ما هو الموزع الطرف الثالث؟
الموزع الخارجي هو مؤسسة تقوم ببيع أو توزيع صناديق الاستثمار المشترك للمستثمرين لصالح شركات إدارة الصناديق. عادةً ما لا يكون لهذه الكيانات علاقة مباشرة بالصندوق نفسه. غالبًا ما تأتي الشراكات بين شركات صناديق الاستثمار المشترك والموزعين الخارجيين مع رسوم وأحكام متنوعة.
نظرًا لأنهم مستقلون عن شركات إدارة الصناديق، فإن الأطراف الثالثة تكون، نظريًا، غير متحيزة عند بيع المنتجات للمستثمرين.
النقاط الرئيسية
- موزع الطرف الثالث هو مؤسسة تقوم ببيع أو توزيع صناديق الاستثمار المشتركة للمستثمرين لصالح شركات إدارة الصناديق.
- عادةً ما يأتي أي صندوق استثماري مشترك يتم بيعه من قبل موزع طرف ثالث مع رسوم وشروط إضافية.
- لأنهم قد لا يكونون مرتبطين بشركات الصناديق، فإن الموزعين من الأطراف الثالثة يقدمون عادةً للمستثمرين نصائح غير متحيزة.
- قد تقوم بعض الشركات بإنشاء شبكات التوزيع الخاصة بها مثل Eaton Vance وVanguard.
- عادةً ما يتلقى الموزع عمولات رسوم المبيعات مقابل بيع صناديق الاستثمار المشتركة لشركة الاستثمار، بالإضافة إلى جزء من الرسوم المستمرة المرتبطة بالصندوق.
فهم موزع الطرف الثالث
يتعاون الموزعون من الأطراف الثالثة مع شركات الاستثمار لبيع صناديق الاستثمار المشتركة. عادةً ما يكون لدى الموزعين من الأطراف الثالثة فرق مبيعات شاملة محليًا ودوليًا لتوزيع صناديق الاستثمار المشتركة الخاصة بشركة الاستثمار. كما يمتلك الموزعون شبكة مبيعات واسعة وخبرة في توزيع صناديق الاستثمار المشتركة.
هناك العديد من الرسوم المرتبطة بالشراكات بين الموزعين الخارجيين وشركات صناديق الاستثمار المشتركة. عادةً ما يحصل الموزع على رسوم مبيعات العمولات لبيع صناديق الاستثمار المشتركة لشركة الاستثمار، بالإضافة إلى جزء من رسوم المتابعة المرتبطة بالصندوق. ستشمل الرسوم التشغيلية لصندوق الاستثمار المشترك أيضًا نفقات تسويقية تُدفع للموزع. تشمل الرسوم الأخرى التي يمكن أن يفرضها الموزع على صندوق الاستثمار المشترك رسوم الشبكات، ورسوم العناية الواجبة، ورسوم صيانة المنصة، والرسوم الإدارية.
اعتمادًا على هيكل التكلفة، يمكن أن تكون هذه الرسوم ذات قيمة لصندوق الاستثمار المشترك لأنها تزيل الوقت والتكلفة المرتبطة بالبحث عن عملاء جدد وتوظيف فريق مبيعات، والذي يأتي مع تكلفة الرواتب والمزايا. في النهاية، يعتمد الأمر على الهوامش بين الخيارين أو إيجاد توازن مثالي بينهما.
إحدى فوائد استخدام موزع طرف ثالث هي استقلاليته الظاهرة عن شركات صناديق الاستثمار المشتركة. كموزع طرف ثالث، يمكنه تقديم توصيات غير متحيزة للمستثمرين دون تفضيل منتج معين على آخر. قد يؤدي ذلك إلى حصول المستثمرين المحتملين على أفضل نصيحة تناسب احتياجاتهم بدلاً من أن يقوم صندوق الاستثمار المشترك ببيع نفسه لتحقيق أهداف المبيعات.
بشكل عام، يحاول مديرو الصناديق بيع منتجات شركاتهم الخاصة، ولكن مع طرف ثالث، قد يحصل المستثمرون على إمكانية الوصول إلى مجموعة واسعة من المنتجات عبر العديد من الشركات المختلفة. النقطة الوحيدة التي يجب الانتباه إليها، كما ذُكر أعلاه، هي هيكل الرسوم الأعلى الذي قد يأتي مع استخدام هؤلاء الموزعين.
دور الموزع الخارجي
تختلف اتفاقيات الشراكة في توزيع الطرف الثالث عبر الصناعة. يقدم العديد من موزعي الطرف الثالث أيضًا مجموعة من الخدمات التي تدعم صناديق الاستثمار المشتركة.
بصفتها موزعًا، تعمل الشركة مع شركة الاستثمار لبناء خطة تسويقية لتوزيع صندوق الاستثمار المشترك. عادةً ما يعمل الموزعون من الأطراف الثالثة مع ممثلي التوزيع الموظفين الذين لديهم شبكات توزيع عالمية. يمكن أن يكونوا مسؤولين عن بيع الصناديق الفردية والعمل مع شركات الوساطة لضمان توزيع الصناديق من خلال منصات التداول الإلكترونية للوساطة.
في بعض الحالات، قد تقوم الشركة بإنشاء وحدة توزيع تابعة لجهة خارجية خاصة بها للتعاون مع شركة الاستثمار في توزيع صناديق الاستثمار المشتركة. كما توجد موزعون مستقلون يقدمون مجموعة متنوعة من الخدمات لشركات صناديق الاستثمار المشتركة.
أمثلة على الموزعين من الأطراف الثالثة
إيتون فانس وVanguard هما شركتان لصناديق الاستثمار المشترك التي قامت ببناء وحدات توزيع لبيع صناديق الاستثمار المشترك. تعمل شركة إيتون فانس للتوزيع كالموزع لصناديق إيتون فانس الاستثمارية. بينما تعتبر شركة فانجارد للتسويق الموزع لصناديق فانجارد الاستثمارية.
تُعد شركة ALPS Distributors واحدة من الشركات الرائدة في توزيع صناديق الاستثمار المشتركة بشكل مستقل. تقدم ALPS خدمات التوزيع والوسيط-التاجر لمجموعة واسعة من شركات صناديق الاستثمار المشتركة. تتنوع قاعدة عملائها من الشركات الناشئة إلى شركات الصناديق الكبيرة والراسخة. تتمتع بخبرة في توزيع مجموعة متنوعة من أنواع المنتجات بما في ذلك الصناديق المفتوحة، والصناديق المغلقة، وصناديق الاستثمار الوحدوية، والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، والعروض الخاصة.