التنفيذ التلقائي: ما هو وكيف يعمل

ما هو التنفيذ التلقائي؟

التنفيذ التلقائي هو طريقة لوضع وتنفيذ الصفقات دون الحاجة إلى إدخال يدوي. تتيح الأنظمة الآلية والخوارزميات التجارية للمتداولين الاستفادة من الإشارات لشراء أو بيع أصل ما كلما تم تحديد تلك الإشارة، دون الحاجة إلى تفاعل بشري.

يمكن إنشاء الأوامر التلقائية بناءً على مجموعة واسعة من المؤشرات الفنية باستخدام العديد من أنظمة التداول المتاحة تجاريًا.

النقاط الرئيسية

• التنفيذ التلقائي يشير إلى الأوامر التي لا تحتاج إلى إدخال يدوي؛ حيث يتم إنشاء الأمر وتنفيذه بواسطة برنامج تداول آلي.
• تتم عمليات التنفيذ التلقائي دون تأكيد من المتداول، على الرغم من أن المتداول غالبًا ما يظل مسيطرًا على البرنامج الذي ينفذ الصفقات.
• يمكن إنشاء عمليات التنفيذ التلقائية بناءً على مجموعة واسعة من الاستراتيجيات، تجمع بين المعايير الأساسية والفنية.

فهم التنفيذ التلقائي

أصبح التنفيذ الآلي شائعًا مع استمرار تطور أنظمة التداول لتصبح أكثر تعقيدًا وتطورًا بالتزامن مع التقدم في تكنولوجيا البرمجيات والبنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات. يسمح التنفيذ الآلي بتنفيذ الصفقات حتى عندما لا يكون المتداول الذي يدير برنامج التداول الآلي حاضرًا. إذا حدث إشارة تداول، سيتم نشر أمر وتنفيذه تلقائيًا إذا كانت هناك السيولة متوفرة بسعر الأمر.

غالبًا ما يستخدم المتداولون المحترفون استراتيجيات التداول الآلي مثل التداول عالي التردد (HFT) وصناع السوق (market makers)، ولكنها أصبحت متاحة بشكل متزايد لبعض المتداولين الأفراد. في أسواق الصرف الأجنبي (الفوركس)، يتمتع معظم المتداولين الأفراد بالفعل بإمكانية الوصول الكامل إلى بعض استراتيجيات وبرامج التداول الآلي. نظرًا لأن سوق الفوركس يعمل على مدار 24 ساعة في اليوم، خمسة أيام في الأسبوع، قد تساعد هذه الخوارزميات الآلية في ضمان عدم تفويت المتداول للفرص المربحة. يمكن أن يساعد تفعيل إشارات محددة من مجموعة متنوعة من المؤشرات الفنية، مثل تلك المستندة إلى السعر، والحجم، ومعايير أخرى، المتداول في الاستفادة من الفرص حتى عندما لا يكون جالسًا أمام محطة التداول الخاصة به.

التنفيذ التلقائي يسمح بتنفيذ الأوامر تلقائيًا بمجرد وضعها، دون الحاجة إلى تأكيد إضافي من المتداول الذي يقوم بتشغيل برنامج التداول الآلي. هذا يجعل وضع الأوامر أسرع بكثير، مما قد يساعد في الحصول على أسعار أفضل عندما تتحرك الأسعار بسرعة؛ قد يستغرق الأمر اليدوي بضع ثوانٍ أو أكثر للدخول، بينما يتم تنفيذ الأمر التلقائي في أجزاء من الثانية. وبالمثل، يقلل التنفيذ التلقائي بشكل كبير من أخطاء إدخال المستخدم، والأخطاء الكتابية، وما يسمى بأخطاء "الأصابع السمينة".

