ما هو الباكت؟
يُستخدم مصطلح "bucket" في الأعمال والتمويل لوصف مجموعة من الأصول أو الفئات ذات الصلة. يمكن أن تحتوي الـ "buckets" على أصول استثمارية تقدم درجة من المخاطرة، مثل الأسهم، أو يمكن أن تحتوي على استثمارات منخفضة المخاطر مثل النقد، الأوراق المالية قصيرة الأجل، الأوراق المالية ذات الدخل الثابت مع استحقاقات مماثلة، أو المقايضات و/أو المشتقات مع استحقاقات قريبة.
في المحاسبة الإدارية، يتم إنشاء "سلال التكاليف" لتتبع التكاليف على مستوى الوحدة.
النقاط الرئيسية
- في لغة الاستثمار، يُستخدم مصطلح "السلة" بشكل متكرر من قبل مديري المحافظ والمستشارين الماليين وعملائهم الاستثماريين لوصف مجموعة من الأصول الاستثمارية ذات الصلة.
- تُستخدم الدلاء بشكل روتيني كأدوات لتخصيص الأصول، حيث يقوم مديرو المحافظ بتجميع مجموعات (دلائل) من الاستثمارات، كل منها يتمتع بخصائص مخاطرة مختلفة، وذلك لإنشاء مزيج شامل من تخصيص الأصول الذي يناسب كل مستثمر بشكل أفضل، بناءً على مزاجه الفردي تجاه المخاطرة وأهدافه طويلة الأجل.
- ابتكر الحائز على جائزة نوبل جيمس توبين استراتيجية استثمارية مشهورة تُعرف عادةً باسم "نهج الدلو"، والتي تتضمن تخصيص الأسهم بين "دلو مخاطرة" يهدف إلى تحقيق عوائد عالية، و"دلو آمن" يوجد لأغراض تلبية احتياجات السيولة أو الأمان.
فهم الدلو
"السلة" هو مصطلح غير رسمي يستخدمه مديرو المحافظ والمستثمرون للإشارة إلى مجموعة من الأصول. على سبيل المثال، تمثل محفظة 60/40 سلة تحتوي على 60% من إجمالي الأصول التي هي أسهم وسلة أخرى تحتوي على 40% من الأصول التي هي سندات فقط.
من ناحية أخرى، قد يحتوي محفظة الأصول ذات الدخل الثابت فقط على مجموعة من السندات ذات استحقاقات 5 سنوات و10 سنوات و30 سنة. قد تحتوي محفظة الأسهم المباشرة على مجموعة من الأسهم النامية ومجموعة أخرى تحتوي فقط على الأسهم ذات القيمة.
على الرغم من أن نظام الدلو يسمح للمستثمرين بتخصيص رأس مالهم بذكاء لمختلف الاستثمارات، فإنه من المهم بنفس القدر الاحتفاظ بجزء كبير من المحفظة نقدًا، ليكونوا قادرين على اتخاذ مواقف في فرص الاستثمار القابلة للتطبيق عند ظهورها.
يمكن استخدام الدلاء لتقييم حساسية محفظة من المقايضات تجاه التغيرات في أسعار الفائدة. بمجرد تحديد المخاطر، أو "التعرض للدلاء"، من خلال عملية تُعرف باسم "تحليل الدلاء"، قد يختار المستثمر التحوط من تلك المخاطر إذا كان ذلك مجديًا من حيث التكلفة. يمكن استخدام استراتيجية تُسمى التحصين لإنشاء تحوط مثالي ضد جميع التعرضات للدلاء.
الاستثمار في السلال
طور الحائز على جائزة نوبل جيمس توبين استراتيجية تُعرف باسم "نهج الدلو" للاستثمار، والتي تتضمن تخصيص الأسهم بين "دلو مخاطرة" يهدف إلى تحقيق عوائد كبيرة، و"دلو آمن" موجود لأغراض تلبية احتياجات السيولة أو الأمان. بالنسبة لتوبين، فإن تكوين دلو المخاطرة لن يكون له تأثير كبير أو لا تأثير على الإطلاق على المخاطر الإجمالية التي يتحملها المستثمر، طالما أن المستثمر يحتفظ بدلوين.
بدلاً من ذلك، يمكن تغيير مستوى المخاطرة عن طريق تعديل نسبة الأموال في السلة الخطرة، مقارنة بنسبة الأموال في السلة الآمنة. يُعتبر نهج السلة لتوبين حلاً استثماريًا بسيطًا وأنيقًا. ومع ذلك، يوصي بعض مؤيدي استراتيجية السلة باستخدام ما يصل إلى خمس سلال، بدلاً من الاكتفاء باثنتين فقط.
في المحاسبة الإدارية، يتم وضع تكاليف المواد المباشرة والعمالة المباشرة والتكاليف العامة في مجموعات تكلفة مختلفة للمنتجات التي تصنعها الشركة. ستحتوي مجموعة تكلفة المنتج X على كل من الفئات الثلاث للتكلفة، وكذلك الحال بالنسبة للمنتج Y. سيتمكن المديرون بعد ذلك من تقدير تكاليف الوحدة للمنتجات بشكل أفضل.
دلو التمويل الشخصي
يُستخدم مصطلح "Bucket" أيضًا في مجال التمويل الشخصي فيما يتعلق بكيفية تقسيم الأفراد لأصولهم. يُستخدم هذا المصطلح أيضًا بشكل شائع في التخطيط للتقاعد. على سبيل المثال، يتم تقسيم الأصول إلى دلو قصير الأجل، ودلو متوسط الأجل، ودلو طويل الأجل.
السلة قصيرة الأجل ستحتوي على الأصول المخصصة للنفقات اليومية وتلك المطلوبة للسنوات من اثنتين إلى ثلاث سنوات القادمة. هذه السلة غالبًا ما تكون نقدًا أو أصولًا سائلة جدًا. السلة متوسطة الأجل ستحتوي على الأصول التي لا تحتاجها لمدة لا تقل عن خمس إلى عشر سنوات، مثل الاستثمارات في الأرباح الموزعة وصناديق الاستثمار العقاري (REITs). السلة طويلة الأجل ستحتوي على الأصول التي لا تحتاجها لأكثر من عشر سنوات وستكون في الأساس استثمارات نمو تأمل أن ترتفع قيمتها بشكل كبير خلال فترة الاحتفاظ بها.