ما هو نموذج بينيش؟
نموذج Beneish هو نموذج رياضي يستخدم النسب المالية وثمانية متغيرات لتحديد ما إذا كانت الشركة قد تلاعبت بأرباحها. يُستخدم كأداة لكشف الاحتيال المالي.
يتم إنشاء المتغيرات من البيانات الموجودة في البيانات المالية للشركة، وبمجرد حسابها، يتم إنشاء M-Score لوصف الدرجة التي تم فيها التلاعب في الأرباح.
النقاط الرئيسية
- نموذج Beneish هو نموذج رياضي يستخدم النسب المالية وثمانية متغيرات لتحديد ما إذا كانت الشركة قد تلاعبت بأرباحها.
- يتم إنشاء المتغيرات من البيانات الموجودة في البيانات المالية للشركة لإنشاء درجة M-Score التي تُستخدم لوصف مدى التلاعب في الأرباح.
- يُعتبر التطبيق الأساسي لنموذج Beneish أداة لكشف الاحتيال المالي.
- قام البروفيسور م. دانييل بينيش من كلية كيلي للأعمال في جامعة إنديانا بإنشاء النموذج، والذي نشره في ورقة بحثية عام 1999.
- من المعروف أن مجموعة من طلاب الأعمال في جامعة كورنيل استخدموا نموذج Beneish للتنبؤ بأن شركة Enron كانت تتلاعب بأرباحها.
من الذي أنشأ النموذج؟
قام الأستاذ م. دانييل بينيش من كلية كيلي للأعمال في جامعة إنديانا بإنشاء النموذج. وبينما كان يعمل على النموذج لسنوات، نُشر بحث بينيش بعنوان "اكتشاف التلاعب بالأرباح" في عام 1999.
كتب البروفيسور بينيش عددًا من الدراسات اللاحقة والتوسعات منذ نشر النموذج لأول مرة. تحتوي صفحة بينيش على الإنترنت في كلية الأعمال على حاسبة M-Score.
فهم نموذج بينيش
النظرية الأساسية التي يعتمد عليها Beneish في النسبة هي أن الشركات قد تكون أكثر عرضة للتلاعب بأرباحها إذا أظهرت تدهورًا في الهوامش الإجمالية، وارتفاعًا في المصاريف التشغيلية، والرفع المالي، إلى جانب نمو كبير في المبيعات. قد تؤدي هذه العوامل إلى التلاعب بالأرباح بوسائل مختلفة.
المتغيرات الثمانية لنموذج Beneish هي:
- DSRI: مؤشر أيام المبيعات في الحسابات المدينة 2. مؤشر هامش الربح الإجمالي: هامش الربح الإجمالي 3. AQI: مؤشر جودة الأصول 4. SGI: مؤشر نمو المبيعات 5. DEPI: مؤشر الاستهلاك 6. SGAI: مؤشر المبيعات والمصاريف العامة والإدارية 7. LVGI: مؤشر الرافعة المالية Leverage 8. TATA: إجمالي المستحقات إلى إجمالي الأصول
بمجرد حساب هذه المتغيرات الثمانية، يتم دمجها لتحقيق درجة M للشركة. تشير درجة M أقل من -1.78 إلى أن الشركة لن تكون متلاعبة. بينما تشير درجة M أكبر من -1.78 إلى أن الشركة من المحتمل أن تكون متلاعبة.
أمثلة من العالم الحقيقي لتطبيق نموذج بينيش
في عام 1998، استخدم مجموعة من طلاب الأعمال في جامعة كورنيل نموذج Beneish للتنبؤ بأن شركة Enron Corporation كانت تتلاعب بأرباحها.
في ذلك الوقت، كان سهم إنرون يتداول عند حوالي نصف السعر فقط (48 دولارًا للسهم) من السعر الذي وصل إليه في النهاية (90 دولارًا) قبل انهياره الدراماتيكي وإفلاسه بعد بضع سنوات في عام 2001. عندما أطلق طلاب جامعة كورنيل التحذير، لم يلتفت أحد في وول ستريت لنصيحتهم.
تستخدم العديد من الشركات الاستثمارية المحترفة والمستثمرين النموذج كجزء من عملية تقييم الشركات التي يتابعونها، ويأخذون في الاعتبار درجة Beneish M-Score للشركة عند اتخاذ قرار بشأن الشركات التي سيستثمرون فيها.