ما هو رأس المال العامل التجاري؟
رأس المال العامل التجاري هو الفرق بين الأصول المتداولة والخصوم المتداولة المرتبطة مباشرة بعمليات الأعمال اليومية.
فهم رأس المال العامل التجاري
رأس المال العامل، وهو مقدار المال المتاح لتمويل العمليات اليومية للشركة، هو أحد أول الأشياء التي يختار المستثمرون تحليلها عند تقييم ما إذا كان السهم يستحق الشراء. من خلال ببساطة طرح الخصوم المتداولة - جميع الديون المستحقة خلال الـ 12 شهرًا القادمة - من الأصول المتداولة - الموارد التي يُتوقع تحويلها إلى نقد خلال سنة - في الميزانية العمومية، يمكن للمرء أن يعرف فورًا كم من المال سيبقى إذا استخدمت الشركة جميع ممتلكاتها السائلة لسداد جميع الأموال التي تدين بها لدائنيها.
النقاط الرئيسية
- رأس المال العامل التجاري هو الفرق بين الأصول الحالية والالتزامات الحالية المرتبطة مباشرة بعمليات الأعمال اليومية.
- يحدد رأس المال العامل، الذي يأخذ في الاعتبار جميع الأصول والخصوم الحالية، بشكل أكثر دقة لتحديد ما إذا كانت الشركة لديها ما يكفي من النقد المتاح لإدارة التزاماتها قصيرة الأجل.
- عادةً ما يتم حساب رأس المال العامل التجاري عن طريق جمع المخزون والحسابات المدينة (AR) ثم طرح الحسابات الدائنة (AP).
إذا كانت الشركة تحقق رأس مال عامل إيجابي، مما يعني أن لديها أموالاً متاحة بسهولة لتلبية التزاماتها قصيرة الأجل، فإن لديها مجالاً أكبر للاستثمار في أصول جديدة تنتج إيرادات وأرباح إضافية (وتعيد الأموال إلى المساهمين). من ناحية أخرى، إذا تجاوزت الخصوم الحالية الأصول الحالية، فهناك خطر أن تضطر الشركة إلى اللجوء إلى بنك أو الأسواق المالية لجمع رأس مال إضافي (أو تواجه خطر التخلف عن سداد فواتيرها والإفلاس).
رأس المال العامل التجاري مقابل رأس المال العامل
عندما يقوم المستثمرون بفحص الأصول والالتزامات الحالية لتحديد ما إذا كانت الشركة تمتلك ما يكفي من النقد لإدارة التزاماتها قصيرة الأجل، فإنهم أحيانًا يختارون تحسين معايير البحث الخاصة بهم. قد يقرر المستثمرون استبعاد بعض الموارد والالتزامات من المعادلة لأنها تعتبر أقل تمثيلًا لسيولة الشركة قصيرة الأجل من غيرها.
يأخذ رأس المال العامل في الاعتبار جميع الأصول الحالية، بما في ذلك النقد، الأوراق المالية القابلة للتسويق، الحسابات المدينة (AR)، المصاريف المدفوعة مسبقًا والمخزون، بالإضافة إلى جميع الخصوم الحالية، بما في ذلك الحسابات الدائنة (AP)، الضرائب المستحقة، الفوائد المستحقة والمصاريف المتراكمة. بينما يختلف رأس المال العامل التجاري من خلال النظر فقط في الأصول والخصوم الحالية المتعلقة بالعمليات اليومية.
مهم
يُعتبر رأس المال العامل التجاري تعريفًا أضيق لرأس المال العامل، ونتيجة لذلك، يمكن اعتباره مقياسًا أكثر صرامة لسيولة الشركة على المدى القصير.
حساب رأس المال العامل التجاري
عادةً ما يتم حساب رأس المال العامل التجاري عن طريق أخذ رقم المخزون—وهو مجموعة المنتجات غير المباعة التي تنتظر البيع—ثم إضافة الحسابات المدينة (AR)، أو الذمم التجارية المدينة—وهي الرصيد المالي المستحق للشركة مقابل السلع أو الخدمات التي تم تسليمها أو استخدامها ولكن لم يتم دفعها بعد من قبل العملاء—ثم طرح الحسابات الدائنة (AP)، أو الذمم التجارية الدائنة—وهي المبلغ الذي تدين به الشركة لمورديها مقابل السلع المتعلقة بالمخزون، مثل اللوازم أو المواد التجارية. تُعتبر هذه العناصر معًا المحركات الرئيسية لرأس المال العامل للشركة.
مثال على رأس المال العامل للتجارة
إذا كانت الشركة تمتلك 10,000 دولار في حسابات القبض (AR)، أو الذمم المدينة التجارية، المرتبطة بالعمليات اليومية، و2,000 دولار في المخزون و5,000 دولار في حسابات الدفع (AP)، أو الذمم الدائنة التجارية، المرتبطة بالعمليات اليومية، فإن رأس المال العامل التجاري لها هو:
عشرة آلاف دولار زائد ألفي دولار ناقص خمسة آلاف دولار يساوي سبعة آلاف دولار.
اعتبارات خاصة
تحديد ما هو مقدار رأس المال العامل التجاري المقبول يعتمد على نوع الشركة. على سبيل المثال، قد يكون الأمر أقل إثارة للقلق إذا أظهرت بعض الشركات الكبيرة جدًا رأس مال عامل تجاري سلبي لأنها عادة ما تكون مجهزة بشكل أفضل لتوليد أموال إضافية بسرعة، إما عن طريق تحريك الأموال، أو من خلال الحصول على ديون طويلة الأجل أو من خلال الاستفادة من الاعتراف بالعلامة التجارية القوي وقوة البيع.
من الجدير بالذكر أيضًا أن ارتفاع رأس المال العامل التجاري بشكل كبير قد يكون علامة تحذير. في بعض الحالات، قد يشير ذلك إلى أن الشركة لا تستثمر فائض النقد بشكل مثالي، أو أنها تتجاهل فرص النمو لصالح السيولة القصوى. بعدم استخدام رأس المال بشكل جيد، يمكن اتهام الشركة بأنها لا تخدم مصالح مساهميها بشكل جيد.