ما هو مؤشر MSCI BIC؟
يقيس مؤشر MSCI BIC أداء سوق الأسهم في مؤشرات الأسواق الناشئة لكل من البرازيل والهند والصين. يُعتبر المؤشر واحدًا من مؤشرات الأسهم الإقليمية لـ MSCI وهو مؤشر موزون حسب القيمة السوقية ومعدل حسب التعويم الحر لأربع من أكبر اقتصادات الأسواق الناشئة. تم إطلاقه وتشغيله بواسطة MSCI، التي تقدم مجموعة متنوعة من المنتجات والخدمات المالية. في البداية، كان المؤشر يشمل روسيا وكان يُسمى مؤشر MSCI BRIC حتى أعادت الشركة تصنيف روسيا كغير قابلة للاستثمار في عام 2022.
النقاط الرئيسية
- مؤشر MSCI BIC هو مؤشر مرجح بالقيمة السوقية المعدلة للتداول الحر.
- تم تصميمه لقياس أداء سوق الأسهم في أكبر وأسرع الاقتصادات الناشئة نموًا في البرازيل والهند والصين.
- يتم مراجعة المؤشر على أساس ربع سنوي ويتم إعادة التوازن له مرتين في السنة.
- مؤشر MSCI BIC يركز بشكل كبير على قطاعات السلع الاستهلاكية التقديرية والخدمات المالية وخدمات الاتصالات.
- تمثل الصين الجزء الأكبر من المؤشر، تليها الهند والبرازيل.
فهم مؤشر MSCI BIC
شركة MSCI هي شركة مالية أمريكية متخصصة في الأبحاث والبيانات والتكنولوجيا. تقدم الدعم المالي والأدوات التي يمكن للمستثمرين استخدامها لاتخاذ قرارات أفضل بشأن استثماراتهم. تشمل بعض هذه الخيارات أدوات إدارة المحافظ والتحليلات. ولكن ربما تُعرف MSCI بشكل أفضل بمؤشراتها indexes. تتراوح هذه المؤشرات من الاستثمار المتخصص إلى الاستثمار القائم على الدول والمناطق.
تم إطلاق مؤشر MSCI BIC في 30 ديسمبر 1994. هذا المؤشر معدل وفقًا للأسهم الحرة وموزون حسب القيمة السوقية. وقد استند إلى أداء سوق الأسهم في أكبر وأسرع أربع اقتصادات ناشئة نموًا: البرازيل، الهند، والصين.
يتم مراجعة المؤشر على أساس ربع سنوي: في فبراير ومايو وأغسطس ونوفمبر. يهدف ذلك إلى منع أي معدّل دوران رأس المال (Turnover) غير مبرر للمؤشر مع مراعاة أي تغييرات في أسواق الأسهم الأساسية لكل بلد. يحتوي المؤشر على 918 مكونًا ويتم إعادة التوازن له في كل من مايو ونوفمبر، حيث يتم في هذا الوقت إعادة حساب الحدود الفاصلة بين الشركات الصغيرة والمتوسطة والكبيرة.
المؤشر يتمتع بوزن كبير في قطاع السلع الاستهلاكية التقديرية بنسبة 22.54%، يليه القطاع المالي بنسبة 19.56% وخدمات الاتصالات بنسبة 12.96%. أكثر من نصف المؤشر كان ممثلاً من قبل الصين بنسبة 60.89%، بينما شكلت الهند والبرازيل الباقي بنسبة 28.2% و10.91% على التوالي. اعتبارًا من 31 يوليو 2023، أعاد المؤشر 3.43% للمستثمرين على مدى فترة 10 سنوات و6.21% على مدى سنة واحدة. وقد حقق 6.52% منذ إنشائه في عام 1994.
تم صياغة مصطلح BRIC من قبل اقتصادي في Goldman Sachs في عام 2001، لتحديد أكبر وأسرع الاقتصادات الناشئة في البرازيل وروسيا والهند والصين. بدأ قادة هذه الدول في الاجتماع بشكل غير رسمي وأضيفت جنوب إفريقيا إلى المجموعة في عام 2010 لتشكيل BRICS. في عام 2023، قامت المجموعة بتمديد العضوية الكاملة للأرجنتين وإثيوبيا وإيران والمملكة العربية السعودية ومصر والإمارات العربية المتحدة، والتي ستبدأ في 1 يناير 2024.
اعتبارات خاصة
الاقتصاد الناشئ هو الذي يتقدم نحو أن يصبح متقدمًا، كما يظهر من خلال مستويات السيولة في الديون المحلية وأسواق الأسهم، بالإضافة إلى وجود شكل من أشكال التبادل السوقي وهيئة تنظيمية. الأسواق الناشئة ليست متقدمة مثل الدول المتقدمة ولكنها تحتفظ باقتصادات وبنى تحتية أكثر تقدمًا من دول الأسواق الحدودية.
