ما هو صندوق الاستثمار المتداول BRIC؟
نشأ مفهوم دول البريكس من محلل في Goldman Sachs الذي سعى لتحديد القوى الاقتصادية السريعة النمو التي ستظهر كلاعبين عالميين مهيمنين بحلول عام 2050. يرمز الاختصار إلى البرازيل وروسيا والهند والصين. وقد استغل قادة تلك الدول الفكرة لتشكيل اتحاد عقد قمم من وقت لآخر منذ عام 2006.
توسعت منظمة BRIC لاحقًا لتشمل جنوب أفريقيا، وتغير الاختصار إلى BRICS. في عام 2024، ستتوسع المجموعة مرة أخرى لتشمل المملكة العربية السعودية، إيران، إثيوبيا، الإمارات العربية المتحدة، مصر، والأرجنتين.
صندوق BRIC المتداول في البورصة هو صندوق استثمار متداول (ETF) يستثمر بشكل أساسي في الأوراق المالية المرتبطة بهذه الدول.
النقاط الرئيسية
- صندوق BRIC المتداول في البورصة هو صندوق يستثمر في الأوراق المالية من البرازيل وروسيا والهند والصين، بالإضافة إلى جنوب أفريقيا.
- عادةً ما يكون صندوق الاستثمار المتداول BRIC مستثمرًا بشكل سلبي ويعكس ممتلكات مؤشر أساسي واسع.
- انخفض عدد صناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق الناشئة BRIC المتاحة مع تقلص الخيارات المتاحة.
- قد يحمل صندوق الاستثمار المتداول (ETF) في دول البريكس نسبة مصاريف أعلى قليلاً بسبب التكاليف المرتفعة للاستثمار مباشرة في أسواق الأسهم الأجنبية.
- يمكن أن يتأهل الصندوق ليكون BRIC ETF حتى لو لم يكن مستثمرًا بالتساوي في جميع الدول الأعضاء فيه.
مقدمة عن الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)
فهم صناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق الناشئة (BRIC)
تُدار صناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق الناشئة BRIC بشكل غير نشط، مما يعني أن الاستثمارات تعكس مقتنيات مؤشر أساسي واسع ولا تكون تحت تصرف مدير المحفظة. تمامًا مثل أسهم الشركات، يتم تداول أسهم صناديق BRIC في البورصة وتمنح المستثمرين الوصول إلى هذه الاقتصادات من خلال التعرض للأسهم والدخل الثابت والعملات والأسواق الأخرى. عادةً ما تُدرج الأوراق المالية في هذه الأسواق في بورصاتها المحلية أو من خلال الإيصالات الأمريكية والإيصالات العالمية للإيداع (GDRs).
يجعل سوق صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) من الممكن وأسهل للمستثمرين العاديين الاستثمار في الأسواق الخارجية دون مواجهة رسوم كبيرة، أو خيارات محدودة، أو إجراءات بيروقراطية معقدة. هذه الصناديق، التي تُدرج في البورصات ويتم تداولها طوال اليوم، تحاكي أداء السوق الأوسع للأسهم، أو قطاع معين، أو اتجاه معين من خلال عكس ممتلكات المؤشر — وهو محفظة افتراضية من الأوراق المالية تمثل سوقًا معينًا أو جزءًا منه.
تم تصميم صناديق الاستثمار المتداولة BRIC لتزويد المستثمرين بتعرض متنوع لأكبر اقتصادات الأسواق الناشئة. يتم استثمار الأصول في الأسهم المحلية التي يتم تداولها في البورصات في الولايات المتحدة وأوروبا. قد تحمل نسب معدلات النفقات أعلى قليلاً من الصناديق التي تركز على الولايات المتحدة وأوروبا بسبب التكاليف الأعلى للاستثمار مباشرة في هذه الأسواق المالية الأجنبية.
يتفاوت تخصيص المحفظة بين دول البريك من صندوق إلى آخر، ولكن يجب أن تكون جميع صناديق الاستثمار المتداولة في هذا المجال مستثمرة بشكل سلبي حول مؤشر أساسي. أحد هذه المؤشرات هو مؤشر MSCI BRIC، الذي يغطي 917 مكونًا منه حوالي 85% من القيمة السوقية المعدلة وفقًا لـ الأسهم الحرة في كل بلد.
