ما هي الشركة الناشئة؟
شركة ناشئة هي شركة صغيرة تعمل على تطوير أو تسعى لتطوير مورد طبيعي أو حقل. تشبه الشركة الناشئة الشركة الناشئة في أنها إما تبحث عن تمويل لمساعدتها على النمو أو تبحث عن شركة أكبر بكثير لشرائها.
النقاط الرئيسية
- الشركة الناشئة هي شركة جديدة تسعى لتطوير حقل أو وديعة للموارد الطبيعية.
- تسعى الشركات الناشئة إلى النمو من خلال الحصول على التمويل أو تسعى لأن يتم شراؤها من قبل شركة أكبر.
- معظم الشركات الناشئة هي شركات ذات رأس مال صغير مع قيمة سوقية تبلغ 500 مليون دولار أو أقل.
- عادةً ما تكون الشركات الناشئة مرتبطة بشركات رأس المال المغامر التي تهدف إلى تطوير الشركة الناشئة لتصبح شركة مربحة.
- المخاطر المرتبطة بالشركات الناشئة عالية لأنها جديدة في السوق ولم تثبت بالضرورة قاعدة أصولها بعد.
فهم شركة ناشئة
الشركات الناشئة عادةً ما تكون ذات رأس مال صغير، مع انخفاض في القيمة السوقية (عادةً أقل من 500 مليون دولار) ولديها أحجام تداول يومية منخفضة تصل إلى 700,000 وأقل. غالبًا ما توجد في استكشاف السلع مثل النفط والمعادن والغاز الطبيعي. يُعتقد أن الشركات الناشئة هي أعمال مثيرة للاهتمام لأولئك الذين يمكنهم تحمل المخاطر المرتبطة بها.
التكاليف المرتبطة ببدء شركة ناشئة قد زادت بشكل كبير، ولكن كذلك زادت المكافآت المرتبطة بالنجاح.
أول شيء سيقوم به العديد من المبتدئين هو الحصول على ممتلكات يعتقدون أن لديها احتمالاً كبيراً لوجود رواسب موارد. بعد ذلك، ستقوم الشركة بإجراء دراسة للموارد. بمجرد الانتهاء من ذلك، ستقوم إما بتقديم النتائج إلى المساهمين أو للجمهور لإثبات وجود أصول متاحة.
إذا قدمت الدراسة نتائج إيجابية، ستقوم الشركة الناشئة بجمع رأس المال للمضي قدمًا في الاستكشاف، أو ستتعاون مع شركة أكبر لتقليل التكاليف. في بعض الحالات، قد تحاول أيضًا أن يتم شراؤها من قبل شركة أكبر.
خصائص الشركة الناشئة
العديد من الشركات الناشئة هي مستفيدون من رأس المال المغامر الذين يبحثون عن تمويل لعملياتهم الخاصة. على سبيل المثال، قد لا تمتلك شركة تعدين الذهب الناشئة عمليات التعدين الخاصة بها. بدلاً من ذلك، قد تسعى للحصول على رأس المال للقيام بهذا الجزء من العمل.
الشركات الناشئة تأتي أيضًا مع الكثير من المخاطر. إذا قامت الشركة بعمليات استكشاف ولم تتمكن من العثور على أي موارد قبل استحقاق ديونها، فإنها ستعاني ماليًا وقد تضطر إلى إعلان الإفلاس.
الشركات الصغيرة أيضًا حساسة لأسعار السلع، مما يعني أن أسعار أسهمها تنخفض مباشرة بالتوازي مع السلعة التي ترتبط بها. لذا فإن أسعار أسهم الشركات الصغيرة في مجال الذهب ستتأثر بسعر الذهب، تمامًا كما ستتأثر الشركات الصغيرة في مجال النفط والغاز بأسعار الطاقة.
سيكون لدى الشركات الناشئة فرق إدارة تقدم بعض الخبرة في مجال الاستكشاف ويمكنها التعامل مع أي لوائح حكومية وبيئية محلية. كما ستضم الشركات موظفين مدربين تدريباً عالياً، بما في ذلك المهندسين والجيوفيزيائيين، بحيث عندما تظهر الممتلكات إمكانيات واعدة، يمكنهم المساعدة في تحويل الموارد إلى إنتاج.
الاستثمار في شركة ناشئة
الاستثمار في الشركات الناشئة غالبًا ما يأتي مع مخاطر أكبر مقارنة بالشركات الأكبر والأكثر استقرارًا. يعود ذلك إلى أن الشركات الناشئة قد تكون لا تزال في مرحلة الاستكشاف، وفي بعض الأحيان قد لا تجد أي موارد على الإطلاق. يجب على المستثمرين المهتمين بالشركات الصغيرة والواعدة مثل هذه أن يتذكروا أهمية تنويع استثماراتهم لتقليل المخاطر والحصول على أقصى عائد على استثماراتهم.
عادةً ما يأتي اهتمام أكبر من المستثمرين الأفراد بالشركات الناشئة لأنهم عادةً ما يستثمرون بناءً على العواطف. أما المستثمرون المؤسسيون، مثل صناديق الاستثمار المشتركة أو صناديق التحوط، فعادةً ما يستثمرون في الشركات الكبرى التي لديها سجل حافل أكبر.
أفضل الأماكن للعثور على الشركات الناشئة هي بورصة تورونتو (TSX) وبورصة TSX للمشاريع (TSXV). كلاهما يضم مئات الشركات التعدينية المدرجة.
مثال من العالم الحقيقي
شركة Nexus Gold، التي يقع مقرها الرئيسي في فانكوفر، كندا، هي مثال على شركة تعدين صغيرة. اعتبارًا من 2 سبتمبر 2020، كان لدى الشركة قيمة سوقية تبلغ 14.5 مليون دولار، مع حجم تداول يومي يبلغ حوالي 253,000، مما يضعها بشكل واضح ضمن فئة الشركات ذات رأس المال الصغير. تُدرج الشركة كشركة استكشاف وتطوير مع عمليات في غرب إفريقيا وكندا.
حاليًا، لدى Nexus ستة مشاريع في كندا وخمسة مشاريع في غرب إفريقيا، لذا فهي متقدمة في خط التطوير مقارنة بالشركات الناشئة الجديدة تمامًا، على الرغم من أن هذه المشاريع قد أظهرت فقط عينات تاريخية أو عينات جديدة محتملة، مما يعني أن المناجم ليست في مرحلة التطوير الكامل بعد.