ما هو معدل الأموال القابلة للاستدعاء؟
يشير مصطلح معدل أموال الاقتراض إلى سعر الفائدة الذي يدفعه الوسيط المالي للبنك عندما يقوم بتمويل قرض الهامش. تُستخدم قروض الهامش كقروض قصيرة الأجل من قبل المستثمرين لشراء وبيع الأوراق المالية من خلال حساب الهامش. يقوم الوسطاء بتمرير معدل أموال الاقتراض إلى عملائهم من المستثمرين. بمجرد الدفع، يقوم الوسيط بدفعه إلى البنك الممول. كما يكون المستثمرون مسؤولين عن دفع رسوم خدمة إضافية للوسيط لاستخدام قدرات الهامش.
النقاط الرئيسية
- يُعتبر "Call money" سعر الفائدة المرجعي الذي تفرضه البنوك على الوسطاء الذين يقترضون الأموال لتمويل القروض بالهامش.
- يتقاضى الوسطاء-التجار معدل الأموال القابلة للاستدعاء من المستثمرين الذين يدفعون معدل الأموال القابلة للاستدعاء بالإضافة إلى رسوم خدمة على حساب الهامش.
- يتيح التداول بالهامش تضخيم الأرباح عبر الرافعة المالية، ولكنه أيضًا يضخم الخسائر.
- تحدث طلبات الهامش عندما تنخفض قيمة الأوراق المالية في الحساب بشكل كبير.
فهم معدل الأموال القابلة للاستدعاء
عندما يستخدم المتداول حساب الهامش، فإنه يقترض المال من الوسيط-التاجر لتنفيذ صفقاته. تُعتبر الأوراق المالية المحتفظ بها في الحساب كـ ضمان للقرض. مثل القروض الأخرى، يتم تحميل المستثمر فائدة. يُطلق على هذا معدل الأموال المطلوبة.
يدفع المستثمرون معدل أموال الاستدعاء للوسيط، الذي يقوم بدوره بإعادته إلى البنك الذي يمول القرض. كما يدفع المستثمرون لوسيطهم رسوم خدمة إضافية للقرض. عادةً ما تكون هذه الرسوم الإضافية نسبة مئوية من مبلغ القرض.
معدل الأموال القابلة للاستدعاء، والذي يُعرف أيضًا بمعدل قرض الوسيط أو استدعاء الوسيط، يُستخدم لحساب معدل الاقتراض الذي سيدفعه المستثمر عند التداول على الهامش في حساب الوساطة الخاص به. يمكن أن يكون التداول على الهامش استراتيجية محفوفة بالمخاطر لأن المستثمرين يقومون بالتداول بأموال مقترضة. ولكن، يزيد ذلك من الرافعة المالية للمستثمر، مما يؤدي بدوره إلى تضخيم مستوى المخاطرة في الاستثمار.
يتغير معدل الأموال القابلة للاستدعاء بمرور الوقت. يتم تحديده بواسطة عدة عوامل، بما في ذلك العرض والطلب وأسعار الفائدة. كما يلعب وضع الاقتصاد دورًا رئيسيًا في كيفية تحديد هذا المعدل. يتم نشر وتحديث معدل الاستدعاء بانتظام بواسطة وول ستريت جورنال.
اعتبارات خاصة
الميزة في التداول بالهامش هي أن المكاسب الاستثمارية تتضخم. ولكن، العيب هو أن الخسائر تتضخم أيضًا. عندما يواجه المستثمرون الذين يتداولون بالهامش انخفاضًا في حقوق الملكية إلى ما دون مستوى معين بالنسبة للمبلغ الذي اقترضوه، سيصدر الوسيط المالي نداء الهامش الذي يتطلب منهم إيداع المزيد من النقد في حسابهم أو بيع ما يكفي من الأوراق المالية لتعويض النقص.
يمكن أن يؤدي ذلك إلى زيادة الخسائر للمستثمر لأن طلبات الهامش غالبًا ما تحدث عندما تنخفض قيمة الأوراق المالية في الحساب بشكل كبير، لذا فإن بيع الأوراق المالية عندما تفقد قيمتها يجبر المستثمر على تثبيت الخسائر بدلاً من الاستمرار في الاحتفاظ بالاستثمار والانتظار حتى يتعافى السعر لبيعه.
