ما هو التمويل القائم على الأصول؟
التمويل القائم على الأصول هو طريقة متخصصة لتزويد الشركات برأس المال العامل والقروض طويلة الأجل باستخدام الحسابات المدينة أو المخزون أو الآلات أو المعدات أو العقارات كضمان. في الأساس، هو أي قرض يُمنح لشركة ويكون مضمونًا بأحد أصول الشركة.
غالبًا ما يُستخدم التمويل القائم على الأصول لتغطية النفقات عندما تكون هناك فجوات مؤقتة في التدفقات النقدية للشركة أو التأخير المعتاد في دورة تحصيل النقد بين شراء المواد الخام وحتى استلام النقد مقابل السلع أو الخدمات من العملاء. ولكنه يمكن أيضًا استخدامه لتمويل الشركات الناشئة، وإعادة تمويل القروض الحالية، وتمويل النمو، وعمليات الاندماج والاستحواذ، ولعمليات الشراء الإداري (MBOs) والشراء من الخارج (MBIs).
التمويل القائم على الأصول قد يُطلق عليه أيضًا الإقراض القائم على الأصول أو التمويل التجاري.
النقاط الرئيسية
- التمويل القائم على الأصول هو وسيلة للشركات لاستخدام الممتلكات أو المخزون أو الحسابات المدينة كضمان للحصول على قرض.
- التمويل القائم على الأصول هو مجال يُستخدم فقط من قبل الشركات، وليس من قبل الأفراد الذين يسعون للحصول على قروض شخصية.
- قد تكون هذه الأنواع من القروض أكثر مرونة من القروض التجارية التقليدية؛ ومع ذلك، فإن الجانب السلبي لهذا النوع من الترتيبات يشمل تكاليف تمويل مرتفعة.
- الأسماء الأخرى لصناعة التمويل القائم على الأصول هي التمويل التجاري والإقراض القائم على الأصول.
- قد تلجأ الشركات إلى تمويل القروض المعتمدة على الأصول عندما تحتاج إلى رأس مال عامل قصير الأجل للحفاظ على العمليات اليومية، مثل الرواتب، على سبيل المثال، لتستمر في العمل بسلاسة.
فهم التمويل القائم على الأصول
مثال على التمويل القائم على الأصول هو تمويل أوامر الشراء؛ قد يكون هذا جذابًا لشركة قد تجاوزت حدود الائتمان الخاصة بها مع الموردين وبلغت قدرتها على الاقتراض في البنك. عدم القدرة على تمويل المواد الخام لتلبية جميع الطلبات قد يترك الشركة تعمل دون طاقتها الكاملة ويمكن أن يعرض الشركة لخطر الإغلاق.
تحت ترتيب تمويل أوامر الشراء، يقوم المقرض القائم على الأصول بتمويل شراء المواد الخام من مورد الشركة. عادةً ما يقوم المقرض بدفع المورد مباشرة. بعد تنفيذ الطلبات، تقوم الشركة بإصدار فاتورة لعميلها بالمبلغ المستحق. الحسابات المدينة التي تُنشأ في هذا الوقت عادةً ما تُدفع مباشرة من العميل إلى المقرض القائم على الأصول.
بعد أن يتلقى المقرض الدفعة، يقوم بخصم تكلفة التمويل والرسوم ثم يحول الرصيد إلى الشركة. ومع ذلك، فإن العيب في هذا النوع من التمويل هو الفائدة التي تُفرض عادةً، والتي يمكن أن تصل إلى معدل الفائدة الأساسي زائد 10%. ومع ذلك، فإن هذه القروض تتمتع بمعدلات فائدة أقل من القروض غير المضمونة بسبب الضمانات التي تتيح للمقرض استرداد أي خسائر في حالة تخلف المقترض عن السداد.
الإقراض القائم على الأصول
القروض القائمة على الأصول هي اتفاقيات تضمن القرض عبر ضمانات، مثل المعدات أو الممتلكات التي يملكها المقترض. قد يكون الإقراض القائم على الأصول عبارة عن خط ائتمان أو قرض ممول نقدًا، ولكن في كلتا الحالتين، يتم تأمين أموال القرض بواسطة نوع من الضمانات من أعمال أو ممتلكات المقترض، مثل المخزون أو الحسابات المدينة.
المستخدمون الأكثر شيوعًا للاقتراض القائم على الأصول هم الشركات الصغيرة والمتوسطة التي تتمتع بالاستقرار وتمتلك أصولًا مادية ذات قيمة. ومع ذلك، تستخدم الشركات الكبرى أيضًا القروض القائمة على الأصول من وقت لآخر، عادةً لتغطية احتياجات السيولة النقدية قصيرة الأجل.
تمويل الأصول يفضل المقرضون فيه الضمانات السائلة التي يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد في حالة التخلف عن سداد القرض. قد تكون الأصول المادية، مثل الآلات أو العقارات أو حتى المخزون، أقل جاذبية للمقرضين. عندما يتعلق الأمر بتقديم قرض قائم على الأصول، يفضل المقرضون الشركات التي لا تمتلك فقط أصولًا قوية ولكن أيضًا حسابات متوازنة بشكل جيد.