أحد الخيارات المتاحة لمستثمري صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) في الولايات المتحدة هو ما تقدمه iShares، والتي تأسست في نوفمبر 2007 وتمتلك أصولًا بقيمة 65.6 مليون دولار اعتبارًا من يناير 2024. تركز بشكل كبير على القطاع المالي (21.26%)، والقطاع الاستهلاكي التقديري (19.63%)، وقطاع الاتصالات (11.53%) مع إجمالي 684 حيازة.
نقطة مهمة يجب ملاحظتها هي أن iShares قامت بتغيير اسم هذا الصندوق من iShares MSCI BRIC ETF إلى iShares MSCI BIC ETF في مارس 2022. تم استبعاد الأوراق المالية الروسية من المحفظة استجابةً للعقوبات الاقتصادية المفروضة على البلاد بعد غزوها لأوكرانيا.
على الرغم من أن الاسم يبقى كما هو للمؤشر الأساسي، إلا أنه لا توجد حالياً أي أوراق مالية روسية مدرجة في مؤشر MSCI BRIC.
اعتبارات خاصة
يمكن أن يتأهل الصندوق ليكون BRIC ETF حتى لو لم يكن مستثمرًا في جميع البلدان التي تشكل الاختصار. في وقت من الأوقات، كان هناك العديد من صناديق BRIC ETFs المستثمرة في جميع الدول الأربع. ثم، مع تراجع فكرة BRIC كسوق ساخن، اختفت هذه الصناديق. في الأساس، تلاشت فكرة BRIC ككيان واحد تدريجيًا من الشعبية على مر السنين مع تباين الأداء الاقتصادي لهذه الدول الأربع.
مزايا وعيوب صناديق الاستثمار المتداولة في BRIC
المزايا
يتم دائمًا تحذير المستثمرين الذين يسعون للحصول على تعرض للأسواق الناشئة من الطبيعة المتقلبة نسبيًا لهذه البورصات ويتم نصحهم وفقًا لذلك بتوزيع رهاناتهم وتنويعها قدر الإمكان.
تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) بشكل عام أفضل وسيلة للحصول على تعرض لهذه الأجزاء من العالم. يمكن شراؤها وبيعها فورًا في البورصة، مما يجعلها أكثر سيولة من صناديق الاستثمار المشتركة. توفر هذه الصناديق الكثير من التنويع في الأسواق ذات المستويات الأعلى من المخاطر، والتي غالبًا ما تكون أقل فهمًا من قبل المستثمر العادي. بالإضافة إلى ذلك، فإن الاستثمار في صندوق استثمار متداول في دول البريك (BRIC ETF) يكون عادةً أقل تكلفة من الاستثمار مباشرة في البورصات المحلية لهذه الدول.
عيوب
تم رفض مصطلح BRIC من قبل الكثيرين باعتباره أداة تسويقية. لم يتقبل المشككون فكرة النظر إلى الدول الأربع ككيان واحد وانتقدوا مديري الأصول لاستخدامهم الضجة التي أثارها تقرير جولدمان ساكس "بناء BRICs اقتصادية أفضل"، الذي تم تصميمه لربطها معًا كحل استثماري وأفضل بوابة للأسواق الناشئة.
في عام 2001، كانت الدول الأربع تشترك في بعض التشابهات. الآن، تباعدت اقتصاداتها واتجاهاتها بشكل كبير. منذ أن تم تشكيل هذا المفهوم لأول مرة، تفوقت الصين والهند، بينما خيبت الدول الأخرى الآمال.
أشار بعض النقاد إلى أن الحملات التسويقية المفرطة التي تركزت على العوائد الكبيرة المقدمة من الاستثمار في جميع الدول الأربع من مجموعة BRIC لم تذكر قضايا التدخل الحكومي. باستثناء الهند، فإن الاستثمار في هذه الدول يعني بشكل عام شراء أسهم في شركات تهتم أكثر بخدمة المصالح المحلية بدلاً من المساهمين.
الإيجابيات
يوزع المخاطر
التنويع
سهولة في التداول
الأصول السائلة
سلبيات
- الاقتصادات المتباينة
- الشركات التي تركز على المصالح المحلية بدلاً من المساهمين
تاريخ دول البريك (BRIC)
اكتسبت دول البريكس شهرة واسعة في عام 2001 عندما أطلق عليها جيم أونيل من بنك جولدمان ساكس اسم أسرع الاقتصادات السوقية نموًا. كانت هذه الدول الأربع تُذكر بانتظام، رغم اختلاف طبيعتها ووجودها في أجزاء مختلفة من العالم. مجتمعة، أصبحت حديث وول ستريت والوجهة الرئيسية لأي مستثمر يبحث عن العوائد الأعلى التي تقدمها الأسواق الناشئة.