لا تحتوي قروض الهامش دائمًا على جدول زمني محدد لـ السداد بالنسبة للوسطاء والمستثمرين. وبالتالي، يجب سدادها عند الطلب.
مثال على معدل الأموال القابلة للاستدعاء
إليك مثال افتراضي يوضح كيفية عمل الأموال القابلة للاستدعاء. لنفترض أن الوسيط ABC يريد شراء 1,000 سهم من شركة Apple (AAPL) لعميل كبير يرغب في شراء الأسهم على الهامش. سيدفع العميل للوسيط المبلغ بالكامل خلال 30 يومًا.
ثم يقوم الوسيط باقتراض المال اللازم من البنك حتى يتمكن العميل من شراء الأسهم. يمكن للبنك أن يطلب سداد القرض في أي وقت ويقوم بفرض معدل فائدة على القروض المستدعاة بالإضافة إلى 0.1%. إذا اختار الوسيط جمع المال قبل انتهاء فترة الثلاثين يومًا، فسيقوم بإجراء نداء الهامش. إذا انخفضت قيمة الأوراق المالية عن متطلبات الهامش الصيانة، يمكن للوسيط أن يطلب سداد القرض.
من يدفع معدل أموال الاستدعاء؟
معدّل الفائدة على القروض الفورية هو معدل الفائدة المفروض على القروض المقدمة للحسابات الهامشية. يدفع المستثمرون الذين يتداولون على الهامش هذا المعدل إلى وسيطهم المالي. ثم يقوم الوسيط بتمرير هذا المعدل إلى البنك الذي يمول القرض. كما يكون المستثمر مسؤولاً عن دفع علاوة أو رسوم لوسيطه مقابل القرض.
ما هو حساب الهامش؟
حساب الهامش هو نوع من الحسابات التي يمكن للمستثمرين استخدامها لشراء وبيع الأوراق المالية باستخدام رأس مال مقترض. يتم تقديم هذه الحسابات والأموال المقترضة من قبل الوسطاء الماليين لعملائهم المستثمرين. تُحتفظ بالأوراق المالية التي تم شراؤها وبيعها في الحساب كضمان للقرض. يقوم المستثمرون بسداد رأس المال بالإضافة إلى الفائدة، والتي تُسمى معدل المال، بالإضافة إلى رسوم للوسيط المالي.
ماذا يعني المال القابل للاستدعاء؟
المال عند الطلب هو مصطلح يُستخدم لوصف القروض قصيرة الأجل التي يجب على المقترضين سدادها إلى المقرضين. يُشار إلى المال عند الطلب أيضًا باسم "المال القابل للاستدعاء". مثال على المال عند الطلب هو رأس المال الذي يُقرضه وسيط-تاجر إلى مستثمر لشراء وبيع الأوراق المالية من خلال حساب الهامش. في هذه الحالة، يقوم المستثمر بسداد المال القابل للاستدعاء إلى الوسيط بالإضافة إلى الفائدة، والتي تُسمى معدل المال القابل للاستدعاء. ثم يقوم الوسيط بدفع هذا إلى البنك الممول.
الخلاصة
تفرض البنوك فائدة على الأموال التي تقرضها للمقترضين. يشمل ذلك القروض قصيرة الأجل المقدمة للوسطاء-التجار الذين يقرضون رأس المال للمستثمرين لحساباتهم الهامشية. يُعرف هذا بمعدل الأموال القابلة للاستدعاء، ويتم تمريره من البنك إلى الوسيط، الذي يقوم بدوره بتمريره إلى المستثمر. إذا كنت مستثمرًا يتداول على الهامش، تذكر أن المخاطر يمكن أن تكون كبيرة مثل المكاسب. لذا تأكد من إجراء البحث والعناية الواجبة قبل استخدام رأس المال المقترض لشراء وبيع الأوراق المالية حتى لا تتعرض لخسائر كبيرة.