ما هي سيكولوجية التداول؟
تشير نفسية التداول إلى المشاعر والحالات الذهنية التي تساعد في تحديد النجاح أو الفشل في تداول الأوراق المالية. تمثل نفسية التداول جوانب مختلفة من شخصية الفرد وسلوكياته التي تؤثر على أفعاله في التداول، ويمكن أن تكون بنفس أهمية الصفات الأخرى مثل المعرفة والخبرة والمهارة في تحديد نجاح التداول.
الانضباط والمخاطرة هما من الجوانب الأكثر أهمية في علم نفس التداول، حيث أن تنفيذ المتداول لهذه الجوانب يعد حاسمًا لنجاح خطة التداول الخاصة به. يرتبط الخوف والجشع عادةً بعلم نفس التداول، بينما تلعب أشياء مثل الأمل والندم أيضًا أدوارًا في سلوك التداول.
النقاط الرئيسية
- علم نفس التداول هو المكون العاطفي في عملية اتخاذ القرار للمستثمر، والذي قد يساعد في تفسير سبب ظهور بعض القرارات أكثر عقلانية من غيرها.
- يتميز علم نفس التداول بشكل أساسي بتأثير كل من الجشع والخوف.
- الجشع يدفع القرارات التي قد تكون محفوفة بالمخاطر.
- الخوف يدفع القرارات التي قد تتجنب المخاطر وتحقق عائدًا ضئيلًا.
- لقد وثقت المالية السلوكية العديد من الانحيازات النفسية والأخطاء التي تحدث عند اتخاذ قرارات التداول أو الاستثمار.
فهم نفسية التداول
يمكن ربط علم نفس التداول ببعض المشاعر والسلوكيات المحددة التي غالبًا ما تكون محفزات للتداول في الأسواق. تُعزى التصنيفات التقليدية للسلوك المدفوع بالعواطف في الأسواق إلى أن معظم التداول العاطفي يعود إما إلى الطمع أو الخوف.
يمكن اعتبار الجشع رغبة مفرطة في الثروة، لدرجة أنه أحيانًا يعكر صفو العقلانية والحكم السليم. يمكن أن يقود الجشع المتداولين نحو مجموعة متنوعة من السلوكيات غير المثلى. قد يشمل ذلك القيام بتداولات عالية المخاطر، أو شراء أسهم شركة أو تقنية غير مختبرة لمجرد أن سعرها يرتفع بسرعة، أو شراء أسهم دون البحث في الاستثمار الأساسي.
بالإضافة إلى ذلك، قد يلهم الجشع المستثمرين للبقاء في الصفقات المربحة لفترة أطول مما هو مستحسن لاستخلاص أرباح إضافية أو لتحمل مراكز مضاربة كبيرة. يظهر الجشع بشكل واضح في المرحلة النهائية من الأسواق الصاعدة عندما تنتشر المضاربات بشكل واسع ويتجاهل المستثمرون الحذر.
على النقيض من ذلك، فإن الخوف يدفع المتداولين إلى إغلاق المراكز بشكل مبكر أو الامتناع عن تحمل المخاطر بسبب القلق من الخسائر الكبيرة. يكون الخوف ملموسًا خلال الأسواق الهابطة، وهو عاطفة قوية يمكن أن تدفع المتداولين والمستثمرين إلى التصرف بشكل غير عقلاني في عجلة من أمرهم للخروج من السوق. غالبًا ما يتحول الخوف إلى ذعر، مما يؤدي بشكل عام إلى حدوث عمليات بيع كبيرة في السوق نتيجة البيع بدافع الذعر.
قد يدفع الندم المتداول للدخول في صفقة بعد أن فاتته في البداية لأن السهم تحرك بسرعة كبيرة. هذا يُعتبر انتهاكًا لانضباط التداول وغالبًا ما يؤدي إلى خسائر مباشرة نتيجة لانخفاض أسعار الأوراق المالية من أعلى مستوياتها.
لماذا تعتبر نفسية التداول مهمة؟
أداء محفظة المتداول مرتبط بالقرارات الاستثمارية المتخذة، والتي تتأثر بدورها بمشاعر المتداول وميوله الذاتية وعملياته الذهنية. يمكن الوصول إلى القرارات الاستثمارية من خلال استخدام التحليل الأساسي، الذي يتضمن استخدام بيانات من البيانات المالية للشركة والإيداعات التنظيمية، بالإضافة إلى بيانات عن الظروف الاقتصادية. بدلاً من ذلك، يمكن استخدام التحليل الفني لاتخاذ القرارات، والذي يتضمن استخدام بيانات الأسعار وحجم التداول التاريخية في السوق. بغض النظر عن نوع البيانات المستخدمة، يمكن أن تؤثر التحيزات (الأحكام الذاتية المسبقة) والاختصارات الذهنية (الطرق العقلية اللاواعية والأنماط) على جمع الفرد وتفسيره للبيانات. يمكن أن يؤثر ذلك على اتخاذ القرارات ويؤدي إلى أخطاء في الحكم، مما قد يؤدي إلى أداء غير مثالي للمحفظة.
