فهم الرسملة في المحاسبة والتمويل: دليل شامل

ما هي الرسملة؟

التكلفة الرأسمالية هي طريقة محاسبية يتم فيها تضمين التكلفة في قيمة الأصل وتوزيعها كمصروفات على مدى العمر الافتراضي للأصل، بدلاً من تحميلها كمصروفات في الفترة التي تم فيها تكبد التكلفة. تعترف التكلفة الرأسمالية بالنفقات النقدية كأصل في الميزانية العمومية بدلاً من اعتبارها مصروفات في بيان الدخل.

يمكن أن تشير الرسملة أيضًا إلى التقييم الكمي لهيكل رأس مال الشركة من خلال هيكل رأس المال وتكلفة رأس المال في شكل أسهم الشركة، والديون طويلة الأجل، والأرباح المحتجزة.

النقاط الرئيسية

• في المحاسبة، يسمح الترسمل بتقليل قيمة الأصل على مدى عمره الافتراضي، حيث يتم الاعتراف به في الميزانية العمومية بدلاً من قائمة الدخل.
• قد تشير الرسملة إلى القيمة الدفترية أو إجمالي الديون وحقوق الملكية للشركة.
• الشركات ذات رأس المال غير الكافي لا تمتلك رأس مال كافٍ لتغطية جميع الالتزامات المالية.

أنواع الرسملة

• التمويل: يمكن أن تشير الرسملة إلى تكلفة رأس المال بالقيمة الدفترية، وهي مجموع الديون طويلة الأجل للشركة، والأسهم، والأرباح المحتجزة. البديل للقيمة الدفترية هو القيمة السوقية، التي تعتمد على سعر سهم الشركة. الرسملة السوقية هي عدد الأسهم القائمة مضروبًا في سعر السهم. إذا كان إجمالي عدد الأسهم القائمة هو مليار سهم وسعر السهم حاليًا هو 10 دولارات، فإن الرسملة السوقية تكون 10 مليارات دولار. الشركات ذات الرسملة السوقية العالية تُعرف باسم الشركات ذات الرسملة الكبيرة.

مع استخدام الأصول على مر الزمن لتوليد الإيرادات للشركة، يتم تخصيص جزء من التكلفة لكل فترة محاسبية. تُعرف هذه العملية باسم الاستهلاك للأصول الثابتة والإطفاء للأصول غير الملموسة.

عتبات الرسملة

بشكل عام، ستقوم الشركة بتحديد "عتبات الرسملة". أي نفقات نقدية تتجاوز هذا المبلغ سيتم رسملتها إذا كان ذلك مناسبًا. تقوم الشركات بتحديد عتبات الرسملة الخاصة بها لأن الأهمية المادية تختلف حسب الحجم والصناعة. على سبيل المثال، قد يكون لدى متجر محلي صغير عتبة رسملة قدرها 500 دولار، بينما قد تحدد شركة تكنولوجيا عالمية عتبة رسملتها عند 100,000 دولار.

يمكن التلاعب بالقوائم المالية عندما يتم تصنيف تكلفة بشكل خاطئ إما كرأس مال أو كمصروف. إذا تم تصنيف تكلفة بشكل خاطئ كمصروف، سيكون صافي الدخل في الفترة الحالية أقل مما ينبغي. كما ستدفع الشركة ضرائب أقل في الفترة الحالية. إذا تم تصنيف تكلفة بشكل خاطئ كرأس مال، سيكون صافي الدخل في الفترة الحالية أعلى مما ينبغي. بالإضافة إلى ذلك، سيتم تضخيم الأصول في الميزانية العمومية.

ما الفرق بين نقص رأس المال وزيادة رأس المال؟

يمكن أن تكون الشركة ذات رأس مال زائد أو ذات رأس مال ناقص. يحدث نقص رأس المال عندما تكون الأرباح غير كافية لتغطية تكلفة رأس المال، مثل مدفوعات الفائدة لحملة السندات أو مدفوعات الأرباح للمساهمين. يحدث فائض رأس المال عندما لا تكون هناك حاجة لرأس مال خارجي لأن الأرباح مرتفعة ويتم التقليل من تقدير الأرباح.

كيف يؤثر رسملة المعدات المؤجرة؟

بالنسبة للمعدات المؤجرة، فإن الرسملة تعني تحويل الإيجار التشغيلي إلى إيجار رأسمالي من خلال تصنيف الأصل المؤجر كأصل مشتري، والذي يتم تضمينه في الميزانية العمومية كجزء من أصول الشركة. يتطلب مجلس معايير المحاسبة المالية FASB رسملة جميع الإيجارات التي تزيد مدتها عن اثني عشر شهرًا كأصل وتسجيلها كالتزام في دفاتر المستأجر لإظهار حقوق والتزامات الإيجار.

ما هي التكاليف التي يمكن رسملتها؟

يجب رسملة التكاليف التي تفيد الفترات المستقبلية وتسجيلها كمصروفات بحيث يتم الاعتراف بمصروفات الأصل في نفس الفترة التي يتم فيها تلقي الفائدة. بشكل عام، تشمل الأمثلة على التكاليف التي يمكن رسملتها تكاليف التطوير، وتكاليف البناء، أو الأصول الرأسمالية مثل المعدات أو المركبات.

الخلاصة

في المحاسبة، يشير مصطلح "رأسملة" إلى الأصول طويلة الأجل التي توفر فوائد مستقبلية. بدلاً من تسجيل التكاليف كمصروفات عند حدوثها، يمكن استهلاكها على مدى فترة زمنية مع تلقي الفائدة. في المالية، تشير "رأسملة" إلى هيكل التمويل للشركة وتكلفة رأس المال الدفترية.