ما هي المعاملة العكسية؟
تحدث المعاملة العكسية عندما يقوم شخص ما بإجراء صفقة للإغلاق مع طرف مقابل، يكون لديه موقف معاكس، وبالتالي يغلق موقفه أيضًا بنفس الصفقة.
يُستخدم مصطلح المعاملة العكسية غالبًا في سياق إغلاق عقد forward أو عقد خيارات بنفس تاريخ القيمة. يتيح ذلك للمستثمر تحديد الربح أو الخسارة للمعاملة بأكملها.
النقاط الرئيسية
- المعاملة العكسية هي إغلاق مركز عقد يحتفظ به طرفان مختلفان من خلال صفقة واحدة.
- تُستخدم المعاملات العكسية بشكل شائع لإغلاق أو تعويض الخيارات والعقود الآجلة، مما يسمح لأحد الأطراف بعكس المعاملة التي نفذها الطرف الآخر.
- إغلاق عقد آجل مفتوح بنفس تاريخ القيمة يسمح للمستثمر بتحديد الربح أو الخسارة للمعاملة بأكملها.
- يمكن للمستثمرين الذين يشترون العقود الآجلة أن يتسلموا الأصل الأساسي عند انتهاء العقد أو يمكنهم إغلاقه قبل الوصول إلى تاريخ الانتهاء.
- يمكن أن تؤدي الصفقة العكسية إلى تحقيق ربح أو خسارة للمستثمر.
فهم المعاملات العكسية
المعاملة العكسية هي تلك التي تُستخدم لإلغاء أو تعويض معاملة أخرى قام بها المستثمر سابقًا بنفس تفاصيل المعاملة. تُستخدم المعاملات العكسية بشكل شائع مع الخيارات والعقود الآجلة. هذا يترك المستثمر مع ربح أو خسارة ثابتة عند إغلاق المعاملة.
يمكن للمستثمرين الذين يشترون العقود الآجلة اختيار استلام الأصل الأساسي، مثل العملة، عند انتهاء الصلاحية أو يمكنهم إغلاق العقد قبل الوصول إلى تاريخ الانتهاء. لإغلاق المركز، يجب على المستثمر شراء أو بيع معاملة تعويضية.
إذا تم إتمام المعاملة العكسية مع طرف مختلف عن المستثمر الذي اشترى العقد الآجل الأصلي من خلاله، فإن هذا يؤدي إلى تجارة منفصلة تغطي بالكامل أو تؤمن الربح أو الخسارة في المعاملة الأولى. لن يتم إغلاق المعاملة الأولى، حتى وإن كانت النتيجة الصافية لهاتين المعاملتين تتعادل، لأنها تمت من خلال طرفين مختلفين.
يمكن أن تؤدي الصفقة العكسية إلى تحقيق ربح أو خسارة للمستثمر. إذا كانت الصفقات تستخدم الرافعة المالية (حيث يقترض المستثمر الأموال لبدء المعاملات)، فقد تؤدي الخسائر إلى تفعيل نداءات الهامش.
يمكن إجراء معاملة عكسية من خلال غرفة المقاصة التي تطابق تفاصيل المعاملة من المستثمر مع تفاصيل المعاملة من المشتري أو البائع الخارجي.
مثال على معاملة عكسية
إليك مثال افتراضي عن كيفية عمل المعاملات العكسية. افترض أن شركة أمريكية تشتري عقدًا آجلًا بقيمة 150,000 يورو بالسعر المحدد وهو 1.20 دولار لكل يورو في شهر أبريل ليتم تنفيذه في يونيو. يمكنها القيام بمعاملة عكسية عن طريق بيع 150,000 يورو بنفس تاريخ انتهاء العقد الآجل الذي اشترته في أبريل.
من خلال القيام بذلك، تكون الشركة قد ثبتت ربحًا أو خسارة. سيكون هذا هو المبلغ المالي الذي يتم تلقيه من بيع اليورو مطروحًا منه المبلغ المدفوع لشراء اليورو باستخدام العقد الآجل. إذا ارتفعت قيمة اليورو منذ الشراء، فإن المشتري يحقق مكاسب.
لنقل إن الطرفين اتفقا على سعر صرف قدره 1.20 دولار أمريكي لكل يورو EUR/USD، لذا إذا ارتفع السعر إلى 1.25 دولار، فإنهم كانوا أفضل حالًا بشراء اليورو عند 1.20 دولار. من ناحية أخرى، إذا انخفض اليورو إلى 1.15 دولار، فإنهم يكونون في وضع أسوأ لأنهم ملزمون تعاقديًا بالتعامل عند 1.20 دولار.
تستخدم الشركات العقود الآجلة لتثبيت الأسعار على الأموال التي ستحتاجها في المستقبل وتهتم أكثر بمعرفة ما ستكون عليه تدفقاتها النقدية المستقبلية الداخلة والخارجة، بدلاً من التقلبات المحتملة في الأسعار. volatility.