ما هو ضمان خسارة الصناعة (ILW)؟
ضمان الخسارة الصناعية هو عقد إعادة تأمين أو مشتق مالي يدفع عند تجاوز الخسائر المالية التي يتكبدها قطاع معين حدًا محددًا. تُعرف أيضًا باسم ضمانات الخسارة الأصلية، وغالبًا ما تُكتب هذه العقود من قبل صناديق التحوط أو شركات إعادة التأمين، التي تكون أكثر قدرة على استيعاب الخسائر الكبيرة مقارنة بشركات التأمين الأصغر.
النقاط الرئيسية
- ضمان الخسارة الصناعية (ILW) هو عقد إعادة تأمين أو مشتق يتم تفعيله عندما تتجاوز الخسائر التي يتكبدها قطاع صناعي معين حدًا محددًا.
- يتم تفعيل التغطية عادةً عندما يعلن مزود المؤشر أن العتبة ذات الصلة قد تم الوصول إليها.
- عادةً، لا تؤثر خسائر الطرف المؤمن عليه الخاصة على ما إذا كان سيحصل على تعويض، رغم وجود استثناءات.
- غالبًا ما تكون عقود ضمان الخسارة الصناعية سنوية ويمكن حتى شراؤها خلال وبعد وقوع حدث كارثي.
- عادةً ما يتم كتابتها من قبل شركات إعادة التأمين أو صناديق التحوط.
كيف تعمل ضمانات خسارة الصناعة (Industry Loss Warranty - ILW)
تقوم ضمانات خسارة الصناعة بتعويض الشركات - عادةً شركات التأمين - عندما يؤثر حدث كارثي بشكل شديد وواسع على صناعتها. في مقابل دفع قسط التأمين، ستحصل الجهة المؤمنة على تعويض إذا تجاوزت الأضرار على مستوى الصناعة عتبة محددة مسبقًا.
قد يتخصص شركات التأمين في نوع معين من التغطية ويقومون بكتابة وثائق التأمين في منطقة جغرافية محدودة. على سبيل المثال، قد تقوم شركة بكتابة وثائق التأمين على الممتلكات في فلوريدا. في معظم الحالات، تكون تكرار وشدة المطالبات محدودة في منطقة صغيرة، مثل عندما يفيض بحيرة ويتسبب في أضرار لعدد قليل من المنازل.
مع الكوارث، يمكن أن يتزايد عدد الممتلكات المتضررة ومدى الضرر بسرعة، مما قد يدفع شركة التأمين إلى الإعسار. لحماية أنفسهم من الكوارث، قد تقوم شركات التأمين بشراء ضمان خسارة الصناعة.
يتم تفعيل التغطية في ضمان الخسارة الصناعية عادةً عندما يقوم طرف ثالث بالإبلاغ عن حدوث حدث ما، بدلاً من أن يشير المؤمن عليه إلى أنه قد تعرض لخسارة. قد يكون هذا الطرف الثالث عبارة عن مؤشر مكلف بقياس الخسارة في الصناعة. تشمل الأمثلة الشائعة على ذلك خدمة مطالبات الممتلكات في الولايات المتحدة أو SIGMA، وهي قسم من Swiss Re.
مهم
غالبًا ما تحتوي عقود التأمين على الطقس (ILWs) على حدود يجب تحقيقها للمطالبة بالتعويض، مثل أن يتعرض الطرف المؤمن له لمقدار محدد من الخسارة.
مثال على ضمان الخسارة الصناعية (ILW)
فكر في شركة تأمين تقوم بتأمين سياسات التأمين على الممتلكات عبر ولاية تتعرض أحيانًا للأعاصير. نظرًا لأن الأعاصير قد تلحق الضرر بمساحات كبيرة من منطقة جغرافية وتؤثر على عدد كبير من حاملي السياسات في وقت واحد، فإن شركة التأمين تشتري ضمان خسارة صناعية بحد تغطية يبلغ 125 مليون دولار يتم تفعيله عندما يتم الإبلاغ عن خسائر تزيد عن 10 مليارات دولار. ما يعنيه هذا هو أنه إذا تم الإبلاغ عن خسائر تزيد عن 10 مليارات دولار بسبب إعصار، فإن شركة التأمين ستتلقى 125 مليون دولار.
أنواع ضمانات خسائر الصناعة (ILWs)
عادةً ما تكون عقود ضمان الخسارة الصناعية سنوية ويمكن حتى شراؤها خلال وبعد وقوع حدث كارثي.
على سبيل المثال، هناك عقود القط الحي، وهي قابلة للتداول أثناء حدوث الحدث؛ وعقود القط الميت، التي يمكن شراؤها بعد وقوع الحدث بشرط أن يكون إجمالي الخسارة في الصناعة غير معروف بعد؛ وتغطيات الدعم، التي توفر الحماية ضد الأحداث اللاحقة الناجمة عن الكوارث، مثل الحرائق أو الفيضانات.
انتقادات لضمانات خسائر الصناعة (Industry Loss Warranties - ILWs)
مثل معظم أشكال التأمين، فإن ضمانات خسائر الصناعة ليست خالية من الجدل. أحد المجالات التي تخضع للتدقيق بشكل خاص هو الشرط المحدد في العقد وعلاقته بالمؤشرات المعينة المسؤولة عن الإشارة إلى ما إذا كان قد تم تحقيقه.
في الماضي، كانت هناك حالات لم يتوافق فيها المحفز المتفق عليه والمؤشر المختار لتمثيله بشكل صحيح. قد يكون ذلك بسبب شيء بسيط مثل أن المؤشر يراقب منطقة مختلفة من العالم، أو لا يتتبع أحداثًا معينة مغطاة في العقد، أو استخدام مؤشرين ينتجان تقديرات خسارة مختلفة ومتضاربة بشكل كبير.
تاريخ ضمان خسارة الصناعة (Industry Loss Warranty - ILW)
تم تداول عقود ضمان الخسارة الصناعية الأولى في الثمانينيات وكانت ذات بروفايل منخفض إلى حد ما. ظل السوق صغيرًا حتى دخلت مجموعة من صناديق التحوط في الساحة وانهار سوق إعادة التأمين الرجعي (إعادة التأمين لشركات إعادة التأمين).
بينما لا يوجد في سوق ضمان الخسارة الصناعية أي بورصة معترف بها أو مصدر مقاصة لتتبع الأحجام، فقد قُدّر أن قيمته كانت حوالي 5.5 مليار دولار إلى 6 مليار دولار في يناير 2019.