ما هو التمويل السلوكي؟
جزء من علم نفس التداول هو فهم سبب اتخاذ الأفراد قرارات غير عقلانية في السوق أو في مسائل مالية أخرى. التمويل السلوكي هو فرع من الاقتصاد السلوكي الذي يحدد التأثيرات النفسية والتحيزات التي تؤثر على السلوكيات المالية للمتداولين والممارسين الماليين. يمكن أن تساعد التأثيرات النفسية والتحيزات في تفسير جميع أنواع الشذوذ في السوق، بما في ذلك الارتفاعات أو الانخفاضات الحادة في أسعار الأوراق المالية.
فرضية كفاءة السوق كانت تفترض سابقًا أن المشاركين في السوق عقلانيون وأن الأسواق كفؤة، ومع ذلك، قدمت المالية السلوكية تحديًا لهذا الافتراض. فقد اعترفت بأن المشاركين في السوق قد يكونون عرضة للتحيزات والاختصارات الذهنية، مما يؤثر على اتخاذ القرارات العقلانية. لذلك، تحاول المالية السلوكية فهم سبب اتخاذ الناس لقرارات الاستثمار وكيف تؤثر هذه القرارات على الأسواق المالية.
التحيزات السلوكية في الاستثمار
عادةً ما تشمل المالية السلوكية مفهوم التحيزات السلوكية، وبعض هذه التحيزات موضحة أدناه:
ما هي الفئات الرئيسية للتحيزات السلوكية التي يواجهها المتداولون؟
بشكل عام، يواجه المتداولون فئتين من الانحيازات السلوكية: الانحيازات المعرفية والانحيازات العاطفية. الانحيازات المعرفية هي أنماط من الأخطاء أو النقاط العمياء في التفكير التي تكون شائعة بين البشر، والتي تنتج عن العمليات العقلية اللاواعية. قد تشمل هذه الانحيازات انحياز الثقة الزائدة، المحاسبة الذهنية، وانحياز التثبيت، من بين أمثلة أخرى.
التحيزات العاطفية هي انحرافات عن العقلانية تنشأ من المشاعر أو المزاج أو التصورات أو المعتقدات. وتشمل هذه التحيزات سلوك القطيع، وتحيز النفور من الخسارة، والتأثيرات العاطفية للخوف والجشع، من بين أمور أخرى. يمكن أن تؤدي كلا الفئتين من التحيزات إلى أحكام غير عقلانية وأخطاء في اتخاذ القرارات.
ما هي بعض الأخطاء الشائعة التي يقع فيها المتداولون عند إهمال علم نفس التداول؟
المستثمرون والمتداولون عرضة للتحيزات السلوكية ويمكن أن يواجهوا العديد من المزالق. قد تشمل هذه المزالق بيع الاستثمارات الرابحة بسرعة بينما يحتفظون بالاستثمارات الخاسرة لفترة طويلة على أمل التعافي إلى سعر الشراء. قد يتبع المتداولون الحشد في ملاحقة الأصول التي حققت أداءً جيدًا مؤخرًا، متجاهلين الحاجة إلى العناية الواجبة وتجاهل البيانات المتعلقة بآفاق الاستثمار المستقبلية. قد يتصرفون باندفاع بناءً على المعلومات المستلمة، بناءً على قدراتهم الاستثمارية المتصورة المتفوقة. قد يكون هناك أيضًا خطأ في التداول بشكل مفرط مع التقليل من مخاطر الاستثمار والفشل في تنويع الاستثمارات بشكل كافٍ. قد تؤدي الاستجابات العاطفية لمشاعر الخوف أو الجشع إلى اتخاذ قرارات متهورة خلال فترات تقلب السوق. يمكن أن يساعد فهم مفاهيم علم نفس التداول في اتخاذ قرارات أكثر وعيًا وعقلانية.
كيف يمكن للمتداولين التغلب على التحيزات لتجنب المزالق؟
لتجاوز التحيزات، يمكن للمتداولين استخدام العديد من الاستراتيجيات. يمكن لتحسين التعليم في مبادئ التمويل السلوكي أن يعزز الوعي الذاتي ويحسن اتخاذ القرارات. تطوير خطة تداول والالتزام بها مع قواعد التداول وممارسات إدارة المخاطر يمكن أن يوفر نهجًا منظمًا للاستثمار، مما يقلل من مجال اتخاذ القرارات العاطفية. إجراء أبحاث موضوعية خاصة بهم في التحليل الأساسي أو الفني حول فرص الاستثمار والبحث عن مجموعة متنوعة من البيانات لدعم التحليل، بما في ذلك وجهات النظر المخالفة، يمكن أن يساعد في تجنب سلوك اتباع القطيع وتحدي المعتقدات القائمة.
الخلاصة
تؤثر نفسية التداول على الحالة الذهنية للمستثمرين وتعتبر بنفس أهمية المعرفة والمهارة في تحديد نجاح التداول. التحيزات أو الأحكام المسبقة الذاتية، الاستدلالات أو الأنماط الذهنية اللاواعية، والمشاعر مثل الخوف والجشع هي محركات قوية لاتخاذ القرارات لدى المتداولين وبالتالي أداء التداول. تهدف المالية السلوكية إلى فهم اتخاذ القرارات المالية وكيف يؤثر ذلك على الأسواق المالية. تشمل بعض التحيزات السلوكية الشائعة المحاسبة الذهنية، الثقة الزائدة، سلوك القطيع، الفجوة العاطفية، التثبيت، الإسناد الذاتي وتجنب الخسارة. يمكن أن يساعد فهم هذه المفاهيم السلوكية وغيرها في تحسين اتخاذ القرارات ونتائج التداول.