ما هو خارج الميزانية العمومية (OBS)؟
العناصر خارج الميزانية (OBS) هي أصول أو التزامات لا تظهر في الميزانية العمومية للشركة. على الرغم من عدم تسجيلها في الميزانية العمومية، إلا أنها لا تزال تعتبر أصولًا والتزامات للشركة.
النقاط الرئيسية
- العناصر خارج الميزانية العمومية (OBS) هي ممارسة محاسبية حيث لا تقوم الشركة بتضمين الالتزام في ميزانيتها العمومية.
- على الرغم من أنها لا تُسجل في الميزانية العمومية نفسها، إلا أن هذه العناصر تظل أصولًا وخصومًا للشركة.
- يمكن استخدام العناصر خارج الميزانية للحفاظ على نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D/E) ونسب الرفع المالي منخفضة، مما يسهل الاقتراض بتكلفة أقل ويمنع انتهاك العهود المتعلقة بالسندات.
- لقد أصبحت ممارسة التمويل خارج الميزانية موضع تدقيق متزايد بعد أن كشفت عدد من الفضائح المحاسبية عن إساءة استخدام هذه الممارسة.
فهم العمليات خارج الميزانية (OBS)
تُعتبر العناصر خارج الميزانية مصدر قلق مهم للمستثمرين عند تقييم الصحة المالية للشركة. غالبًا ما يكون من الصعب تحديد وتتبع العناصر خارج الميزانية ضمن البيانات المالية للشركة لأنها تظهر عادةً فقط في الملاحظات المرفقة. كما أن هناك قلقًا من أن بعض العناصر خارج الميزانية لديها القدرة على أن تصبح التزامات مخفية. على سبيل المثال، يمكن أن تصبح التزامات الدين المضمونة (CDO) أصولًا سامة، وهي أصول يمكن أن تصبح فجأة غير سائلة تقريبًا، قبل أن يكون المستثمرون على دراية بالتعرض المالي للشركة.
العناصر خارج الميزانية العمومية هي عادة تلك التي لا تملكها الشركة أو ليست التزامًا مباشرًا عليها. على سبيل المثال، عندما يتم توريق القروض وبيعها كاستثمارات، غالبًا ما يتم الاحتفاظ بالدين المضمون خارج دفاتر البنك. قبل تغيير قواعد المحاسبة التي جلبت الالتزامات المتعلقة بمعظم عقود الإيجار التشغيلية المهمة إلى الميزانية العمومية، كان عقد الإيجار التشغيلي واحدًا من أكثر العناصر شيوعًا خارج الميزانية العمومية.
العناصر خارج الميزانية ليست مصممة بطبيعتها لتكون خادعة أو مضللة، على الرغم من أنه يمكن استخدامها بشكل سيء من قبل بعض الأفراد لتكون خادعة. بعض الشركات تحتفظ بشكل روتيني بعناصر كبيرة خارج الميزانية. على سبيل المثال، يُطلب من شركات إدارة الاستثمارات الاحتفاظ باستثمارات وأصول العملاء خارج الميزانية. بالنسبة لمعظم الشركات، توجد العناصر خارج الميزانية فيما يتعلق بالتمويل، مما يمكّن الشركة من الحفاظ على الامتثال للعهود المالية القائمة. تُستخدم العناصر خارج الميزانية أيضًا لـ مشاركة المخاطر والفوائد للأصول والالتزامات مع شركات أخرى، كما هو الحال في مشاريع المشاريع المشتركة (JV).
أنواع البنود خارج الميزانية العمومية
هناك عدة طرق لتنظيم العناصر خارج الميزانية. فيما يلي قائمة قصيرة ببعض الطرق الأكثر شيوعًا:
عقد الإيجار التشغيلي
عقد الإيجار التشغيلي (operating lease) خارج الميزانية العمومية هو عقد يحتفظ فيه المؤجر بالأصل المؤجر في ميزانيته العمومية. تقوم الشركة المستأجرة للأصل بتسجيل دفعات الإيجار الشهرية والرسوم الأخرى المرتبطة بالإيجار فقط، بدلاً من إدراج الأصل والالتزام المقابل في ميزانيتها العمومية الخاصة. في نهاية مدة الإيجار، يكون للمستأجر عادةً فرصة لشراء الأصل بسعر مخفض بشكل كبير.
اتفاقيات إعادة التأجير
تحت اتفاقية البيع وإعادة الاستئجار، يمكن للشركة بيع أصل، مثل قطعة من العقار، إلى كيان آخر. ثم يمكنهم استئجار نفس العقار مرة أخرى من المالك الجديد.
