ما هو صندوق الوقف الموحد (UEP)؟
صندوق الوقف الموحد (UEP) هو شكل من أشكال الاستثمار الوقفي الذي يسمح لعدة أوقاف بالاستثمار في نفس مجموعة الأصول. كل وقف يمتلك وحدات فردية في صندوق الوقف الموحد، وعادة ما يرى المستثمرون عوائدهم شهريًا. يمكن للأوقاف الجديدة التي تدخل الصندوق شراء وحدات في الصندوق بقيمة محددة اعتبارًا من تاريخ الشراء المحدد.
النقاط الرئيسية
- صندوق الوقف الموحد (UEP) هو نوع من الاستثمارات التي تستخدمها الأوقاف، حيث يسمح لمجموعات متعددة بالاستثمار في نفس سلة الأصول.
- كل وقف يمتلك وحدات في UEP، حيث يتم تحديد قيمة كل وحدة اعتبارًا من تاريخ شراء محدد.
- تشبه UEPs صناديق الاستثمار المشتركة، إلا أنها متاحة فقط للأوقاف وليست للعامة.
- تتيح UEPs للمخصصات الفردية الوصول إلى تنويع أكبر من خلال التعاون مع عدد من الشركات الأخرى.
- الفوائد التي تقدمها UEPs للصناديق الوقفية تشمل الوصول إلى الاستثمارات الأقل سيولة، والوصول إلى الأسواق المالية المعقدة، مثل تلك الموجودة في الاقتصادات الناشئة، وسهولة بيع الاستثمارات غير السائلة.
فهم صندوق الوقف الموحد (UEP)
صندوق الوقف الموحد (UEP) يشبه إلى حد ما صندوق الاستثمار المشترك، ولكنه على نطاق أكبر ومخصص بشكل خاص للأوقاف، على عكس المستثمرين الأفراد.
بينما تمتلك حتى الصناديق الصغيرة غالبًا مبلغًا كبيرًا من النقد للاستثمار، فإنه يكون من المفيد أحيانًا التجمع مع صناديق أخرى من أجل التنويع. تعمل وحدات UEP على فصل حصة كل صندوق بوضوح في المجموعة. على سبيل المثال، قد يكون لدى UEP بقيمة سوقية تبلغ 10 مليارات دولار 100,000 وحدة بقيمة 100,000 دولار لكل منها وتوزع هذه الوحدات بين عدة صناديق.
تُعتبر صناديق الوقف الموحدة واحدة من ثلاثة خيارات استثمارية رئيسية لصناديق الوقف. يختار البعض الاستثمار في صناديق الوقف الموحدة فقط. بينما يقوم آخرون بتوظيف مدراء خارجيين بشكل مباشر. أما الأكبر حجمًا، فعادةً ما يقومون بتوظيف مدراء داخليين لمحاولة تنمية أصول الوقف. ويستخدم البعض مزيجًا من الخيارات الثلاثة.
عدد الأوقاف التي تستثمر في صناديق الأوقاف الموحدة ومديري الاستثمارات الخارجيين، بدلاً من اتخاذ جميع القرارات داخليًا، يميل إلى العمل في دورات. على سبيل المثال، في العقد الذي تلا الأزمة المالية لعام 2007-2009، قامت المزيد من الأوقاف المتوسطة والكبيرة بتوظيف خبرات إدارية من الخارج، بشكل عام، في محاولة للتركيز على التحكم في التكاليف ووضع المزيد من التركيز على إدارة المخاطر.
فوائد خطة التقاعد الموحدة (UEP)
بعض برامج الاستثمار الموحدة (UEPs) توفر الوصول إلى الأوراق المالية الأقل سيولة مثل الأسهم الخاصة وحصص في الأراضي الحرجية. كل منها يميل إلى تحقيق عوائد جذابة على المدى الطويل، ولكنه يحمل أيضًا مخاطر سيولة كبيرة.
قد لا تمتلك الهبات الصغيرة هذه الأصول خارج مجموعة الهبات الموحدة لأنها لا تمتلك الخبرة الداخلية لإدارة هذه الأصول. علاوة على ذلك، فإن بيع وحدات من مجموعة الهبات الموحدة التي تحتوي على حصة من هذه الأنواع من الأصول يكون أحيانًا أسهل وأسرع من محاولة بيع الأصول غير السائلة مباشرة.
بعض صناديق الوقف الموحدة لديها أيضًا خبرة أكبر في أسهم وديون الأسواق الناشئة مقارنة بفريق صندوق الوقف نفسه. تميل صناديق الوقف إلى امتلاك بعض هذه الأنواع من الأصول على الأقل، حيث يخطط الكثير منها للاستثمار لفترات زمنية طويلة جدًا؛ حتى أطول من متوسط المستثمرين الأفراد الذين يدخرون للتقاعد.
تختار العديد من المؤسسات الخيرية تحمل المزيد من المخاطر بحثًا عن مكافآت محتملة أعلى لديها فرصة أفضل للتغلب على التضخم مع مرور الوقت. يمكن اعتبار ذلك جانبًا سلبيًا، ولكنه يعتمد على مدى تحمل المخاطر لكل مؤسسة خيرية وأفقها الزمني للاستثمار.
ما هي الأنواع الثلاثة للأوقاف؟
بشكل عام، الأنواع الثلاثة من الهبات هي الهبات الحقيقية، والمعروفة أيضًا بالهبات الدائمة، والهبات شبه الدائمة، والمعروفة أيضًا بالأموال التي تعمل كهبات (FFE)، وهبات المدة المحددة.
ما هو الاستثمار الموحد؟
الاستثمار الموحد هو نوع من هيكل الاستثمار المجمع الذي يسمح للمستثمرين بشراء وحدات في وسيلة استثمار مجمعة، مثل صندوق استثماري. يمتلك كل مستثمر جزءًا من وسيلة الاستثمار من خلال وحداته. عادةً ما يكون للاستثمارات الموحدة تركيز استثماري أو استراتيجية محددة.
ما هو الوقف؟
الصندوق الوقفي هو هيكل استثماري للمنظمات غير الربحية يسمح باستثمار تبرعاتها بهدف تحقيق عوائد مالية، وذلك بهدف نهائي هو تمويل عملياتها.