نتيجة لذلك، أراد المتداولون والمستثمرون الاستثمار في الأوراق المالية المحلية لدول BRIC. كان لدى الشركات ورواد الأعمال رغبة قوية في نقل شركاتهم إلى دول BRIC للاستفادة من الأسواق الكبيرة التي تشهد زيادة في رأس المال وزيادة في التعرض لعادات الاستهلاك في الدول المتقدمة.
أصبحت دول BRIC أهدافًا استثمارية جذابة بشكل خاص بعد الركود الكبير في أواخر العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، حيث كانت اقتصاداتها لا تزال في صعود.
التواريخ الرئيسية
2009: عقد قادة الدول الأربع أول قمة لهم.
2010: أصبحت BRIC مؤسسة رسمية. تلقت جنوب أفريقيا دعوة للانضمام إلى المجموعة، والتي تم إعادة تسميتها إلى BRICS.
2023: اتفق قادة الدول الخمس على إضافة ست دول اعتبارًا من 1 يناير 2024. وهي المملكة العربية السعودية، إيران، إثيوبيا، الإمارات العربية المتحدة، مصر، والأرجنتين.
من هناك، بدأت شعبيتها تتراجع. تعافى الاقتصاد الأمريكي واستقرت اقتصادات دول البريكس. تباطأ نموها المذهل في العقد الأول من الألفية. بدأت دول البريكس تُرى بشكل أكثر واقعية كدول فردية، وتلاشت فكرة البريكس ككيان واحد من الفكر الشعبي.
استضافت جنوب أفريقيا القمة الخامسة عشرة لمجموعة بريكس في 24 أغسطس 2023.
متى تحولت BRIC إلى BRICS؟
في عام 2010، تمت إضافة الحرف S إلى الاختصار الأصلي BRIC (البرازيل، روسيا، الهند، الصين) ليشمل جنوب أفريقيا.
أي من دول البريكس لديها أعلى ناتج محلي إجمالي؟
الصين، مع ناتج محلي إجمالي متوقع يبلغ 18.56 تريليون دولار في عام 2024 (ما يعادل 19.05% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي).
ما هو معدل نمو اقتصادات البريكس؟
معدلات نمو الناتج المحلي الإجمالي المقدرة للدول الخمس لعام 2024 هي:
- جنوب أفريقيا: 1.81%
- روسيا: 1.05%
- البرازيل: 1.51%
- الصين: 4.16%
- الهند: 6.29%
انخفض نمو الناتج المحلي الإجمالي في جميع الدول الخمس في عام 2008 بسبب الأزمة المالية العالمية وفي عام 2020 بسبب جائحة فيروس كورونا. كانت الصين الاقتصاد الوحيد الذي استمر في النمو خلال كلا الأزمتين.
على الرغم من أن الصين كانت تاريخياً تمتلك أعلى معدل نمو للناتج المحلي الإجمالي بين دول البريكس، إلا أن موقعها تم تجاوزه من قبل الهند في منتصف العقد الثاني من الألفية الثانية. من المتوقع أن تحقق الهند أعلى معدل نمو في العقد 2020.
الخلاصة
صندوق الاستثمار المتداول BRIC يستثمر في الأوراق المالية المرتبطة بدول البرازيل وروسيا والهند والصين وجنوب أفريقيا. في عام 2024، يمكن توقع أن تتغير صناديق الاستثمار المتداولة، والمؤشرات التي تقود استثماراتها، مع إضافة الأوراق المالية التي تمثل السعودية وإيران وإثيوبيا والإمارات العربية المتحدة ومصر والأرجنتين.
الهدف المعلن لصندوق BRIC ETF هو تقديم تنوع استثماري للمستثمرين في هذه الاقتصادات السريعة النمو. مثل أي صندوق ETF آخر، فإن صندوق BRIC ETF يُستثمر عادة بشكل غير نشط ويعكس ممتلكات مؤشر أساسي واسع.
يمكن شراء وبيع صناديق الاستثمار المتداولة BRIC فورًا في البورصة، لذا فهي أكثر سيولة من صناديق الاستثمار المشتركة. كما أنها توفر المزيد من الفرص للتنويع. من ناحية أخرى، قد تحمل صناديق الاستثمار المتداولة BRIC نسبة مصاريف أعلى بسبب التكاليف المرتفعة للاستثمار مباشرة في هذه الأسواق المالية الأجنبية.