ما هو الرصيد المدين المعدل؟
الرصيد المدين المعدّل هو المبلغ الموجود في حساب الهامش الذي يُدين لشركة الوساطة، مطروحًا منه الأرباح من عمليات البيع على المكشوف والأرصدة في حساب خاص متنوع (SMA). يمكن مقارنة الأرصدة المدينة مع الأرصدة الدائنة، وهي الأموال المستحقة لحساب الهامش الخاص بالعميل من قبل الوسيط.
النقاط الرئيسية
- الرصيد المدين المعدل هو المبلغ الموجود في حساب الهامش الذي يُدين لشركة الوساطة، مطروحًا منه الأرباح من عمليات البيع على المكشوف والأرصدة في حساب خاص متنوع (SMA).
- بموجب اللائحة T، يمكن للمرء اقتراض ما يصل إلى 50% من سعر شراء الأوراق المالية على الهامش.
- يمكن مقارنة الأرصدة المدينة مع الأرصدة الدائنة، وهي الأموال المستحقة لحساب الهامش الخاص بالعميل من قبل الوسيط.
كيف تعمل أرصدة الخصم المعدلة
الرصيد المدين، بشكل عام، هو ما يدين به العميل لوسيطه في حساب الهامش—وهو حساب يسمح للمستثمرين باقتراض الأموال لشراء الأوراق المالية، بشرط أن يكون لديهم نقد أو أوراق مالية في الحساب ليتم رهنها كضمان ودفع معدل فائدة دوري للمقرض.
استخدام هامش التداول (الرافعة المالية) في حساب الاستثمار لغرض شراء الأوراق المالية يزيد من المكاسب أو الخسائر المرتبطة بتلك التداولات. للمساعدة في الحد من الخسائر الكبيرة التي يتعرض لها شركات الوساطة والمستثمرون بسبب التداول بالهامش غير المنظم، تم وضع إرشادات اللائحة T (REG T) وقاعدة 50%، والتي تنص على أن المستثمر يمكنه اقتراض ما يصل إلى 50% من سعر شراء الورقة المالية على الهامش.
تنظم Reg T مقدار الائتمان الذي يمكن للمستثمر الحصول عليه من وسيطه لشراء الأوراق المالية على الهامش.
يُعلم الرصيد المدين المعدّل المستثمرين بالمبلغ الذي يدينون به في حالة حدوث نداء الهامش — وهو طلب للحصول على أموال نقدية إضافية أو أوراق مالية لرفع حساب الهامش إلى الحد الأدنى من هامش الصيانة. يتم توفير هذا الرصيد للعملاء بانتظام، مما يضمن أنهم يمكنهم دائمًا متابعة أي أموال مقترضة يتعين عليهم سدادها لشركة الوساطة.
حددت الهيئة التنظيمية للصناعة المالية (FINRA) الحد الأدنى للهامش الصيانة بنسبة 25% من إجمالي قيمة الأوراق المالية في حساب الهامش. ومع ذلك، غالبًا ما تطلب شركات الوساطة من عملائها الاحتفاظ بمزيد من الأسهم.
اعتبارات خاصة
يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بتداعيات التداول على الهامش وأهمية التحقق بانتظام من الرصيد المدين لحساب الهامش.
لدى الوسطاء القدرة على مطالبة العملاء بزيادة مقدار رأس المال الموجود في الحساب في أي وقت. كما يُسمح لهم ببيع الأوراق المالية الموجودة في الحسابات، أحيانًا دون حتى التشاور مع المستثمر، لتلبية أي هامش صيانة تم تحديده، ورفع دعاوى قضائية ضد العملاء الذين يحملون رصيدًا سلبيًا ويفشلون في تلبية نداء الهامش.