ما هو التحويل العيني؟
العبارة in specie تُستخدم لوصف نقل الأصول كما هي في شكلها الحالي بدلاً من تحويلها إلى ما يعادلها نقدًا. In specie هي عبارة لاتينية تُترجم إلى الإنجليزية بمعنى "في شكلها الفعلي". الأصول التي تُنقل عادةً بصيغة in specie تشمل العقارات، الأسهم، أو الأرباح الموزعة. هناك فوائد ضريبية لبعض المعاملات بصيغة in specie، بما في ذلك المعاملة الضريبية المواتية.
النقاط الرئيسية
- المصطلح "in specie" هو لاتيني ويعني "بنفس الشكل" أو "بنفس النوع".
- هو تسليم أصل مالي في شكله الحالي بدلاً من مبلغ مكافئ من النقد.
- قد تتضمن المعاملات العينية إما أصولًا مادية أو أصولًا مالية.
- قد تؤثر الآثار الضريبية على قرار نقل الأصول بشكل عيني بدلاً من نقداً.
فهم التحويل العيني
كما هو مذكور أعلاه، فإن العبارة "in specie" هي لاتينية وتعني "في شكلها" أو "على نوعها". يُستخدم هذا المصطلح بشكل شائع في المالية لوصف المعاملات التي لا تتضمن تبادل النقد. بدلاً من ذلك، يتم نقل أصل من طرف إلى آخر في شكله الأصلي.
قد تتضمن التحويلات أو المعاملات العينية إما أصولًا مادية أو أصولًا مالية. قد تقوم الشركات أو الأفراد بنقل ملكية الأراضي أو المعدات أو المخزون في أشكالها الفعلية بدلاً من دفع طرف آخر نقدًا. في بعض الحالات، قد يتم توزيع الأصول المالية مثل الأسهم أو السندات أو الضمانات أو الأوراق المالية الأخرى على المساهمين في برامج إعادة رأس المال.
على سبيل المثال، قد تقوم الشركة بتوزيع أسهم على المستثمرين كأرباح عندما يكون هناك نقص في السيولة النقدية. هذا النوع المحدد من التوزيع العيني يتم غالبًا في شكل أسهم جزئية. على سبيل المثال، قد يتلقى مستثمر يمتلك 100 سهم 0.5، أو 50 سهمًا.
اعتبارات خاصة
تعتبر الاعتبارات الضريبية جزءًا من القرار بشأن ما إذا كان ينبغي للفرد أو الشركة استخدام التحويلات العينية. بشكل عام، تُجمع الضرائب على الدخل النقدي وتكون مستحقة فقط على الأرباح الرأسمالية المحققة. وبالتالي، إذا قامت شركة بشراء شركة أخرى ودفع ثمن الصفقة بأسهم بدلاً من النقد، فإن البائع لا يدين بالضرائب على الأرباح حتى يتم بيع تلك الأسهم.
وبالمثل، يجب أن يتم تحويل الأموال من حساب استثماري خاضع للضريبة إلى آخر بنفس الأصول. لذا إذا كان لديك شهادة إيداع (CD) من المقرر أن تنضج ولا ترغب في استلام الأموال نقدًا، اطلب من مؤسستك المالية إعادة استثمارها مباشرة في شهادة إيداع أخرى. إذا استلمت العائدات النقدية - حتى لفترة قصيرة - فإن ضرائب الأرباح الرأسمالية ستطبق. يمكنك تجنب ذلك من خلال تحويل بنفس الأصول.
مثال على تحويل عيني
عادةً ما يحتفظ المستثمرون الأفراد بأوراقهم المالية في حسابات الوساطة أو مع المستشارين الماليين. قد يقرر المستثمر نقل الأصول إلى مستشار آخر أو وضع الأموال في استثمار آخر، مثل الثقة أو حساب التقاعد الفردي (IRA). يمكن للمستثمر إما تصفية الأصول للحصول على النقد أو ببساطة نقل الأصول إلى حساب آخر. الخيار الأخير هو نقل الأصول كما هي.
خيار "in specie" يتجنب التسبب في عواقب ضريبية. أخذ النقد، حتى لو لفترة زمنية قصيرة، كان سيلزم المستثمر بدفع ضرائب الأرباح الرأسمالية على أي زيادة في قيمة الاستثمارات.
هل هو عيني أم نقدي؟
يمكن استخدام مصطلحي "عيني" و"بالمثل" بشكل متبادل. عندما تقوم بتحويل عيني أو بالمثل، فهذا يعني أن الأصل يُنقل من طرف إلى آخر بنفس الشكل. على سبيل المثال، قد يمتلك المستثمرون أسهماً في شركة معينة. إذا تم شراء تلك الشركة من قبل شركة أخرى، فقد تقدم الشركة المستحوذة عرضاً للأسهم بشكل عيني أو بالمثل. بدلاً من دفع المساهمين نقداً، يقدمون لهم أسهماً في الشركة الجديدة.
لماذا تحظى التحويلات العينية بشعبية بين المستثمرين؟
توفر التحويلات العينية للمستثمرين الكثير من المرونة والمعاملة الضريبية المواتية. على سبيل المثال، يمكن للمستثمر الذي يرغب في تبسيط تداولاته أو إدارة محفظته شراء وبيع الأصول بشكل عيني بدلاً من تصفيتها وإعادة شرائها نقدًا. نظرًا لأن المعاملة العينية لا تتضمن تبادل النقد من طرف إلى آخر، يمكن للمستثمرين أيضًا تأجيل ضرائب الأرباح الرأسمالية عند التخلص من الأصول.
هل هناك أي مخاطر مرتبطة بعمليات التحويل العيني؟
بعض المخاطر الشائعة المرتبطة بعمليات التحويل العيني تشمل مخاطر السوق والتقييم. يمكن أن تؤثر التقلبات في السوق على قيمة الأصول، بما في ذلك العقارات، والأسهم، وأنواع أخرى من الممتلكات الحقيقية. قد يكون تقييم بعض الأصول أيضًا مشكلة. على سبيل المثال، يمكن أن يكون من الصعب تقييم المقتنيات مثل الأعمال الفنية والعملات. غالبًا ما تتطلب هذه المقتنيات تقييمات من محترفين ذوي خبرة، وهو ما يأتي عادة بتكلفة.
الخلاصة
هناك أكثر من طريقة لتنفيذ معاملة مالية. يمكنك القيام بذلك نقدًا أو عن طريق إجراء تحويل عيني. يسمح لك التحويل العيني بنقل ملكية الأصل بشكله الأصلي دون الحاجة إلى تبادل نقدي. هذا النوع من التحويل لا يتطلب تصفية الأصل بينما يقدم بعض الفوائد الضريبية، وهي تأجيل مكاسب رأس المال. تأكد من فهمك لجميع الآثار والمخاطر المتضمنة، بما في ذلك الاحتمالات المتعلقة بمخاطر السوق والتقييم.