مثل عقد الإيجار التشغيلي، تقوم الشركة فقط بإدراج نفقات الإيجار في ميزانيتها العمومية، بينما يتم إدراج الأصل نفسه في الميزانية العمومية للشركة المالكة.
الحسابات المدينة
تمثل الحسابات المدينة مسؤولية كبيرة للعديد من الشركات. يتم تخصيص هذه الفئة من الأصول للأموال التي لم يتم استلامها بعد من العملاء، لذا فإن احتمال التخلف عن السداد مرتفع. بدلاً من إدراج هذا الأصل المحمل بالمخاطر في ميزانيتها العمومية الخاصة، يمكن للشركات بيع هذا الأصل بشكل أساسي لشركة أخرى تُسمى عامل، والتي تتولى بعد ذلك المخاطر المرتبطة بالأصل. يدفع العامل للشركة نسبة مئوية من القيمة الإجمالية لجميع الحسابات المدينة مقدمًا ويتولى عملية التحصيل. بمجرد أن يقوم العملاء بالدفع، يدفع العامل للشركة الرصيد المستحق بعد خصم رسوم الخدمات المقدمة. بهذه الطريقة، يمكن للأعمال التجارية تحصيل ما هو مستحق لها مع الاستعانة بمصادر خارجية لمخاطر التخلف عن السداد.
كيف تعمل التمويلات خارج الميزانية العمومية
يُعتبر عقد الإيجار التشغيلي، المستخدم في التمويل خارج الميزانية العمومية (OBSF)، مثالاً جيدًا على عنصر شائع خارج الميزانية العمومية. لنفترض أن شركة لديها خط ائتمان مع بنك، حيث تنص شروط العهد المالي على أن الشركة يجب أن تحافظ على نسبة الدين إلى الأصول تحت مستوى محدد. إن تحمل دين إضافي لتمويل شراء أجهزة حاسوب جديدة سيخالف عهد خط الائتمان عن طريق رفع نسبة الدين إلى الأصول فوق المستوى الأقصى المحدد.
تعتبر OBSF مثيرة للجدل وقد جذبت اهتمامًا أكبر من الجهات التنظيمية منذ أن تم الكشف عنها كاستراتيجية رئيسية لعملاق الطاقة المشؤوم إنرون.
تحل الشركة مشكلة التمويل الخاصة بها باستخدام شركة تابعة أو كيان ذو غرض خاص (SPE)، حيث يقوم هذا الكيان بشراء المعدات ثم تأجيرها للشركة من خلال عقد إيجار تشغيلي بينما يحتفظ الكيان المنفصل بالملكية القانونية. يجب على الشركة فقط تسجيل مصروف الإيجار في بياناتها المالية. على الرغم من أنها تتحكم فعليًا في المعدات المشتراة، إلا أن الشركة لا تحتاج إلى الاعتراف بديون إضافية ولا إدراج المعدات كأصل في ميزانيتها العمومية.
متطلبات الإبلاغ عن التمويل خارج الميزانية العمومية
يجب على الشركات الامتثال لمتطلبات هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) والمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) من خلال الإفصاح عن التمويل خارج الميزانية العمومية في ملاحظات بياناتها المالية. يمكن للمستثمرين دراسة هذه الملاحظات واستخدامها لفهم عمق المشكلات المالية المحتملة، على الرغم من أن قضية إنرون أظهرت أن هذا ليس دائمًا بالبساطة التي يبدو عليها.
في فبراير 2016، قام مجلس معايير المحاسبة المالية (FASB)، وهو الجهة المصدرة للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا، بتغيير القواعد المتعلقة بمحاسبة الإيجارات. اتخذ هذا الإجراء بعد أن تبين أن الشركات العامة في الولايات المتحدة التي لديها إيجارات تشغيلية تحمل أكثر من تريليون دولار في التمويل خارج الميزانية العمومية (OBSF) لالتزامات الإيجار. وفقًا لنتائجهم، حوالي 85% من الإيجارات لم تكن مُبلغ عنها في الميزانيات العمومية، مما جعل من الصعب على المستثمرين تحديد أنشطة الإيجار للشركات وقدرتها على سداد ديونها.
تم استهداف هذه الممارسة OBSF في عام 2019 عندما دخل تحديث معايير المحاسبة 2016-02 ASU 842 حيز التنفيذ. يجب الآن تسجيل أصول وخصوم حق الاستخدام الناتجة عن عقود الإيجار في الميزانيات العمومية. وفقًا لمجلس معايير المحاسبة المالية (FASB): "يتعين على المستأجر الاعتراف بالأصول والخصوم لعقود الإيجار التي تزيد مدتها عن 12 شهرًا."
