العائد المتوقع طويل الأجل: ما هو، كيف يعمل، وكيفية حسابه

ما هو العائد المتوقع على المدى الطويل؟

العائد المتوقع على المدى الطويل هو مقياس افتراضي يتنبأ بالعائد المتوقع للمستثمر على مدى حياة الاستثمار، وعادةً ما يُقتبس للاستثمارات ذات الدخل الثابت مع مدة ثابتة.

النقاط الرئيسية

• العائد المتوقع على المدى الطويل هو مقياس افتراضي يتنبأ بالعائد المتوقع للمستثمر على مدى حياة الاستثمار، وعادةً ما يُقتبس للاستثمارات ذات الدخل الثابت بمدة ثابتة.
• عادةً ما يتم حساب العائد المتوقع طويل الأجل كمعدل عائد سنوي على مدى فترة زمنية محددة، وغالبًا ما يتم تقديمه بعد خصم الرسوم المقدرة.
• يمكن أن يكون العائد المتوقع على المدى الطويل مماثلاً لمعدل حساب التوفير أو معدل الفائدة المذكور لشهادة الإيداع.

فهم العائد المتوقع على المدى الطويل

يُعتبر العائد المتوقع على المدى الطويل مقياسًا يوفر للمستثمرين تقديرًا للعائد الذي يمكنهم استهدافه عند الاستثمار في صندوق على مدى فترة زمنية طويلة. يمكن مقارنة هذا المقياس بمعدل حساب التوفير أو معدل الفائدة المذكور لشهادة الإيداع. بشكل عام، يتمكن مديرو الصناديق الذين يبلغون عن العائد المتوقع على المدى الطويل من الوصول إلى هذا الحساب لأن الاستثمارات الأساسية للصندوق لديها عائد محدد يتم تحديده في وقت الاستثمار الأولي.

قد تختار العديد من صناديق الدخل الثابت الكشف عن العائد المتوقع طويل الأجل في وثائق التسجيل ومواد التسويق الخاصة بها. كما تم تقديم مقترحات لتوفير هذه المعلومات في النموذج S-6، وهو بيان التسجيل الخاص بـ صناديق الاستثمار الوحدوية (UIT)، على الرغم من أنه لم يتم إصدار قواعد نهائية حتى الآن.

صناديق الاستثمار ذات الوحدة، وتحديدًا المحافظ الاستثمارية لصناديق الاستثمار ذات الوحدة التي تحتوي على نسبة عالية من الاستثمارات ذات الدخل الثابت، يمكن أن توفر وسيلة مثالية للإفصاح عن العائد المتوقع على المدى الطويل. تُعتبر هذه الاستثمارات واحدة من ثلاث شركات استثمار رسمية تخضع للتنظيم بموجب تشريع من قانون شركة الاستثمار لعام 1940. تُنشأ هذه الاستثمارات من خلال هيكل الثقة وتصدر بتاريخ استحقاق ثابت. في مجال الدخل الثابت، يمكن أن تكون هذه الاستثمارات بديلاً جيدًا لحسابات التوفير ذات العائد المرتفع وشهادات الإيداع.

بشكل عام، يمكن أن يكون الإفصاح عن العائد المتوقع طويل الأجل وسيلة تسويقية، يتم اقتباسها بسهولة من قبل صناديق الدخل الثابت، مما يمكن أن يزيد من جاذبيتها في السوق. معظم الصناديق سيكون لديها عائد متوقع طويل الأجل أعلى من حسابات التوفير ذات العائد المرتفع أو شهادات الإيداع، مما يمكن أن يجذب المستثمرين الذين يبحثون عن استثمارات دخل ثابت منخفضة المخاطر.

حساب العائد المتوقع على المدى الطويل

عادةً ما يتم حساب العائد المتوقع على المدى الطويل كمعدل عائد سنوي على مدى فترة زمنية محددة. وغالبًا ما يتم تقديمه بعد خصم الرسوم المقدرة. في المحافظ ذات الدخل الثابت، يمكن بسهولة أن يستند إلى العوائد لجميع الأوراق المالية الأساسية في المحفظة. في هذه الحالة، يتم عادةً وزنها لأخذ قيمة السوق لكل ورقة مالية واستحقاقها في الاعتبار.

يمكن أن يكون العائد المتوقع على المدى الطويل نقطة مفيدة للنظر عند التخطيط للاستثمار في منتج ذو دخل ثابت على المدى الطويل. يمكن أن يوفر تقديرًا دقيقًا إلى حد ما للعائد على المحفظة. كما أنه مشابه لمقياس العائد حتى الاستحقاق لسند واحد bond ممتد إلى محفظة، مع بعض التعديلات.