أو الصناعة المعينة. يمكن أن تكون الاهتزازات متغيرة للغاية من حيث المدة، لكنها عادةً ما تكون حادة من حيث المبلغ المفقود من أعلى المستويات الأخيرة.
يمكن أن يشير مصطلح "التصفية" أيضًا إلى قيام الشركات الأقوى في صناعة معينة باستخدام احتياطياتها الرأسمالية للاستحواذ على المنافسين الأضعف أو القضاء عليهم، خاصةً أولئك الذين تجاوزوا قدراتهم المالية.
النقاط الرئيسية
- يشير مصطلح "التصفية" إلى وضع يخرج فيه العديد من المستثمرين من مراكزهم، غالبًا بخسارة، بسبب عدم اليقين الشديد أو الأخبار السيئة الأخيرة.
- يمكن أن تكون هذه الأنواع من الانخفاضات متغيرة للغاية من حيث المدة، لكنها عادة ما تكون حادة من حيث المبلغ المفقود من الارتفاعات الأخيرة.
- يمكن أن يشير مصطلح "shakeout" أيضًا إلى عملية الدمج في صناعة معينة بعد فترة من التوسع الهائل.
- تعتبر عمليات إعادة الهيكلة في الصناعة أمرًا طبيعيًا لأنها تتيح للشركات الأقوى الاستحواذ على المنافسين الأضعف أو التخلص منهم عندما يكونون قد تجاوزوا قدراتهم.
فهم عمليات الانكماش
مصطلح "shakeout" ليس له تعريف محدد. اعتمادًا على من يستخدمه، يمكن أن يشير إلى وضع يشهد الدمج، أو إلى وضع يحدث فيه تصحيح حاد correction.
في الاستخدام العام للسوق، يُعتبر "الاضطراب" ببساطة فترة من الاضطراب في السوق تدفع المستثمرين إلى التراجع. مرة أخرى، اعتمادًا على من يتحدث، يمكن وصف هذا الوضع بأنه اضطراب، أو بيع في السوق، أو تصحيح في السوق. ومع ذلك، في التحليل الفني، يتم تعريف "الاضطراب" بشكل أفضل ويُقال إنه يحدث عندما يصحح سهم رائد في السعر.
التقلبات التقنية
عندما يتعلق الأمر بتشكيلات الرسوم البيانية، هناك بعض الأنماط التي تعتبر أنماطًا للتخلص من الضعف. تشمل هذه الأنماط نمط الكوب والمقبض والقاع المزدوج.
السرد السوقي لعملية التخلص هو أن فترات ارتفاع الأسعار ستستنفد في النهاية جميع الدببة، وكذلك جميع البائعين المهتمين. في غياب ضغط البيع، يتحرك السعر صعودًا متجاوزًا المتوسطات المتحركة ويواجه مقاومة وانخفاضًا في الأحجام. هذا يوقف تقدم السهم ويؤدي إلى تراجع.
بعد عملية التصحيح، غالبًا ما يعاود الاتجاه السابق الظهور. من الجدير بالذكر أن عملية التصحيح تُستخدم بشكل شبه حصري للإشارة إلى انقطاع في اتجاه صعودي طويل الأجل.
التقلبات في الصناعة
تحدث عمليات الانسحاب بشكل متكرر. خلال الأحداث العامة في السوق، مثل فقاعة الدوت كوم أو الركود الكبير، هناك العديد من عمليات الانسحاب التي تشهد سحب الأموال من قطاعات معينة في السوق. ومع ذلك، هناك استخدام مرتبط لعمليات الانسحاب يتعلق بصناعات محددة.
تحدث عملية تصفية في الصناعة عندما يتبع فترة توسع هائلة عملية توحيد. في هذه الحالة، تستخدم الشركات الأقوى احتياطياتها الرأسمالية للاستحواذ على المنافسين الأضعف أو القضاء عليهم، والذين قد يكونون قد تجاوزوا حدودهم.
يحدث هذا بشكل متكرر مع الصناعات الجديدة، كما حدث مع فقاعة الدوت كوم وظهور وتوحيد شركات وسائل التواصل الاجتماعي مؤخرًا. إذا كانت الشركات المعنية متداولة علنًا، فإن الاضطراب في الصناعة ينعكس في اضطراب السوق. ومع ذلك، إذا بقيت بعض أو جميع الشركات خاصة خلال مرحلة نموها - وهو أمر أصبح أكثر شيوعًا مع شركات التكنولوجيا - فإن الاضطراب يحدث دون إشراك المستثمرين الأفراد والسوق الأوسع.