إعداد التداول الآلي

تسمح الأنظمة الآلية بتطبيق مجموعة واسعة من الاستراتيجيات والتقنيات. يستخدم معظم المتداولين مزيجًا من عدة مؤشرات، بالإضافة إلى أشكال أخرى من التحليل الفني و/أو التحليل الأساسي. يمكن إعداد وتطبيق أنماط مختلفة من الرسوم البيانية، والأسعار والحجم، وغيرها من المؤشرات أو الأنماط لتفعيل فتح وإغلاق المراكز.

يجب على المتداولين أن يكونوا حذرين عند استخدام هذه الأنظمة. قد لا تكون المؤشرات الفنية صالحة إذا تغيرت الظروف الأساسية فجأة. عندما تحدث أحداث قد تستدعي تجنب التداول في سوق معين، ستظل الأوامر الآلية تُنفذ دون تدخل بشري.

بعض الإعدادات الممكنة للتنفيذ التلقائي تشمل:

معايير التنفيذ التلقائي

قد يكون أتمتة استراتيجية عملاً شاقًا. فالتداول الآلي لا يتطلب فقط استراتيجية سليمة، بل يجب أيضًا أن تكون هذه الاستراتيجية قابلة للتحويل إلى كود برمجي كقواعد يمكن للحاسوب فهمها دون خطأ. هذه القواعد لا تتناسب مع التحليل النوعي أو الذاتية، وفي الواقع، العديد من استراتيجيات التداول تكون على الأقل جزئيًا ذاتية. يُسمح بالتداول الآلي فقط باستخدام معايير موضوعية. ما لم يتم تعريف تلك الشروط بشكل صريح في كود البرمجة، فلن تتداول الاستراتيجية بالطريقة المقصودة.

أمور يجب أخذها في الاعتبار عند إعداد عمليات التنفيذ الآلي تشمل:

• حدود المخاطر. قد تشمل هذه الحدود أوامر وقف الخسارة على جميع الصفقات. على سبيل المثال، يمكن وضع أمر وقف الخسارة بمبلغ ثابت بالدولار أو عدد معين من النقاط (pip) بعيدًا عن نقطة الدخول، أو بنسبة مئوية معينة بعيدًا.
• القيود على الشروط. حدد متى سيقوم البرنامج بالتداول ومتى لن يقوم بذلك. على سبيل المثال، هل يمكن لاستراتيجية الأسهم أن تتداول في السوق قبل أو بعد ساعات العمل، أم فقط خلال الساعات العادية؟ هل يمكنها إجراء صفقات قبل الأحداث الإخبارية الكبرى مباشرة؟ قرر، ثم حدد القيود.

من بين هذه الاعتبارات الأساسية توجد احتمالات لا حصر لها حول كيفية برمجتها فعليًا. يوفر هذا مرونة كبيرة عندما يتعلق الأمر بالتداول الآلي؛ ولكن في نفس الوقت، كلما أصبح النظام أكثر تعقيدًا، أصبح من الصعب معرفة أي جزء منه لا يعمل عندما تسوء الأمور.

الاضطراب الناتج عن التنفيذ التلقائي

في حين أن التنفيذ الآلي يمكن أن يساعد المتداولين في تحقيق الأرباح عندما تكون هناك حاجة إلى أوامر سريعة أو عندما لا يكون المتداول قادرًا على مراقبة السوق، إلا أن الأتمتة قد تكون مزعجة في بعض الحالات. نظرًا لأن التداولات الآلية يمكن أن تُنفذ بسرعة كبيرة، فإن الأسواق قد تتعرض لاضطرابات شديدة وشذوذات.

على سبيل المثال، في 6 مايو 2010، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) بحوالي 9 بالمئة في غضون عشر دقائق فقط. ومع ذلك، تمكن السوق من محو جزء كبير من هذا الانخفاض قبل الإغلاق. أصبحت هذه الاضطرابات معروفة باسم Flash Crash لعام 2010، ويُعتقد أنها نتجت إلى حد كبير عن برامج التداول الآلي التي بدأت في البيع عندما بدأت برامج أخرى في البيع، مما خلق تأثير الدومينو.