ما هي الشركة الخاصة؟
الشركة الخاصة هي شركة مملوكة ملكية خاصة. قد تصدر الشركات الخاصة أسهماً ولديها مساهمون، لكن أسهمها لا تُصدر من خلال الطرح العام الأولي (IPO) ولا تُتداول في البورصات العامة. الشركات الخاصة ليست ملزمة بمتطلبات تقديم الملفات الخاصة بـ لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). عادةً ما تكون أسهم هذه الشركات أقل سيولة، وتكون تقييماتها أكثر صعوبة في التحديد.
النقاط الرئيسية
- الشركة الخاصة هي شركة مملوكة بشكل خاص.
- قد تصدر الشركات الخاصة أسهمًا ولديها مساهمون، ولكن أسهمها لا تُتداول في البورصات العامة ولا تُصدر من خلال طرح عام أولي (IPO).
- الشركات الفردية، والشركات ذات المسؤولية المحدودة (LLCs)، والشركات من النوع S، والشركات من النوع C هي شركات خاصة.
كيف تعمل الشركات الخاصة
تُعرف الشركات الخاصة أحيانًا بالشركات المملوكة بشكل خاص. يمكن أن تتنوع في الحجم والنطاق، حيث تشمل ملايين الشركات المملوكة فرديًا في الولايات المتحدة وعشرات الشركات الناشئة التي تُعرف بـاليونيكورن حول العالم. تمتلك الشركات الخاصة قواعد مختلفة للمساهمين والأعضاء والضرائب. في عام 2024، تندرج شركات أمريكية مثل Cargill وKoch Industries، التي تحقق إيرادات سنوية كبيرة، تحت مظلة الشركات الخاصة.
قد يكون البقاء كشركة خاصة صعبًا عندما يتعلق الأمر بجمع الأموال. لهذا السبب تختار العديد من الشركات الخاصة الكبيرة أن تصبح عامة من خلال الطرح العام الأولي (IPO). بينما تعتمد الشركات الخاصة على القروض البنكية وتمويل الأسهم المعين، يمكن للشركات العامة غالبًا بيع الأسهم أو جمع الأموال من خلال عروض السندات.
أنواع الشركات الخاصة
- الملكية الفردية: هذا نوع من الأعمال غير المسجلة التي تضع ملكية الشركة في يد شخص واحد. الملكية الفردية ليست كيانًا قانونيًا منفصلًا. تقع الأصول والالتزامات والالتزامات المالية بالكامل على عاتق المالك الفردي. بينما يمنح هذا الفرد السيطرة الكاملة على القرارات، فإنه يزيد أيضًا من المخاطر. لا يقوم مالك الشركة بتقديم ضرائب الشركات. بدلاً من ذلك، يقومون بالإبلاغ عن دخل ونفقات الأعمال في إقراراتهم الضريبية الشخصية.
مزايا وعيوب الشركات الخاصة
التكاليف العالية واللوائح الصارمة هما سببان رئيسيان لبقاء الشركات خاصة. القيام بذلك يسمح للشركات بتقليل التكاليف، مثل تلك المتعلقة بالطرح العام الأولي (IPO)، وتجنب الأعمال الورقية المرهقة مثل البيانات المالية أو التقارير السنوية (10-K)، وتجنب الكشف عن تقدم الشركة وإنفاقها للجهات التنظيمية والجمهور.
الملكية الخاصة تعني أن مالكي الشركة يمكنهم الاحتفاظ بمزيد من السيطرة، وهي فعالة بشكل خاص للشركات العائلية. لقد بقيت شركة Koch Industries في عائلة Koch منذ تأسيسها في عام 1940. على الرغم من وجود العديد من المزايا للبقاء كشركة خاصة، قد تجد هذه الشركات صعوبة في جمع رأس المال. على عكس الشركات العامة، لا تتداول الكيانات الخاصة في البورصات العامة.
قد يكون المالكون مسؤولين عن الرفاه المالي لشركاتهم الخاصة. عندما تواجه شركة خاصة صعوبات مالية، قد يتحمل المالك المسؤولية عن الديون والالتزامات المالية الأخرى. يمكن أن يؤثر ذلك سلبًا على درجات الائتمان الخاصة بالمالكين—خاصة إذا تخلفت الشركة عن السداد.
الإيجابيات
تجنب التكاليف العالية للطرح العام
تجنب الأعمال الورقية والعقبات التنظيمية
لا حاجة للإفصاح العام
احتفظ بالسيطرة
العيوب
قد يكون جمع رأس المال صعبًا.
تقع المسؤولية المالية على المالك (المالكين)
إمكانية حدوث خلافات وصراعات بين الشركاء
الشركات الخاصة مقابل الشركات العامة
على عكس الشركات الخاصة، تلتزم الكيانات العامة بالقواعد التي تحددها الجهات التنظيمية المالية، مثل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC). وهذا يعني أنه يجب أن تكون شفافة تمامًا وتقديم المستندات في فترات منتظمة. تشمل هذه المستندات التقارير الفصلية والسنوية، وبيانات الوكالة، والتغييرات في الملكية المستفيدة، وبيانات الدخل.
شركة خاصة
شركة عامة
الملكية الخاصة
الملكية مقسمة بين المساهمين
غير خاضع للتنظيم
خاضع للتنظيم المالي
لا حاجة لتقديم الإفصاحات والبيانات.
يجب تقديم الإفصاحات والبيانات المالية بانتظام.
غير خاضع للتدقيق العام
موضوع للتدقيق العام
لا يوجد وصول إلى أسواق رأس المال
يمكن الوصول إلى أسواق رأس المال
ما هي أمثلة على الشركات الخاصة؟
شركة Koch Industries وCargill وDeloitte وIKEA وErnst & Young جميعها شركات خاصة. في عام 2022، كانت X (المعروفة سابقًا بتويتر) شركة عامة حتى قام إيلون ماسك بشرائها وتحويلها إلى شركة خاصة.
ما هو الحجم المتوسط للشركة الخاصة؟
تتراوح الشركات الخاصة في الحجم من الأعمال الصغيرة إلى الشركات الكبرى. وتشمل هذه الشركات متجرًا صغيرًا تديره عائلة أو محل تنظيف جاف، بالإضافة إلى الشركات المتوسطة والكبيرة.
كيف يختلف امتلاك شركة خاصة عن شركة عامة؟
الشركات العامة هي عكس الشركات الخاصة. يتم تقسيم ملكية الشركات العامة إلى أسهم، والتي تُباع للجمهور. يتم ذلك أولاً من خلال الطرح العام الأولي (IPO). بمجرد اكتمال ذلك، تُباع أسهم الشركة العامة في السوق الثانوية من خلال البورصات. يتم الاحتفاظ بحقوق ملكية الشركة العامة من قبل المطلعين والمستثمرين الخارجيين.
الخلاصة
العديد من الشركات العالمية هي شركات خاصة، بما في ذلك IKEA وErnst & Young وX. يحتفظ مالك أو مالكو الشركة بالسيطرة ولا يخضعون للتدقيق من قبل الجهات التنظيمية. ومع ذلك، لا يمكن لهذه الشركات جمع الأموال من خلال الأسواق المالية لتمويل نموها أو سداد ديونها. لا تُباع أسهمها للجمهور.