ما هي مناورة سميث؟
تُعتبر مناورة سميث استراتيجية ضريبية قانونية تجعل الفائدة على الرهن العقاري السكني قابلة للخصم الضريبي في كندا بشكل فعّال. تتضمن هذه الاستراتيجية تحويل الفائدة على الرهن العقاري إلى فائدة على قرض استثماري.
في الولايات المتحدة، يتمكن العديد من مالكي المنازل من خصم جزء من فائدة الرهن العقاري عن طريق الإبلاغ عنها في نموذج Schedule A عند تقديم إقراراتهم الضريبية على الدخل.
في كندا، لا يمكن خصم فائدة الرهن العقاري على مسكنك الشخصي من الضرائب ويجب دفعها من الأموال المتبقية بعد دفع الضرائب. ومع ذلك، عندما يقترض الشخص للاستثمار مع توقع معقول لتحقيق دخل، فإن الفائدة المرتبطة بذلك تكون قابلة للخصم الضريبي.
باستخدام مناورة سميث، يمكن لأصحاب المنازل جعل فوائدهم قابلة للخصم الضريبي، والحصول على زيادات في استردادات الضرائب السنوية، وتقليل عدد السنوات على رهنهم العقاري، وزيادة صافي ثروتهم.
النقاط الرئيسية
- مناورة سميث هي استراتيجية ضريبية قانونية في كندا تجعل الفائدة على الرهن العقاري السكني قابلة للخصم الضريبي بشكل فعال.
- يتضمن تحويل الفائدة التي يدفعها مالك المنزل على الرهن العقاري إلى فائدة قرض استثماري قابلة للخصم الضريبي.
- بالنسبة لمناورة سميث، يحتاج المقترض إلى الحصول على رهن عقاري قابل لإعادة التقديم، وهو يختلف قليلاً عن الرهن العقاري التقليدي.
- تتضمن الاستراتيجية قيام المقترض باستخدام خط ائتمان لتمويل دفعة الرهن العقاري الخاصة به.
- قد تساهم عدة مسرعات في تسريع الإعفاء الضريبي.
فهم مناورة سميث
فريزر سميث، وهو مخطط مالي مقيم في جزيرة فانكوفر، كندا، قام بتطوير مناورة سميث في الثمانينيات وشهّرها في كتاب يحمل نفس الاسم، نُشر في عام 2002.
يشير سميث إلى هذه المناورة كاستراتيجية تحويل الديون، بدلاً من كونها تكتيكاً لزيادة الرافعة المالية، على أساس أنها لا تتضمن الحصول على أي ديون إضافية ويمكن أن تؤدي إلى استرداد الضرائب، وسداد الرهن العقاري بشكل أسرع، وزيادة حجم محفظة التقاعد.
في كندا، على الرغم من أن الفائدة على الرهن العقاري ليست قابلة للخصم الضريبي، إلا أن الفائدة المدفوعة على القروض للاستثمارات هي قابلة للخصم الضريبي. (من المهم ملاحظة أن هذا لا يمتد إلى القروض المأخوذة للاستثمارات في الخطط المسجلة، مثل خطط التوفير للتقاعد المسجلة (RRSPs)، والحسابات الأخرى المعفاة من الضرائب، لأنها بالفعل تتمتع بمزايا ضريبية.)
بالنسبة لمناورة سميث، يحتاج المقترض إلى الحصول على رهن عقاري قابل لإعادة التقدم، وهو يختلف قليلاً عن الرهن العقاري التقليدي. يتكون الرهن العقاري القابل لإعادة التقدم من رهن عقاري وخط ائتمان يسمى HELOC (خط ائتمان بضمان المنزل) مدمجين معًا. يسمح لك HELOC بالاقتراض حتى نسبة معينة من قيمة منزلك.
بمجرد تحقيق ذلك، يمكن لصاحب المنزل تحويل فائدة قرض الرهن العقاري إلى فائدة قرض استثماري قابلة للخصم الضريبي.
في كندا، لا يُعتبر الاقتراض لشراء المسكن الرئيسي اقتراضًا قابلاً للخصم الضريبي لأنه لا يوجد توقع معقول لتوليد دخل من المنزل الذي يعيش فيه الشخص.
العملية
كل شهر، عندما يقوم المقترض بدفع قسط الرهن العقاري، يتم إعادة اقتراض إجمالي مبلغ الرهن العقاري الأصل الذي تم سداده في ذلك الشهر مرة أخرى تحت خط الائتمان ويتم استثماره في استثمار مؤهل.
