فترة التقييم: المعنى، الحساب، المثال

ما هي فترة التقييم؟

فترة التقييم هي الفترة الزمنية في نهاية فترة معينة يتم خلالها تحديد القيمة لخيارات الاستثمار المتغيرة. التقييم هو حساب قيمة المنتج وعادة ما يتم بواسطة المثمنين في نهاية كل يوم عمل.

النقاط الرئيسية

• فترة التقييم هي الوقت في نهاية فترة معينة عندما يتم تحديد القيمة لخيارات الاستثمار المتغيرة.
• تنطبق فترة التقييم على أنواع معينة من وثائق التأمين على الحياة والمعاشات السنوية.
• المعاش السنوي هو منتج مالي يمكن أن يوفر للمستثمرين مصدر دخل ثابت خلال فترة التقاعد.
• هناك صيغتان للقيمة (المستقبلية والحالية) عندما يتعلق الأمر بالمعاشات والتقييم.
• يتطلب حساب القيمة المستقبلية للدفعة السنوية حساب القيمة المستقبلية لكل تدفق نقدي في الدفعة السنوية على مدى فترة زمنية.

فهم فترة التقييم

تنطبق فترة التقييم على المنتجات الاستثمارية مثل المعاشات المتغيرة وبعض سياسات التأمين على الحياة.

السنوات المالية هي منتجات مالية تقدم للمستثمرين مصدر دخل خلال التقاعد. السنوات المتغيرة هي منتجات سنوات تقدم مدفوعات تكون متغيرة بناءً على قيمة استثمارات السنة. يمكن لمالك السنة اختيار منتجات استثماره وتحديد النسب المئوية أو المبالغ بالدولار الكامل نحو وسائل الاستثمار المختلفة.

ستعتمد قيمة العقد للمعاش المتغير على أداء استثماراته.

تقدم المعاشات المتغيرة إمكانية تحقيق أرباح أكبر ومدفوعات أكبر، ولكن بسبب التقييم اليومي، تنطوي المعاشات المتغيرة على مخاطر أكبر مقارنة بأنواع أخرى من المعاشات، مثل المعاشات المؤجلة الثابتة.

حساب القيم الحالية والمستقبلية

عند التفكير في التقييم، من المفيد فهم العملية. عندما يتعلق الأمر بالتقييم والمعاشات السنوية، هناك صيغ للقيمة الحالية والقيمة المستقبلية.

القيمة الحالية

القيمة الحالية للمعاش هي قيمة اليوم للدفعات المستقبلية من المعاش عند أخذ معدل العائد أو معدل الخصم المحدد في الاعتبار. يتم تخفيض التدفقات النقدية المستقبلية للمعاش بمعدل الخصم. كلما زاد معدل الخصم، انخفضت القيمة الحالية للمعاش.

يعتمد هذا الحساب على مفهوم القيمة الزمنية للنقود، الذي يقول إن الدولار الآن يساوي أكثر من الدولار المكتسب لاحقًا. يعني هذا المفهوم أن تلقي المال اليوم يساوي أكثر من تلقي نفس المبلغ في المستقبل لأن المال اليوم يمكن استثماره بمعدل عائد معين rate of return.

على سبيل المثال، استلام مبلغ إجمالي قدره 10,000 دولار اليوم يكون ذا قيمة أكبر من الحصول على 1,000 دولار سنويًا لمدة عشر سنوات. إذا تم استثمار المبلغ الإجمالي اليوم، فإنه سيكون ذا قيمة أكبر في نهاية العقد مقارنة بالاستثمارات التدريجية بقيمة 1,000 دولار لكل منها. هذا صحيح حتى لو تم الاستثمار بنفس معدل الفائدة.

القيمة المستقبلية

معرفة القيمة المستقبلية (FV) لصيغة الأقساط العادية مفيدة عندما يعرف المستثمر كم يمكنه الاستثمار في كل فترة زمنية معينة ويرغب في معرفة كم سيكون لديه في المستقبل. كما أن القيمة المستقبلية معرفة مفيدة عند سداد دفعات قرض لأنها تساعد في حساب التكلفة الإجمالية للقرض.

حساب القيمة المستقبلية للمعاش يتطلب حساب القيمة المستقبلية لكل تدفق نقدي على مدى فترة زمنية. تحتوي المعاشات على عدد من التدفقات النقدية. يتطلب حساب القيمة المستقبلية أخذ قيمة كل تدفق نقدي، مع الأخذ في الاعتبار الاستثمار الأصلي ومعدل الفائدة، وجمع هذه القيم معًا لتحديد القيمة المستقبلية المتراكمة.

مثال على فترة التقييم

عند تقييم الأقساط السنوية، يتم حساب القيم الحالية والمستقبلية. من المهم أن نتذكر أن معدلات الفائدة والتضخم يتم أخذها في الاعتبار في هذه الحسابات.

ما هي الأقساط المستحقة؟

الـمعاش المستحق هو عندما يكون الدفع مطلوبًا في بداية الفترة. المثال الأكثر شيوعًا هو عندما يطلب المالك دفع الإيجار في بداية دورة الإيجار. مثال آخر، أكثر تعقيدًا، هو الـمعاش الحياة الكاملة المستحق، حيث تطلب شركة التأمين الدفعات في بداية كل فترة، تمامًا مثل مثال المالك.

ما هو الفرق بين الأقساط المستحقة والدفعات العادية؟

الفرق الرئيسي بين الأقساط المستحقة والدفعات العادية هو توقيت الدفعات المطلوبة. تكون دفعات الأقساط المستحقة مطلوبة في بداية الفترة، بينما تتطلب الدفعات العادية الدفع في نهايتها. تميل دفعات الأقساط المستحقة إلى تفضيل المستلم، حيث توفر له الوصول إلى رأس المال في بداية الفترة، مما يمكنه من استخدامه للاستثمار.

ما هو تقييم الشركة؟

تقييم الشركة يختلف عن تقييم المعاش السنوي. هناك العديد من الجوانب الأخرى التي يجب أخذها في الاعتبار عند تقييم شركة مثل الأصول، الديون، الإيرادات، الإمكانية للتوسع، وغيرها. يمكن تقييم الشركة لتحديد سعر عادل للسهم، عند توزيع الأسهم على المساهمين، أو عند الدخول في أو النظر في حدث سيولة.

ما هي فترة الأقساط السنوية؟

فترة الأقساط هي عندما تبدأ الأقساط في دفع الأموال للمستثمر. هذا يختلف عن فترة التراكم للأقساط، وهي عندما يقوم المستثمر بدفع الأموال على الأقساط.