ما هو صندوق السندات قصيرة الأجل للغاية؟
صندوق السندات قصير الأجل للغاية هو صندوق سندات يستثمر فقط في أدوات الدخل الثابت ذات تواريخ استحقاق قصيرة الأجل جدًا. يستثمر صندوق السندات قصير الأجل للغاية في أدوات ذات تواريخ استحقاق تقل عن سنة واحدة. نظرًا لتركيزها على السندات ذات المدد القصيرة جدًا، فإن هذه المحافظ تقدم حساسية منخفضة لأسعار الفائدة وبالتالي مخاطر أقل وإمكانية عائد إجمالي أقل. ومع ذلك، تميل هذه الاستراتيجية إلى تقديم عوائد أعلى من أدوات السوق النقدي مع تقلبات سعرية أقل من صندوق قصير الأجل نموذجي.
يرجى ملاحظة أن صندوق السندات قصير الأجل مثل هذا لا ينبغي الخلط بينه وبين صندوق السندات الهابط أو صندوق ETF الذي يقوم ببيع السندات على أساس مرفوع.
النقاط الرئيسية
- تحتفظ الصناديق قصيرة الأجل بالأوراق المالية ذات الدخل الثابت قصيرة الأجل، والتي تستحق في أقل من عام.
- يمكن أن تتمتع هذه الصناديق بمزيد من الحرية وعادةً ما تسعى لتحقيق عوائد أعلى من خلال الاستثمار في أوراق مالية أكثر خطورة مقارنة بصناديق السندات التقليدية.
- لا تغطي مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) أو تضمن صناديق السندات قصيرة الأجل للغاية.
- في بيئات أسعار الفائدة المرتفعة، قد تكون صناديق السندات قصيرة الأجل من أنواع معينة أكثر عرضة للخسائر.
فهم صناديق السندات قصيرة الأجل للغاية
تقدم صناديق السندات قصيرة الأجل حماية أكبر للمستثمرين ضد مخاطر سعر الفائدة مقارنة باستثمارات السندات طويلة الأجل. نظرًا لأن هذه الصناديق تتمتع بمدد زمنية قصيرة جدًا، فإن زيادات معدلات الفائدة ستؤثر على قيمتها بشكل أقل من صناديق السندات متوسطة أو طويلة الأجل.
بينما توفر هذه الاستراتيجية حماية أكبر ضد ارتفاع أسعار الفائدة، فإنها عادة ما تحمل مخاطر أكبر من معظم أدوات سوق المال. بالإضافة إلى ذلك، تتبع شهادات الإيداع (CDs) إرشادات استثمارية منظمة، ولكن صندوق السندات قصير الأجل للغاية لا يخضع لمزيد من التنظيم مقارنة بصندوق الدخل الثابت العادي.
صناديق السندات قصيرة الأجل مقابل الاستثمارات الأخرى منخفضة المخاطر
الاختلافات بين صناديق السندات قصيرة الأجل للغاية والاستثمارات الأخرى ذات الدخل الثابت التي تتميز بمخاطر منخفضة نسبيًا - مثل صناديق سوق المال وشهادات الإيداع (CDs) - مهمة.
على سبيل المثال، قد تستثمر صناديق سوق المال فقط في الاستثمارات قصيرة الأجل وعالية الجودة التي تصدرها الحكومة الأمريكية والشركات الأمريكية والحكومات المحلية والولائية. وعلى النقيض من ذلك، تتمتع الصناديق فائقة القصر بحرية أكبر وتسعى عادةً لتحقيق عوائد أعلى من خلال الاستثمار في أوراق مالية أكثر خطورة. كما أن القيم الصافية للأصول (NAV) لصناديق السندات فائقة القصر تتقلب. في المقابل، تحاول صناديق سوق المال الحفاظ على استقرار NAV عند 1.00 دولار للسهم الواحد. كما تخضع صناديق سوق المال لمعايير صارمة للتنويع والنضج. ومع ذلك، لا تنطبق هذه اللوائح على صناديق السندات فائقة القصر.
علاوة على ذلك، فإن مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) لا تغطي أو تضمن صناديق السندات قصيرة الأجل للغاية. من ناحية أخرى، فإن شهادة الإيداع مؤمنة حتى 250,000 دولار. تغطي FDIC شهادات الإيداع، التي تعد بعائد رأس المال ومعدل فائدة محدد لأن بنكًا أو مؤسسة ادخار تحتفظ بالإيداع. كما أن شهادات الإيداع تقدم عادةً معدل فائدة أفضل على الأموال المودعة مقارنة بحساب التوفير العادي.
جودة الائتمان لصناديق السندات قصيرة الأجل للغاية
يجب على المستثمرين البحث في أنواع الأوراق المالية التي يستثمر فيها الصندوق قصير الأجل للغاية، لأن تخفيض التصنيف الائتماني أو التخلف عن سداد الأوراق المالية في المحفظة قد يحدث مما قد يؤدي إلى خسائر. ومع ذلك، نظرًا لأن السندات قصيرة الأجل تستحق بسرعة نسبياً، فإن مخاطر الائتمان تكون أقل تأثيرًا على الصناديق قصيرة الأجل للغاية مقارنة بصناديق السندات التقليدية. يتم تقليل هذه المخاطر بشكل أكبر إذا كان الصندوق يستثمر بشكل رئيسي في الأوراق المالية الحكومية.
ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بصناديق السندات قصيرة الأجل للغاية التي تستثمر في سندات الشركات ذات التصنيفات الائتمانية المنخفضة، أو الأوراق المالية المشتقة، أو الأوراق المالية المدعومة برهون عقارية خاصة، في محاولة لزيادة العائد. تميل هذه الأنواع من الصناديق إلى أن تكون عرضة لمستويات أعلى من مخاطر الاستثمار. كما هو الحال دائمًا، كن متشككًا في أي استثمار يعدك بإمكانية أكبر للعائد دون أي مخاطر إضافية. يمكن للمستثمرين معرفة المزيد عن صندوق السندات قصيرة الأجل للغاية من خلال قراءة جميع المعلومات المتاحة عن الصندوق، بما في ذلك النشرة.
صناديق السندات قصيرة الأجل وأسعار الفائدة المرتفعة
في بيئات أسعار الفائدة المرتفعة، قد تكون صناديق السندات قصيرة الأجل من أنواع معينة أكثر عرضة للخسائر. من المهم للمستثمرين المحتملين البحث عن "مدة" الصندوق، والتي تقيس مدى حساسية محفظة الصندوق للتقلبات في أسعار الفائدة.
أي استثمار يعد بعائد أكبر دون أي مخاطر إضافية يجب أن يثير الشكوك. يمكن للمستثمرين معرفة المزيد عن صندوق السندات قصير الأجل للغاية من خلال قراءة جميع المعلومات المتاحة عن الصندوق، بما في ذلك نشرة الإصدار الكاملة الخاصة به.
أمثلة على صناديق السندات قصيرة الأجل للغاية
فيما يلي قائمة مختصرة لبعض صناديق السندات قصيرة الأجل ذات الأداء الأفضل:
- صندوق SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt المتداول في البورصة (FLRN)
- صندوق iShares للسندات ذات السعر العائم (FLOT)
- فان إيك فيكتورز للاستثمار في السندات ذات الدرجة الاستثمارية ذات العائد المتغير (FLTR)
- iShares Short Treasury Bond ETF (SHV)
- صندوق SPDR® Blmbg Barclays لسندات الخزانة لمدة 1-3 أشهر (BIL)