- يتم استثمار الأموال في خط الائتمان، على الأرجح بمعدل عائد حقيقي أعلى من معدل الفائدة المدفوع على خط الائتمان. تكون مدفوعات الفائدة على خط الائتمان في هذه الحالة قابلة للخصم الضريبي.
- لذلك، إذا كان معدل الاقتراض المعلن هو 6%، وإذا كان دافع الضرائب في شريحة الضريبة الهامشية بنسبة 40%، فإن المعدل الحقيقي للفائدة يكون فقط 3.6% (معدل الفائدة * [1-معدل الضريبة الهامشي (MTR)]). إذا تم تنفيذ الاستراتيجية بشكل صحيح، ينبغي نظريًا أن تؤدي إلى استرداد ضريبي عندما يقدم المقترض إقراراته الضريبية في كندا.
- أخيرًا، يمكن للمقترض استخدام استرداد الضريبة لسداد جزء من الرهن العقاري، ثم الوصول إلى الائتمان المتاح الناتج للاستثمار.
بالنسبة لدافعي الضرائب الكنديين الذين يعملون لحسابهم الخاص ولا يتم خصم الضرائب من مصدر دخلهم، يمكن حساب مقدار الإعفاء الضريبي الذي تقدمه الاستراتيجية.
بصرف النظر عن المساهمات في محفظة الاستثمار التي تزيد من المبلغ المستثمر على أساس شهري، والاستثمار الناتج عن تطبيق الإعفاء الضريبي، فإن سداد الرهن العقاري غير القابل للخصم يتم تقليله بسبب المدفوعات المسبقة السنوية للرهن العقاري.
لا حاجة إلى أموال إضافية
لا يتطلب مناورة سميث أي أموال إضافية (من الجيب) من صاحب المنزل على أساس شهري، وبالتالي لا تسبب أي انخفاض في مستوى معيشتهم.
استراتيجيات الاستثمار الأخرى التي تتطلب أموالاً إضافية، مثل زيادة المساهمات في الاستثمارات المسجلة، أو الاستثمارات غير المسجلة، أو الطرق التقليدية لتسريع التخلص من ديون الرهن العقاري، يمكن أن تؤثر على جودة الحياة.
تتيح مناورة سميث ببساطة لمالك المنزل استخدام دفعة الرهن العقاري الشهرية الحالية بشكل أكثر من مرة. بدلاً من أن تذهب دفعة الرهن العقاري فقط لخدمة فوائد الرهن وتقليل مقدار الدين غير القابل للخصم المستحق على المنزل، فإن الاستراتيجية تقلل أيضًا من فاتورة الضرائب لمالك المنزل وتسمح له بزيادة قيمة محفظته الاستثمارية.
استخدام الائتمان للاستثمارات
عند إعادة التمويل إلى الرهن العقاري المناسب، قد يحصل صاحب المنزل على وصول فوري إلى الائتمان المتاح. يمكن استخدام بعض أو كل هذا الائتمان للاستثمار في استثمار مؤهل لبدء الاستفادة من النمو المركب وتوليد خصومات ضريبية كبيرة بسرعة.
ضع في اعتبارك أن هذا يعني وجود رافعة مالية إضافية. سيزداد إجمالي ديونك فوق وتجاوز الدين الأصلي للرهن العقاري ويجب النظر فيه بعناية بالتشاور مع المتخصصين الماليين.
يرجى ملاحظة أن عملية مناورة سميث هذه هي الاستراتيجية في شكلها الأساسي. يمكن للمسرّعات (التي سيتم مناقشتها أدناه) تسريع كسب الخصومات الضريبية، والقضاء على ديون الرهن العقاري غير القابلة للخصم، وتراكم الأصول الاستثمارية.
المسرّعات
يتم استخدام العديد من المسرّعات أو التكتيكات مع مناورة سميث. قد يكون بعضها أو جميعها متاحًا لصاحب المنزل. سيتم مناقشة كل مسرّع أدناه.
مسرّع مبادلة الديون
بعد النظر في تأثير الضرائب على الاسترداد، يتضمن تبادل الديون استرداد الأصول الاستثمارية المدفوعة (مثل صناديق الاستثمار المشتركة، الأسهم، إلخ) لسداد الرهن العقاري مسبقًا. ثم تقوم بإعادة اقتراض نفس المبلغ، والذي يمكن استخدامه لإعادة شراء نفس الاستثمار (مع مراعاة قواعد الخسارة السطحية) أو استثمار مختلف. يمكن أيضًا القيام بذلك باستخدام النقد المتاح.
