ما هو الإفصاح الكافي؟
الإفصاح الكافي هو مفهوم محاسبي يؤكد أن جميع المعلومات الأساسية مدرجة في البيانات المالية لكي يعتمد عليها المستثمر أو الدائن عند تحليل شركة ما. يشير الإفصاح الكافي إلى قدرة البيانات المالية والملاحظات التوضيحية والجداول التكميلية على تقديم وصف شامل وواضح للوضع المالي للشركة.
النقاط الرئيسية
- الإفصاح الكافي هو مبدأ محاسبي يوجه الشركات للإبلاغ عن جميع المعلومات الأساسية، بما في ذلك البيانات المالية للمستثمرين.
- الإفصاح الكافي يتطلب من الشركات تقديم نظرة شاملة عن الوضع المالي للشركة.
- يمكن أن يتضمن إفصاح الشركة النتائج المالية السنوية عبر نموذج 10-K بالإضافة إلى النتائج الفصلية المستمرة عبر نموذج 10-Q.
فهم الإفصاح الكافي
الإفصاح الكافي في الممارسات المحاسبية يفرض أن يكون لجميع قراء البيانات المالية الوصول إلى البيانات ذات الصلة التي تعتبر ضرورية لفهم الوضع المالي للكيان.
يتم وضع معايير المحاسبة من قبل منظمات مثل مجلس معايير المحاسبة المالية (FASB)، ومجلس معايير المحاسبة الدولية (IASB)، ومجلس معايير المحاسبة الحكومية (GASB)، والتي جميعها لديها قواعد للإفصاحات المؤسسية.
الهيئات التنظيمية مثل لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لديها سياسات إفصاح. تقوم لجنة الأوراق المالية والبورصات بتنظيم أسواق الأوراق المالية لحماية المستثمرين وضمان امتثال الشركات للقواعد. كما أن هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA)، التي تنظم الوسطاء ووكلاء الوسطاء، لديها أيضًا إرشادات للإفصاح.
فيما يلي بعض الإفصاحات التي يتعين على الشركات تقديمها بشكل مستمر كما هو مطلوب من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). تتضمن التقارير معلومات عن الأرباح والبيانات المالية للشركات المتداولة علنًا في البورصات الأمريكية.
التقرير السنوي عبر 10-K
يجب أن يوفر التقرير السنوي عبر النموذج 10-K نظرة شاملة على الحالة المالية للشركة بالإضافة إلى البيانات المالية المدققة. تمتلك الشركات 60 يومًا بعد نهاية سنتها المالية لتقديم النموذج 10-K إذا كان لديها أكثر من 700 مليون دولار من الأسهم المتداولة. أما الشركات التي لديها ما بين 75 إلى 700 مليون دولار من الأسهم المتداولة فلديها 75 يومًا لتقديم تقريرها 10-K.
بالإضافة إلى البيانات المالية، يتضمن التقرير السنوي 10-K وصفًا للأعمال، وقائمة بالشركات التابعة، وكيفية توليد الإيرادات، ومعلومات عن فريق الإدارة التنفيذية.
التقارير الفصلية عبر نموذج 10-Q
غالبًا ما يحتوي تقرير 10-Q على بيانات مالية غير مدققة ويهدف إلى تزويد المستثمرين بنظرة مالية مستمرة للشركة على مدار العام. يجب تقديم تقرير 10-Q بعد 40 يومًا من نهاية الربع لأي شركة لديها 75 مليون دولار أو أكثر في الأسهم العائمة أو الأسهم القائمة. يحتوي تقرير 10-Q على النتائج المالية للأشهر الثلاثة السابقة بالإضافة إلى الأرقام منذ بداية العام حتى تاريخه.
تقرير 8-K
بالإضافة إلى التقرير السنوي 10-K وتقرير 10-Q الذي يصدر كل ربع سنة، يجب على الشركات الإبلاغ عن أي أحداث رئيسية يجب أن يكون المساهمون على علم بها عبر تقرير 8-K. قد تشمل هذه الأحداث بيع أو تصفية الأصول، الإفلاس، تغييرات في الإدارة، الاندماجات، والاستحواذات.
اعتبارات خاصة
التدقيق الداخلي والخارجي
تعمل الأطراف الداخلية والخارجية على ضمان أن الكيان المُبلّغ، سواء كان شركة في القطاع الخاص أو منظمة غير ربحية أو وكالة حكومية، يقدم إفصاحًا كافيًا للمستثمرين أو الدائنين أو المتبرعين أو دافعي الضرائب أو غيرهم من الأطراف المعنية، وذلك بناءً على كيفية استخدام المعلومات.
داخليًا في الشركة، على سبيل المثال، يقوم المحاسبون ومسجلو السجلات بجمع التفاصيل المتعلقة بالمعاملات خلال فترة معينة والعمل مع مدقق مالي داخلي لتنظيم التقارير.
إذا لم يكن هناك مدقق داخلي لهذه الوظيفة، ستقوم الشركة بتوظيف مدقق خارجي لتنظيم الدفاتر. ستقوم مجموعة التدقيق الداخلي (والتي لا يجب الخلط بينها وبين المدقق المالي) بمراجعة عملية تجميع البيانات المالية للتأكد من سلامتها. وإذا تم اكتشاف وجود إفصاح غير كافٍ في أي مجال، سيتم تصحيح النقص.
الإفصاح عن السياسات المحاسبية
المفتاح لأي مجموعة من البيانات المالية فيما يتعلق بالإفصاح الكافي هو وصف يُطلق عليه عادةً "ملخص السياسات المحاسبية الهامة". في هذا القسم الملخص، الموجود في بداية الملاحظات على البيانات المالية، تقوم الشركة بتوضيح سياساتها المحاسبية كما هو مطلوب من قبل GAAP، أو المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا. هذا القسم مهم للمستثمرين لأنه يوضح كيف يمكن للسياسات المحاسبية أن تؤثر على النتائج المالية التي تقدمها الشركة.
يمكن أن تحتوي ملخصات السياسات المحاسبية على الممارسات المحاسبية لمجموعة واسعة من المجالات، بما في ذلك ما يلي:
- مبادئ التوحيد أو الشركات والفروع التابعة تحت سيطرة الشركة الأم
- الالتزامات مثل كيفية تقييم وتسجيل الديون والقروض
- النقد والنقد المعادل، بما في ذلك تعريف ما يُعتبر نقدًا وطول ومدة الودائع القابلة للتحويل مثل شهادات الإيداع (CDs) التي تُحسب كنقد.
- معالجة ضريبة الدخل وأي ضرائب مؤجلة أو مستحقة
- طرق تقييم الاستثمار مثل الأوراق المالية أو المشاريع المشتركة
الهدف من الإفصاحات الموحدة هو مساعدة المستثمرين على فهم وتحليل البيانات المالية للشركة. بمعنى آخر، يجب أن يتم الاعتراف بالإيرادات المستلمة لشركة ما بنفس الطريقة التي يتم بها الاعتراف بإيرادات شركة أخرى من أجل مقارنة النتائج المالية بدقة. من خلال وجود عملية موحدة للإفصاح والتقرير، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات استثمارية أكثر اطلاعًا.