يتطلب الآن الإفصاح المحسن في التقارير النوعية والكمية في الحواشي السفلية للقوائم المالية. بالإضافة إلى ذلك، لن يكون التمويل خارج الميزانية (OBSF) متاحًا لعمليات البيع وإعادة الاستئجار.
مثال على النشاط خارج الميزانية العمومية
كانت فضيحة إنرون واحدة من أولى التطورات التي لفتت انتباه الجمهور إلى استخدام الكيانات خارج الميزانية العمومية. في حالة إنرون، كانت الشركة تبني أصولًا مثل محطة توليد الطاقة وتدعي فورًا الأرباح المتوقعة في دفاترها حتى وإن لم تحقق أي ربح منها. إذا كان الدخل من محطة الطاقة أقل من المبلغ المتوقع، بدلاً من تسجيل الخسارة، كانت الشركة تقوم بنقل هذه الأصول إلى شركة خارج الدفاتر، حيث تبقى الخسارة غير معلنة.
انهارت شركة إنرون، التي كانت تُعتبر في يوم من الأيام واحدة من أكثر شركات الطاقة ابتكارًا ونجاحًا في الولايات المتحدة، في عام 2001 وسط كشف النقاب عن عمليات احتيال محاسبية وفساد واسع النطاق. كانت الشركة قد انخرطت في معاملات مالية معقدة وشراكات، العديد منها لم يُفصح عنه بشكل صحيح في بياناتها المالية. تم استخدام هذه الكيانات خارج الميزانية لإخفاء الديون والخسائر، مما أعطى انطباعًا بالصحة المالية والربحية بينما كانت إنرون في الواقع تواجه مشاكل مالية كبيرة.
إحدى الكيانات خارج الميزانية العمومية الأكثر شهرة التي أنشأتها شركة إنرون كانت الكيان ذو الغرض الخاص الذي تم مناقشته سابقًا في هذه المقالة. استخدمت إنرون الكيانات ذات الغرض الخاص لإبقاء الديون خارج ميزانيتها العمومية، مما أظهر صورة مالية أكثر صحة للمستثمرين والمحللين. قامت الشركة بنقل الأصول والالتزامات إلى هذه الكيانات، غالبًا من خلال مناورات مالية معقدة، مما سمح لإنرون بتضخيم أرباحها المعلنة بشكل مصطنع وإخفاء حالتها المالية الحقيقية.
ما هي الحسابات التي لا تظهر في الميزانية العمومية؟
بعض المعاملات المالية لا تظهر في الميزانية العمومية إذا كانت مؤهلة كـ "معاملات خارج الميزانية". يتم استبعاد هذه الأنشطة عمدًا من البيانات المالية، على الرغم من أنها قد تؤدي إلى تحريف الوضع المالي للشركة. تحدث هذه الحالات بناءً على ظروف المعاملة (أي أن الشركة قد لا تمتلك شيئًا فعليًا، وبالتالي لا تفي بمتطلبات التقارير وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا GAAP).
هل التمويل خارج الميزانية قانوني؟
إنه قانوني، ولكن يجب أن يتم تضمين المعلومات في ملاحظات البيانات المالية، وفقًا لمتطلبات هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ومبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP).
ما هو مثال على بند خارج الميزانية؟
تُعتبر عقود الإيجار من بين الأمثلة الأكثر شيوعًا. تقوم الشركة التي تستأجر أصلًا بإدراج مدفوعات الإيجار والرسوم الأخرى المطبقة، لكنها لا تُدرج الأصل وأي التزامات مرتبطة به. قد تتضمن بعض الحالات اتفاقية إعادة تأجير حيث تقوم الشركة بتأجير أصل بعد بيعه لمالكه الجديد.
كيف تتعرف على العناصر خارج الميزانية؟
من المهم قراءة الميزانيات العمومية لأي شركة بعناية، بما في ذلك جميع الملاحظات. عند رؤية عناصر شائعة خارج الميزانية مثل العناصر المؤجرة أو الشراكات مع العوامل التي تتعامل مع الحسابات المستحقة القبض، من الجيد النظر بعناية خاصة.
الخلاصة
الأصول أو الخصوم التي لا تُدرج في الميزانية العمومية للشركة تُعرف بعناصر خارج الميزانية. الأسباب التي تجعلها تُستبعد من الميزانية العمومية تشمل عدم وجود ملكية مباشرة أو التزام مباشر. وعلى الرغم من أن هذه الممارسة قانونية، إلا أن الشركات لا تزال ملزمة بتوضيح هذه العناصر خارج الميزانية في الملاحظات على ميزانياتها العمومية.