لا يُطلب من مالك المنزل توفير أي نقود إضافية لاستخدام هذا المسرّع. لذلك، لا يوجد تغيير في إجمالي الديون أو المبلغ المستثمر لمالك المنزل. ولكن تقل بشكل كبير فترة إطفاء الدين للرهن العقاري غير القابل للخصم مع زيادة الإعفاء الضريبي.
مسرّع تحويل التدفقات النقدية
يقوم مسرّع تحويل التدفقات النقدية بإعادة توجيه الأموال التي يتم استثمارها بشكل منتظم، ربما على أساس شهري، نحو سداد القروض العقارية مسبقًا. يمكن بعد ذلك إعادة اقتراض نفس المبلغ المدفوع مسبقًا للاستثمار، مما يزيد من الخصومات الضريبية ويقلل من الاستهلاك. لا يتطلب ذلك أي أموال إضافية.
المسرّع DRiP
يتوقف مسرّع DRiP عن إعادة استثمار أي أرباح موزعة تلقائيًا من الاستثمارات الحالية. بدلاً من ذلك، يتم استخدام هذه الأرباح لسداد الرهن العقاري مسبقًا. ثم يتم إعادة اقتراض نفس المبلغ لشراء نفس الاستثمار الذي وفر الأرباح أو استثمار آخر.
لا يتطلب الأمر أي نقود إضافية من صاحب المنزل. ومع ذلك، فإن هذا سيسرع من الإعفاء الضريبي وتقليل الاستهلاك. لا يوجد تغيير في كيفية فرض الضرائب على الأرباح الموزعة، سواء تم أخذها نقدًا أو إعادة استثمارها تلقائيًا.
مسرّع تدفق السيولة النقدية
عادةً، أولئك الذين يمتلكون ملكية فردية في كندا (مثل عقار للإيجار أو عمل تجاري من المنزل) يقومون بدفع النفقات التجارية مباشرة من إيرادات الأعمال.
يتضمن مسرّع تدفق النقد (Cash Flow Dam) أولاً استخدام إيرادات الملكية لسداد الرهن العقاري للمسكن الرئيسي مسبقًا، ثم إعادة اقتراض هذه الأموال لدفع نفقات العمل.
لا يتطلب الأمر أي تدفق نقدي إضافي من مالك المنزل، ويتم تسريع توليد الخصومات الضريبية. يتم التخلص من ديون الرهن العقاري غير القابلة للخصم بشكل أسرع بكثير مما كان يمكن أن يحدث، نظرًا لأن إيرادات الملكية الشهرية يمكن أن تكون كبيرة في بعض الأحيان.
المفاهيم الخاطئة الشائعة
لقد وصف العديد من المهنيين الماليين والصحفيين الماليين مناورة سميث بأنها "بيع الأصول لسداد الرهن العقاري مقدمًا، ثم إعادة اقتراض نفس المبلغ للاستثمار مرة أخرى." هذه ليست مناورة سميث؛ إنها مسرّع تبادل الديون.
هناك اعتقاد خاطئ شائع آخر وهو أن معدل نمو محفظة الاستثمار يجب أن يكون على الأقل مساويًا للمعدل المدفوع على خط الائتمان من أجل الوصول إلى نقطة التعادل. ولكن نظرًا لأن قرض الاستثمار/خط الائتمان قابل للخصم، فإن المعدل الحقيقي للفائدة المدفوعة يكون أقل من المعدل المعلن للفائدة.
يُعتقد أيضًا أن محفظة استثماراتك يجب أن تولد دخلاً كافيًا لتغطية الفائدة على خط الائتمان القابل للخصم. ومع ذلك، فإن الكفاءة المتزايدة لسداد الرهن العقاري العادي تكفي لتغطية النفقات المتزايدة للفائدة القابلة للخصم بشكل مستمر.
لا يُطلب من مالك المنزل دفع أي مبالغ من جيبه الخاص ولا سحب دخل من محفظة الاستثمار لسداد مدفوعات الفائدة.
عيوب مناورة سميث
على الرغم من أنها ليست استراتيجية معقدة للغاية، إلا أن مناورة سميث لديها بعض العيوب المحتملة:
- قد يؤدي إعداد وتشغيل مناورة سميث بشكل فردي إلى تمويل غير مناسب، واستثمار غير ملائم، وتقديم تقارير ضريبية غير صحيحة. قد يؤدي ذلك إلى عدم تحقيق أقصى استفادة من الاستراتيجية. يجب استشارة المتخصصين الماليين.
