ما هي القائمة المعتمدة؟
قائمة المعتمدة هي قائمة من الاستثمارات التي تم التحقق منها مسبقًا والتي يمكن للوسيط أن يوصي بها للعملاء، أو التي يمكن لمدير صندوق الاستثمار المشترك شراؤها لصندوق.
تُعرف القوائم المعتمدة أحيانًا باسم القوائم القانونية. تهدف هذه القوائم إلى تقييد عمليات الشراء على الشركات التي تتمتع بالاستقرار ومن غير المرجح أن تتخلف عن السداد، وبشكل عام لتكون قائمة بالاستثمارات الأكثر ملاءمة للمستثمر بناءً على تحمل المخاطر الخاص بالمستثمر.
النقاط الرئيسية
- تقدم شركات الوساطة وشركات صناديق الاستثمار قوائم معتمدة من الاستثمارات التي يمكن التوصية بها أو شراؤها لعملائها.
- الهدف هو التحقق المسبق من الاستثمارات المحتملة لضمان سلامة أموال العملاء والاستثمارات التي تتوافق مع ملف المخاطر الخاص بالمستثمر.
- تميل القوائم المعتمدة للوكالات العامة إلى الالتزام بالخيارات المحافظة والمتجنبة للمخاطر.
فهم قائمة معتمدة
غالبًا ما يلجأ المستثمرون إلى المستشارين الماليين أو الوسطاء للحصول على المساعدة في الاستثمارات. الأفراد الذين ليس لديهم خبرة في الأسواق المالية عادةً ما يبحثون عن محترفين يمكنهم مساعدتهم في استثمار أموالهم. هدف المستشار أو الوسيط هو فهم أهداف المستثمر وآفاقه الزمنية وملفه الشخصي للمخاطر قبل تقديم أي اقتراحات أو اتخاذ قرارات استثمارية.
كجزء من هذه العملية، بمجرد أن يتعرف الوسيط على مستثمر محتمل، يمكنه أن يوصي بقائمة معتمدة من الاستثمارات المحتملة.
ظهرت القوائم المعتمدة في الأربعينيات كوسيلة لحماية المانحين من أي سوء إدارة للاستثمارات من قبل الأمناء. وهي، في الواقع، وعد بأن استراتيجيات الاستثمار الخاصة بالمانحين لن تؤدي إلى إفلاس الأمناء.
اليوم، تحمي القوائم المعتمدة المستثمرين من خلال ضمان درجة من الأمان من المخاطر الشديدة. ومع ذلك، إذا كان المستثمر مرتاحًا لتحمل المزيد من المخاطر، يمكن للمستشار أن يقدم له قائمة تحتوي على استثمارات أكثر خطورة.
بالنسبة لشركات الوساطة وصناديق الاستثمار المشتركة، تحدد القائمة المعتمدة الخيارات المتاحة لمديري الحسابات والوسطاء. في معظم الحالات، ستغطي قائمة شركة الاستثمار عددًا كبيرًا من الخيارات وتترك مجالًا واسعًا للاختيار والمرونة في بناء وتطوير محفظة العميل.
المستشارون الآليون لديهم قوائم أيضًا
إن الاستخدام المتزايد لـ المستشارين الآليين يجعل القوائم أكثر أهمية. فهي تعمل كإرشادات فعّالة للخوارزميات التي تُصمم لتكون بمثابة مستشارين ماليين رقميين.
تقوم شركات الاستثمار بنشر قوائمها المعتمدة بشكل دوري مع أسعار مستهدفة للشراء والبيع، وذلك بناءً على البيانات التي يجمعها فريق الأبحاث في الشركة. عادةً ما تكون القوائم الحالية متاحة للعملاء من خلال الوسطاء أو مديري الصناديق.
بينما يمكن أن توفر القوائم المعتمدة نوعًا من الحماية الأمنية للمستثمرين القلقين بشأن إدارة المخاطر، إلا أنها ليست دائمًا فعالة لكل مستثمر. المستثمرون الذين يرغبون في اتباع نهج أكثر مرونة يتناسب مع استراتيجياتهم الخاصة في الاستثمار وإدارة المخاطر، ويرغبون في الخروج عن المألوف، قد يرغبون في البحث عن شركات الوساطة والصناديق التي توفر مجموعة أوسع من الخيارات.
القوائم المعتمدة في القطاع العام
تُستخدم القوائم المعتمدة من قبل الوكالات الحكومية المحلية والولائية لتحديد الاستثمارات المؤهلة لخطط التقاعد، والسياسات التأمينية، وغيرها من الصناديق تحت سيطرتها.
تختلف المتطلبات للإدراج من ولاية إلى أخرى، ولكن في معظم الحالات، تشمل الاستثمارات المصممة لحماية مصالح الوكالة والمستفيدين من الأموال. الاستثمارات المعتمدة للكيانات الحكومية تكون عادة منخفضة المخاطر والعائد، مع التركيز على الاستقرار والنمو المستمر.
عادةً ما تكون الأسهم الفردية التي تتأهل لقائمة معتمدة من الدولة ذات جودة عالية. في العديد من الحالات، سيكون من المطلوب أن تلتزم القائمة المعتمدة بـقاعدة الشخص الحكيم، والتي تقيد مدير الأموال بالاستثمارات التي قد يشتريها شخص حكيم عند السعي للحصول على دخل معقول والحفاظ على رأس المال.
قوائم أخرى معتمدة
يتم إصدار قوائم أخرى معتمدة في سياقات ذات صلة وغير ذات صلة. على سبيل المثال:
- قد تصدر جهة حكومية قائمة سنوية معتمدة للوسطاء/التجار لتقييد من يمكن توظيفهم لإدارة الاستثمارات للأموال العامة.
- قد تصدر وكالة حكومية قائمة بالمواد المعتمدة أو قائمة بالمنتجات المعتمدة لتحديد المعايير للمقاولين الحكوميين.