ما هو مفهوم "النقد هو الملك"؟
"النقد هو الملك" هو مصطلح عامي يعكس الاعتقاد بأن المال (النقد) أكثر قيمة من أي شكل آخر من أدوات الاستثمار، مثل الأسهم أو السندات. يُستخدم هذا التعبير غالبًا عندما تكون الأسعار في سوق الأوراق المالية مرتفعة، ويقرر المستثمرون الاحتفاظ بنقدهم لوقت تكون فيه الأسعار أرخص.
يمكن أن يشير أيضًا إلى الميزانية العمومية أو التدفق النقدي للشركة؛ حيث يُعتبر وجود الكثير من النقد المتاح عادةً علامة إيجابية، بينما تتيح التدفقات النقدية القوية للشركة مزيدًا من المرونة فيما يتعلق بالقرارات التجارية والاستثمارات المحتملة.
يمكن أن يشير الاستخدام الثالث لعبارة "النقد هو الملك" ببساطة إلى شكل من أشكال الدفع. العديد من الشركات تقبل فقط النقد كشكل من أشكال الدفع، على عكس بطاقات الائتمان أو الشيكات، ومن هنا جاءت العبارة "النقد هو الملك".
النقاط الرئيسية
- "النقد هو الملك" هي عبارة تشير إلى تفوق النقد على الأصول أو أشكال الدفع الأخرى.
- يستخدم المستثمرون استراتيجية "النقد هو الملك" عندما تكون أسعار الأوراق المالية في السوق مرتفعة ويفضلون الاحتفاظ بالنقد لوقت تصبح فيه الأسعار أرخص.
- كنوع من الاستثمار، من المهم عدم ترك النقد بدون استخدام، بل يجب استثماره بحيث تكون العوائد على الأقل مساوية للتضخم.
- يشير مصطلح "النقد هو الملك" أيضًا إلى الحالة التي تمتلك فيها الشركات أرصدة نقدية كبيرة في ميزانياتها العمومية، مما يمنحها مرونة أكبر في إدارة أعمالها والتزاماتها.
- عندما تقبل الشركات الدفع نقدًا فقط بدلاً من بطاقات الائتمان أو الشيكات، يُستخدم عادةً تعبير "النقد هو الملك".
فهم أن النقد هو الملك
في عالم الاستثمارات، قد يفضل المستثمرون الذين يؤمنون بعبارة "النقد هو الملك" شراء أدوات الدين قصيرة الأجل أو شهادات الإيداع (CDs) بدلاً من شراء الأوراق المالية ذات الأسعار المرتفعة. إذا كان المستثمر يتبع استراتيجية الاحتفاظ بالكثير من النقد، فيجب عليه العمل مع مخطط مالي لتقدير الاحتياجات النقدية المستقبلية ومعدلات التضخم.
النقد والنقد المعادل وبعض أدوات الدين قصيرة الأجل تفقد قدرتها الشرائية بمرور الوقت إذا لم تقدم عائدًا يواكب معدل التضخم. يمكن أن يؤدي ذلك إلى أن يواجه حاملو النقد كاستثمار طويل الأجل عائدًا سلبيًا بمرور الوقت.
على سبيل المثال، الدولار اليوم يساوي أكثر من الدولار غدًا، وذلك بسبب القيمة الزمنية للنقود. من الحكمة استثمار النقد في مكان يحقق عائدًا يساوي أو يتجاوز التضخم، بدلاً من تركه دون استخدام.
يفضل العديد من الشركات الدفع نقدًا لأنه يقلل من الوقت اللازم للحصول على الدفع من شركة بطاقات الائتمان، ويقلل من مخاطر الائتمان السيء، ويسمح بالاستخدام الفوري للنقد.
يشير مصطلح "النقد هو الملك" أيضًا إلى قدرة الشركة أو المؤسسة على الاحتفاظ بكمية كافية من النقد لتغطية العمليات قصيرة الأجل، وشراء الأصول مثل المعدات والآلات، أو الاستحواذ على مرافق أخرى. تفشل المزيد من الشركات بسبب نقص التدفق النقدي أكثر من نقص الربح.
يسمح مستوى كبير من النقد أيضًا للشركات بمواجهة فترات الركود الاقتصادي عندما يكون الناس في وضع الادخار ويكون الطلب على منتجات أو خدمات الشركة منخفضًا أو غير موجود. كلما زاد مستوى النقد، كان من الأسهل على الشركة دفع نفقاتها التشغيلية والوفاء بالتزاماتها الديونية حتى لو كانت الإيرادات منخفضة.
أمثلة من العالم الحقيقي
في السنوات الأخيرة، منذ الأزمة المالية العالمية، بدأت شركات التكنولوجيا مثل Apple (AAPL) وAmazon (AMZN) في تكديس النقد في ميزانياتها العمومية بدلاً من إنفاقه. في عام 2017، قامت شركة Amazon، التي تُعتبر من المغيرين في السوق، بإنفاق نقدي ضخم لشراء Whole Foods، مما أثار الذعر في صناعة البقالة ووضع أسهم شركات مثل Kroger في دوامة مؤقتة. أعطى النقد Amazon القوة للقيام بتلك الصفقة الكبيرة وتعطيل الأسواق.
Apple تُعرف أيضًا بامتلاكها كمية كبيرة من النقد. في نهاية الربع الثالث لعام 2022، كان لدى Apple مبلغ 179 مليار دولار نقدًا، وهو رقم مذهل. مع هذا المبلغ من النقد، يمكن للشركة أن تفعل أي شيء تقريبًا؛ شراء مجموعة متنوعة من الشركات، الاستثمار في البحث والتطوير (R&D)، توسيع المتاجر، والبقاء دون أي مشكلة خلال فترات الركود الاقتصادي. ومع ذلك، نظرًا للطلب على منتجات Apple، فمن غير المحتمل أن تشهد انخفاضًا كبيرًا في الطلب على منتجاتها حتى خلال فترة الركود.