معدل الفائدة الرئيسي: التعريف، الأنواع، والأهمية

ما هو معدل الفائدة الرئيسي؟

المعدل الرئيسي هو سعر الفائدة المحدد الذي يحدد معدلات الإقراض البنكي وتكلفة الائتمان للمقترضين. المعدلان الرئيسيان للفائدة في الولايات المتحدة هما معدل الخصم ومعدل الأموال الفيدرالية. هذه هي المعدلات التي يتم تحديدها، إما بشكل مباشر أو غير مباشر، من قبل الاحتياطي الفيدرالي، بهدف التأثير على الإقراض وتوفير المال والائتمان في الاقتصاد.

النقاط الرئيسية

• يحدد سعر الفائدة الرئيسي معدلات الإقراض للبنوك وكذلك تكلفة الائتمان للمقترضين.
• النوعان الرئيسيان من معدلات الفائدة هما معدل الخصم ومعدل الأموال الفيدرالية.
• سيحدد سعر الفائدة الرئيسي المعدل الذي يمكن للبنوك الاقتراض به من أجل الحفاظ على مستويات احتياطياتها.
• يمكن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي التأثير على المعدل الذي يمكن للبنوك من خلاله اقتراض الأموال بهدف توسيع أو تقليص الاقتصاد الوطني.

فهم المعدل الرئيسي

المعدل الرئيسي هو سعر الفائدة الذي يمكن للبنوك الاقتراض به عندما تكون لديها نقص في الاحتياطيات المطلوبة. يمكنها الاقتراض من بنوك أخرى أو مباشرة من الاحتياطي الفيدرالي لفترة زمنية قصيرة جدًا. يُطلق على السعر الذي يمكن للبنوك الاقتراض به من بنوك أخرى معدل الأموال الفيدرالية. أما السعر الذي تقترض به البنوك من الاحتياطي الفيدرالي فيُسمى سعر الخصم.

عندما يقرر نسبة كبيرة من أصحاب الحسابات سحب أموالهم من البنك، قد يواجه البنك مشاكل في السيولة أو نقص في الأموال. هذا يعني أن ليس كل العملاء قد يتمكنون من سحب أموالهم عند الطلب لأن البنك لا يملك الأموال التي يدين بها لهم. يحدث هذا لأن الاحتياطي الفيدرالي يحافظ على نظام البنوك الاحتياطية الجزئية، الذي يتطلب من البنوك الاحتفاظ بنسبة صغيرة فقط من ودائعها نقدًا—وهو ما يُعرف أيضًا بمتطلبات الاحتياطي.

عند تخزين مبالغ كبيرة من المال في أي بنك، من المهم أن تتذكر أن الاحتياطيات المتاحة لديهم في أي وقت قد تؤثر على مقدار النقد الذي يمكنك سحبه دفعة واحدة.

اعتبارات خاصة

تُعتبر المعدلات الرئيسية واحدة من الأدوات الرئيسية التي يستخدمها نظام الاحتياطي الفيدرالي لتنفيذ السياسة النقدية. عندما يرغب الاحتياطي الفيدرالي في توسيع عرض النقود في الاقتصاد، فإنه عادة ما يشتري السندات في السوق المفتوحة بأموال جديدة تم إنشاؤها، مستخدمًا معدل الأموال الفيدرالية لقياس حجم وسرعة شراء السندات المطلوبة. عندما يكون الاحتياطي الفيدرالي في مرحلة انكماشية، فإنه سيرفع المعدلات لزيادة تكلفة الاقتراض.

يستطيع الاحتياطي الفيدرالي التحكم في عرض النقود من خلال تعديل المعدل الرئيسي، حيث يعتمد المعدل الأساسي على المعدل الرئيسي. المعدل الأساسي هو المعدل المرجعي الذي تقدمه البنوك للمستهلكين. كقاعدة عامة، يكون المعدل الأساسي الوطني عادة حوالي 3 نقاط مئوية فوق معدل الأموال الفيدرالية. إذا زاد معدل الأموال الفيدرالية بعد زيادة معدل الخصم، ستقوم البنوك بتعديل معدلاتها الأساسية لتعكس هذا التغيير. وبالتالي، ستزداد معدلات القروض الاستهلاكية، مثل معدلات الرهن العقاري ومعدلات بطاقات الائتمان.

عندما ترتفع معدلات الفائدة الرئيسية، يزداد تكلفة الاقتراض للمستهلكين، مما يدفعهم إلى الادخار أكثر والإنفاق أقل، وبالتالي يؤدي إلى انكماش الاقتصاد. خفض معدلات الفائدة الرئيسية سيقلل من تكلفة الاقتراض ويؤدي إلى تقليل الادخار وزيادة الإنفاق، مما يوسع الاقتصاد.

أنواع أسعار الفائدة الرئيسية

معدل الأموال الفيدرالية هو المعدل الذي تفرضه البنوك على بعضها البعض على القروض المستخدمة لتلبية متطلبات الاحتياطي. يحكم هذا المعدل الإقراض الليلي للأموال المتاحة للبنوك في القطاع الخاص والاتحادات الائتمانية والمؤسسات المالية الأخرى. إذا قرر بنك الاقتراض مباشرة من الاحتياطي الفيدرالي، فإنه يتم تحميله بمعدل الخصم.

يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتحديد سعر الخصم. إذا تم رفع سعر الخصم، فإن البنوك تتردد في الاقتراض نظرًا لأن تكلفة الاقتراض أصبحت أعلى. في هذه الحالة، ستقوم البنوك بزيادة احتياطياتها وتقليل الإقراض للأفراد والشركات. من ناحية أخرى، إذا قام الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض سعر الخصم، فإن تكلفة الاقتراض ستصبح أرخص للبنوك، مما يدفعها إلى إقراض المزيد من الأموال واقتراض المزيد من الأموال لتلبية متطلبات احتياطياتها.