- القضايا الأخرى التي يجب أخذها في الاعتبار تشمل الرافعة المالية، السوق، الاستثمار، معدل الفائدة، والمخاطر السلوكية. بناءً على تحملك للمخاطر، والانضباط المالي، وأفق الاستثمار، والحالة العامة للاقتصاد، قد تكون مناورة سميث مناسبة لك أو لا.
- إحدى نتائج هذه الاستراتيجية هي أنه، على الرغم من تعويضها بمحفظة استثمارية، يبقى صافي دين المقترض كما هو بعد مرور العديد من السنوات، بدلاً من أن يتم سداده (كما هو الحال مع الرهن العقاري التقليدي).
- من الممكن أيضًا أن يكون معدل الفائدة الصافي المدفوع على خط الائتمان أعلى من العائد الناتج عن إعادة الاستثمارات في محفظة استثمارات المقترض.
- أخيرًا، إذا انخفضت قيمة منزل المالك بشكل حاد، فقد ينتهي بهم الأمر برهن عقاري تحت الماء. هذه هي الحالة التي يكون فيها مبلغ القرض أعلى من القيمة السوقية الفعلية للمنزل.
مناورة سميث مقابل حسابات التوفير المعفاة من الضرائب
في بعض الحالات، يمكن مقارنة مناورة سميث ببساطة باستخدام حساب التوفير المعفى من الضرائب (TFSA). يعتبر TFSA حسابًا مسجلًا يسمح للأفراد بتوفير واستثمار الأموال دون ضرائب.
تُجرى المساهمات في حساب التوفير المعفى من الضرائب (TFSA) باستخدام الأموال بعد خصم الضرائب، ولكن أي دخل استثماري يتم تحقيقه داخل الحساب، بما في ذلك الأرباح الرأسمالية، والأرباح الموزعة، والفوائد، يكون معفى من الضرائب. يمكن للمستثمرين اختيار الاستفادة من نمو الاستثمارات في هذا الحساب المعفى من الضرائب لتسريع سداد المدفوعات الأساسية، على غرار استراتيجية مناورة سميث.
ومع ذلك، لا تشترك هاتان الوسيلتان في العديد من التشابهات. على عكس مناورة سميث، التي تتضمن اقتراض المال والاستثمار في أصول تولد دخلًا، فإن حساب التوفير المعفى من الضرائب (TFSA) هو ببساطة حساب استثماري معفى من الضرائب يمكن استخدامه لأي نوع من الاستثمارات.
في حين أن مناورة سميث هي استراتيجية لتحويل الفائدة على الرهن العقاري غير القابلة للخصم إلى فائدة استثمار قابلة للخصم الضريبي، فإن حساب التوفير المعفى من الضرائب (TFSA) هو حساب مصمم للسماح للكنديين بتوفير واستثمار الأموال دون ضرائب.
هل مناورة سميث محفوفة بالمخاطر؟
نظرًا لأنه يتعامل مع الأدوات المالية، يمكن أن يتأثر مناورة سميث بأسعار الفائدة المتغيرة والمتقلبة. جزء من مناورة سميث يعتمد على خطوط الائتمان العقاري (HELOCs) التي لديها معدلات متغيرة تعتمد على سعر الفائدة الأساسي. ارتفاع معدلات خطوط الائتمان العقاري سيجعل تشغيل مناورة سميث أكثر تكلفة.
هل يمكنني تنفيذ مناورة سميث على العقارات المؤجرة؟
نعم، يمكنك استخدام خط ائتمان ملكية المنزل (HELOC) لشراء عقار للإيجار. قد يكون من الممكن خصم فوائد HELOC وفوائد الرهن العقاري للعقار المؤجر من الضرائب. لكي تنجح هذه الاستراتيجية، يجب أن يكون المستثمرون غالبًا معتمدين بشكل كبير على الرافعة المالية.
ما هو الرهن العقاري القابل لإعادة السحب؟
الرهن العقاري القابل لإعادة التقدم هو أداة مالية تتيح للمقترض إعادة اقتراض جزء من المبلغ الأساسي الذي تم سداده من خلال خط ائتمان إضافي.
الخلاصة
مناورة سميث هي استراتيجية مالية تؤدي إلى جعل مدفوعات فوائد الرهن العقاري قابلة للخصم الضريبي. تتيح هذه الاستراتيجية سداد رأس المال بشكل أسرع بفضل استرداد ضرائب أعلى.
في الوقت نفسه، تتيح هذه الاستراتيجية لمالك المنزل اقتراض المال من خلال خط ائتمان ملكية المنزل (HELOC). ومع ذلك، فإن مناورة سميث عرضة للمخاطر والجوانب السلبية الأخرى، خاصة خلال فترات ارتفاع معدلات الفائدة.