الأسواق الناشئة عادةً لا تمتلك مستوى كفاءة السوق والمعايير الصارمة في المحاسبة وتنظيم الأوراق المالية لتكون على قدم المساواة مع الاقتصادات المتقدمة، مثل الولايات المتحدة وأوروبا واليابان. ومع ذلك، تمتلك الأسواق الناشئة عادةً بنية تحتية مالية مادية. وهذا يظهر في شكل بنوك وبورصات عملات موحدة.
الاستثمار في هذه الدول والأسواق الناشئة الأخرى يأتي مع مخاطر متأصلة. وذلك لأن الأسواق ليست متطورة بالكامل. يمكن أن تؤثر المخاطر مثل نقص الشفافية، الأنظمة التنظيمية غير المتطورة، مشاكل السيولة، والتقلب على أداء الاستثمارات.
تاريخ مؤشر MSCI BIC
كما هو مذكور أعلاه، تم إطلاق المؤشر من قبل MSCI في 30 ديسمبر 1994، كمؤشر MSCI BRIC. وبالتالي، شمل روسيا إلى جانب البرازيل والهند والصين. وقد جذبت الموارد الطبيعية الغنية لروسيا، واستقرار القطاع المالي، واستعدادها للانفتاح على الأسواق الدولية بعد سقوط الاتحاد السوفيتي، المستثمرين والمحللين الذين كانوا يبحثون عن فرص جديدة.
في 2 مارس 2022، أعادت MSCI تصنيف روسيا من الأسواق الناشئة إلى وضع السوق المستقل، مما أدى إلى إسقاط الشركة للبلاد من المؤشر. جاء هذا القرار بعد فترة وجيزة من غزو روسيا لأوكرانيا في 24 فبراير 2022. بعد التشاور مع المستثمرين المؤسسيين الدوليين، صوت المشاركون بأغلبية ساحقة على أن سوق الأسهم الروسي "غير قابل للاستثمار" في الوقت الحالي، ويجب إزالته من المؤشر. ونتيجة لذلك، يتكون المؤشر الآن من ثلاث اقتصادات: البرازيل والهند والصين.
الاستثمار في أسواق BIC الناشئة
يمكن للمستثمرين الحصول على تعرض لهذه الأسواق (وغيرها من اقتصادات الأسواق الناشئة) من خلال مجموعة متزايدة من الأدوات. بعض هذه الخيارات تشمل:
يتضمن أحد أمثلة الاستثمار صندوق المؤشرات المتداولة MSCI BIC Index ETF (BKF)، الذي أطلقته iShares في عام 2007. اعتبارًا من 1 سبتمبر 2023، كان لهذا الصندوق 644 مكونًا و71.4 مليون دولار في الأصول المدارة (AUM). كانت رسوم إدارة الصندوق 0.69%.
متى أصبح مؤشر MSCI BRIC مؤشر BIC؟
قامت MSCI بإعادة تصنيف روسيا، حيث نقلتها من وضع السوق الناشئة إلى وضع السوق المستقلة في عام 2022. ونتيجة لذلك، قامت بإزالة روسيا من مؤشر MSCI BRIC، لتركز فقط على البرازيل والهند والصين كمؤشر MSCI BIC.
كيف يمكنني الاستثمار في دول البريكس؟
هناك عدة طرق يمكنك من خلالها الاستثمار في دول البريكس. فكر في شراء أسهم في صندوق تداول في البورصة (ETF) الذي يوفر تعرضًا للبرازيل وروسيا والهند والصين وجنوب إفريقيا بشكل جماعي أو في مجموعات أو بشكل فردي بناءً على احتياجاتك وأهدافك. يمكنك أيضًا اختيار وضع أموالك في صناديق الاستثمار المشتركة التي تعمل بنفس الطريقة.
كم تساهم دول البريكس في الناتج المحلي الإجمالي العالمي؟
دول البريكس هي البرازيل وروسيا والهند والصين وجنوب أفريقيا. على الرغم من أن مصطلح "بريك" تم صياغته من قبل اقتصادي في جولدمان ساكس في عام 2001 لتحديد هذه الاقتصادات التي تنمو بسرعة، إلا أن قادة هذه الدول بدأوا في الاجتماع بشكل غير رسمي في عام 2006. في عام 2010، انضمت جنوب أفريقيا إلى المجموعة. معًا، تمثل هذه الدول الخمس 31.5% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي، مقارنة بـ 30.7% لدول مجموعة السبع.
الخلاصة
تُنشأ المؤشرات عادةً كوسيلة لقياس البيانات المالية أو الاقتصادية مثل معدلات الفائدة، التضخم، أو إنتاجية التصنيع. كما تُستخدم كمعايير لقياس أداء مجموعة من الأصول ذات الصلة بطريقة معينة. مؤشر MSCI BIC هو مؤشر مرجح بالقيمة السوقية المعدلة للتداول الحر يقيس أداء الأسهم في اقتصادات البرازيل والهند والصين. أفضل طريقة للاستفادة من عوائد المؤشر هي الاستثمار في صندوق تداول في البورصة (ETF) أو صندوق استثماري مشترك يحاكي عوائده.