ما هو البيع القوي؟
توصية البيع القوي هي نوع من التوصيات في تداول الأسهم التي يقدمها محللو الاستثمار لأسهم يتوقع أن تؤدي أداءً ضعيفًا بشكل كبير مقارنةً بالعائد المتوسط للسوق و/أو عائد الأسهم المماثلة في نفس القطاع أو الصناعة. إنها تعليق سلبي حازم على آفاق السهم.
النقاط الرئيسية
- توصية "بيع قوي" هي توصية من محللي الاستثمار بأن أداء سهم شركة معينة سيكون أقل بكثير من أداء السوق أو نظرائها.
- عند مراجعة الأسهم، يقدم محللو الاستثمار عادةً توصيات تشمل الشراء أو الاحتفاظ أو البيع.
- يُعتبر التوصية بالبيع القوي إدانة جادة لسعر سهم الشركة في المستقبل، حيث يُوصى المستثمرون الحاليون ببيع السهم والمستثمرون المحتملون بعدم شراء السهم.
- يعتمد التوصية بالبيع القوي على عوامل يمكن أن تشمل البيانات المالية الضعيفة، والإجراءات القانونية السلبية، والخسائر غير المتوقعة، والتغييرات السلبية في الإدارة.
فهم توصية "بيع قوي"
يقوم محللو الاستثمار، الذين يعملون عادة في البنوك الاستثمارية، بمراجعة وتقديم توصياتهم بشأن أسهم الشركات. تحليلاتهم شاملة، وتشمل فحص البيانات المالية، والعوامل السوقية والاقتصادية، والعديد من المواد الأخرى. في نهاية مراجعاتهم، يقدمون عادةً توصية بشأن الاستثمار في السهم. تكون التوصية عادةً واحدة من ثلاث: شراء، أو احتفاظ، أو بيع.
تُعتبر توصية "بيع قوي" واحدة من أقوى التوصيات التي يمكن أن يقدمها المحلل للمستثمرين لبيع سهم معين. وتشير عادةً إلى أن الشركة الأساسية و/أو الظروف السوقية ذات الصلة ستكون غير مواتية للسهم في الفترة الزمنية اللاحقة. يعتقد المحللون أن سعر السهم سينخفض في المستقبل، مما يؤدي إلى تآكل أي قيمة للملاك الحاليين، أو سيكون خيار استثمار سيء للمستثمرين المحتملين.
تنويعات البيع القوي
يمكن أن يختلف معنى التقييمات الصادرة عن المحللين من شركة إلى أخرى، مما يجعل من الضروري الاطلاع على الوثائق التي توضح بوضوح نية أي توصية. ما قد تسميه إحدى الشركات "بيع قوي" قد يحمل نفس المعنى للتوصيات التالية: "أداء أقل بكثير من المتوقع"، "تبديل"، "تجنب طويل الأجل"، أو "بيع".
علاوة على ذلك، نظرًا لأن نتائج وآراء المحللين يمكن أن تختلف بشكل كبير، فإن توصية "بيع قوي" من شركة واحدة قد لا تتوافق مع التوصيات لنفس الفترة الزمنية لنفس السهم من شركة أخرى. عندما يتم إصدار التوصيات، قد يتم تضمين تقرير بحثي لتقديم أدلة داعمة للحالة الجديدة. في حالة تصنيف "بيع قوي"، من المتوقع أن يوضح المحللون الأساسيات الأساسية التي أدت إلى مثل هذا التخفيض.
تأثير عملية بيع قوية
بتصنيف "بيع قوي"، يوصي المحلل بشكل أساسي بإزالة السهم بالكامل من محافظ المساهمين لتقليل الخسائر المستقبلية. حتى إذا كانت الشركة تحقق إيرادات، قد تكون هناك عوامل أخرى يمكن أن تؤثر سلبًا على آفاق نموها المستقبلية. يمكن أن يؤدي تأثير هذه القضايا إلى تقليل قيمة أسهم الشركة دون توقع انتعاش سريع في المدى القصير.
تشمل الإجراءات المحفزة التي يمكن أن تؤدي إلى مثل هذه التوصية الأخبار الأخيرة من الشركة، مثل الأهداف التي لم تتحقق، أو الخسائر غير المتوقعة، أو الأحكام التنظيمية التي تؤثر على العمليات الأساسية للأعمال، إلى جانب التوقعات بشأن الأرباح المستقبلية. يمكن أن تأخذ توصية "بيع قوي" في الاعتبار كيفية تموضع الشركة بالنسبة لنظرائها في الصناعة؛ والتغيرات في السوق التي قد تؤثر على عمليات الشركة، السيولة، ورأس المال، والإجراءات التي يتخذها المنافسون.
إذا لم تقدم الشركة خطة عمل لمعالجة مثل هذه القضايا، أو إذا كانت هناك عوامل أخرى تمنع التعافي في المدى القريب، فقد يصدر المحللون توصية قوية بالبيع، خاصة إذا كان يُعتقد أن الشركة ستؤدي أداءً أقل من المتوقع لمدة تتراوح بين 12 إلى 24 شهرًا.