ما هو التقليب؟
يشير مصطلح "التقليب" إلى شراء أصل لفترة احتفاظ قصيرة مع نية بيعه لتحقيق ربح سريع بدلاً من الاحتفاظ به لتحقيق زيادة في القيمة على المدى الطويل. يُستخدم مصطلح التقليب غالبًا لوصف المعاملات العقارية قصيرة الأجل وكذلك أنشطة بعض المستثمرين في العروض العامة الأولية (IPO).
على الرغم من أن هذه هي الاستخدامات الأكثر شيوعًا في التمويل، يمكن استخدام مصطلح "التقليب" لوصف شراء أصل يُقصد بيعه في المدى القريب لتحقيق ربح، بما في ذلك السيارات والعملات الرقمية وتذاكر الحفلات الموسيقية وما إلى ذلك.
النقاط الرئيسية
- يُشير مصطلح "التقليب" إلى شراء أصل والاحتفاظ به لفترة قصيرة فقط قبل إعادة بيعه.
- غالبًا ما يرتبط بالتعاملات المتعلقة بالعقارات والاكتتابات العامة الأولية (IPOs)، يهدف التقليب إلى تحقيق ربح سريع.
- ومع ذلك، يمكن أن يكون التقليب محفوفًا بالمخاطر حيث لا يوجد ضمان بأن سعر الأصل سيرتفع خلال الفترة الزمنية القصيرة.
كيف تعمل عملية التقليب
يرتبط مصطلح "التقليب" بشكل كبير بالعقارات، حيث يشير إلى استراتيجية شراء العقارات وبيعها في إطار زمني قصير (عادةً أقل من سنة) لتحقيق الربح. في مجال العقارات، عادةً ما ينقسم التقليب إلى نوعين.
النوع الأول هو حيث يستهدف مستثمرو العقارات العقارات التي تقع في سوق يشهد ارتفاعًا سريعًا في القيمة ويقومون بإعادة بيعها مع استثمار قليل أو بدون استثمار إضافي في العقار نفسه. هذا يعتمد على ظروف السوق بدلاً من العقار نفسه.
النوع الثاني هو "التحسين السريع" حيث يستخدم مستثمر العقارات معرفته بما يريده المشترون لتحسين العقارات التي تقل قيمتها عن السوق من خلال التجديدات و/أو التغييرات التجميلية، والمعروفة باسم "رينو فليب".
مخاطر تقليب العقارات
لقد حقق التقليب ثروات في مجال العقارات، لكنه يبدو أنه يولد المزيد من الإعلانات التلفزيونية أكثر من النتائج التي يمكن تكرارها بسهولة. يُعتبر التقليب في سوق ساخنة أكثر خطورة من الاثنين، حيث يمكن أن تبرد الأسواق الساخنة بشكل غير متوقع. إذا تغيرت ظروف السوق قبل أن يتم بيع العقار، فإن المستثمر العقاري سيجد نفسه يحتفظ بأصل يتناقص في القيمة.
إن تقليب العقارات بعد تحسين عقار منخفض القيمة يعتمد بشكل أقل على توقيت السوق، لكن لا تزال ظروف السوق تلعب دورًا. في عملية تقليب العقار بعد التجديد، يقوم المستثمر بضخ رأس مال إضافي في الاستثمار الذي ينبغي أن يزيد من قيمة العقار بأكثر من التكلفة الإجمالية للشراء، والتجديدات، وتكاليف الاحتفاظ خلال فترة التجديد، وتكاليف الإغلاق. على الرغم من أن التقليب يبدو بسيطًا ومباشرًا من حيث المبدأ، إلا أنه يتطلب أكثر من مجرد فهم عابر للعقارات لتحقيق الربح.
التقليب والبيع بالجملة
اعتمادًا على وجهة نظرك، يمكن أن يشمل تقليب العقارات أيضًا التوزيع بالجملة. في التوزيع بالجملة، يقوم شخص لديه نظرة ثاقبة للعقارات التي تُعتبر منخفضة القيمة (وبالتالي قابلة للتقليب) بالدخول في عقد لشراء عقار بشرط فترة فحص، ثم يبيع حقوق العقد لمستثمر عقاري مقابل رسوم أو نسبة مئوية. هذه علاقة أكثر تنظيمًا من العلاقة التقليدية مع البيرد دوج، وقد يتم أو لا يتم تقليب العقار المعني من قبل المشتري النهائي. لا يقتصر دور الموزع بالجملة على النظر في العقارات فقط من أجل التقليب. يقوم الموزعون بالجملة أيضًا بالبحث عن عقارات الدخل، وفرص التقدير طويلة الأجل للمستثمرين العقاريين.
التداول السريع للأسهم بعد الطرح العام الأولي (IPO Flipping)
التقليب في سياق الطرح العام الأولي (IPO) هو عندما يقوم المستثمر بإعادة بيع الأسهم في الأيام أو الأسابيع الأولى بعد الطرح. يحقق هؤلاء المستثمرون أرباحًا من الارتفاع الذي تشهده القضايا الساخنة في أيامها الأولى. يتم تثبيط التقليب في الطرح العام الأولي إلى حد ما من خلال فترات الحظر والإرشادات للمستثمرين المبتدئين، ولكن الإصدار الجديد يحتاج إلى بعض المقلبين لخلق حجم تداول وضجة في السوق بعد الطرح. يمكن أن يكون التقليب في الطرح العام الأولي منطقيًا من الناحية المالية، حيث تشهد العديد من الأسهم أعلى أسعارها في الأسابيع والأشهر الأولى بعد الطرح وقد تكافح لبعض الوقت قبل العودة إلى تلك القمم، إن حدث ذلك على الإطلاق.