ما هي مرفق إصدار السندات الاحتياطية (SNIF)؟
تُعتبر مرفق إصدار السندات الاحتياطية (SNIF) نوعًا من تسهيلات الائتمان، وغالبًا ما تُقدَّم من قبل البنك، حيث تضمن الدفع للمقرض في حال تخلف المقترض عن السداد. بهذه الطريقة، يعمل مرفق إصدار السندات الاحتياطية (SNIF) في النهاية كشكل من أشكال التأمين للمقرض. يتم دمجها في أغلب الأحيان في اتفاقية الإقراض من قبل المقترض عندما يكون لدى المقترض تاريخ ائتماني سيئ أو عندما لا يكون المقترض والمقرض على دراية ببعضهما البعض.
النقاط الرئيسية
- مرفق إصدار السندات الاحتياطية (SNIF) هو شكل من أشكال التأمين للمقرض حيث يضمن البنك الدفع للمقرض إذا تخلف المقترض عن السداد في المعاملة.
- تُستخدم تسهيلات إصدار الملاحظات الاحتياطية (SNIFs) بشكل شائع في اتفاقيات الإقراض عندما يكون لدى المقترض تاريخ ائتماني مشكوك فيه أو ضعيف.
- تسهيلات إصدار السندات الاحتياطية (SNIF) تشبه إلى حد كبير خطاب الاعتماد الاحتياطي.
- هناك العديد من الحالات التي يمكن فيها استخدام تسهيلات إصدار السندات الاحتياطية (SNIF)، مثل التجارة الدولية وتمويل المشاريع.
فهم مرفق إصدار السندات الاحتياطية (SNIF)
تُستخدم تسهيلات إصدار السندات الاحتياطية (SNIFs) بشكل متكرر عندما يوافق المقرض على إقراض المال لمقترض ضعيف يشكل خطرًا أعلى للتخلف عن السداد. سيقوم البنك الذي يصدر تسهيلات إصدار السندات الاحتياطية (SNIF) بفرض رسوم على المقرض لتقديم هذا الضمان وكذلك لتعويضه عن تحمل هذا الخطر الإضافي.
يمكن للمقرض إما دفع هذه الرسوم بنفسه أو تمرير التكلفة إلى المقترض كتكلفة لممارسة الأعمال التجارية فيما يتعلق بجودة الائتمان الضعيفة لديهم. قد يكون ضمان SNIF شرطًا للقرض لكي يقوم المقرض بدفع المبلغ الأساسي الأولي للمقترض. تسهيلات إصدار الملاحظات الاحتياطية تشبه خطابات الاعتماد الاحتياطية لأنها نوع من خطابات الاعتماد (LOC).
تسجيل مرفق إصدار سندات احتياطية (SNIF)
تُعتبر ترتيبات تسهيلات إصدار الملاحظات الاحتياطية (SNIF) غالبًا من العناصر خارج الميزانية العمومية لأغراض التقارير المالية. فهي التزامات مستقبلية محتملة قد تتحقق أو لا تتحقق، وذلك بناءً على نتيجة المعاملة بين الأطراف الرئيسية.
على الرغم من هذه الشكوك، يجب على البنوك أن تأخذ في الاعتبار المسؤولية المحتملة التي قد تظهر في دفاترها إذا طُلب منها الوفاء بضمانها بالكامل. ستقوم البنوك بإجراء العناية الواجبة على المقترض وكذلك إجراء تحليل اكتواري على الصفقة لضمان قدرتها على الوفاء بالتزاماتها. بالإضافة إلى فرض رسوم على الضمان، قد تطلب البنوك تقديم ضمانات.
عند استخدام مرفق إصدار السندات الاحتياطية (SNIF)
تُستخدم تسهيلات إصدار الملاحظات الاحتياطية (SNIFs) عادةً في التجارة الدولية لتسهيل المعاملات بين الأطراف التي لا تعرف بعضها البعض جيدًا، وليست للقروض العادية مثل القروض الشخصية أو الرهن العقاري. قد يكون لدى المقرض جودة ائتمانية ضعيفة، ولكن ليس بالضرورة. قد يكون المقترض ببساطة غير مألوف للمقترض، حيث لم يسبق له التعامل معه من قبل، وبالتالي يقوم بتقليل المخاطر عن طريق الحصول على ضمان من بنك.
خطابات الاعتماد هي الوثائق الأساسية المستخدمة في تسهيل التجارة الدولية. إنها أدوات قابلة للتداول تضمن الدفع إذا لم يتم تسليم البضائع أو الخدمات. تساعد كل من خطابات الاعتماد ومرافق إصدار السندات الاحتياطية (SNIFs) في الحصول على العقود أو القروض حيث أن الطرف الذي يتحمل المخاطر المالية قد تم تقليل مخاطره الآن، وبالتالي يكون أكثر راحة في تسهيل المعاملة.
يمكن أيضًا استخدام تسهيلات إصدار السندات الاحتياطية (SNIFs) في تمويل المشاريع. على سبيل المثال، قد تعتقد شركة أنها قد وجدت رواسب نفطية وتحتاج إلى رأس مال لشراء الآلات لحفر بئر نفط لاستخراج النفط. لا تمتلك الشركة أي تدفق نقدي لكنها تأمل في توليد النقد بمجرد أن تتمكن من استخراج النفط وبيعه. إذا لم تتمكن الشركة من الحصول على قرض تقليدي واقترضت المال من طرف منفصل، فقد يسعى المقرض إلى تقليل مخاطره من خلال الحصول على تسهيلات إصدار سندات احتياطية (SNIF) من بنك، في حالة عدم قدرة شركة النفط على الوصول إلى النفط وتوليد النقد.