ما هو النسبة الرئيسية؟
النسبة الرئيسية هي الاسم الذي يُطلق على أي نسبة مالية تُعتبر فعالة بشكل خاص في قياس وتوضيح وتلخيص الوضع المالي للشركة مقارنة بمنافسيها أو نظرائها.
يعتمد المستثمرون والشركات دائمًا على النسب الرئيسية للحصول على لمحة عن السيولة، والكفاءة، والربحية، وما إلى ذلك. تركز كل نسبة رئيسية على جانب معين من الشركة، مما يعني أنه غالبًا ما يكون من الضروري الرجوع إلى عدة نسب للحصول على فكرة أكثر اكتمالًا عن كيفية أداء الموضوع. أولئك الذين يتمتعون بصحة مالية جيدة سيكون لديهم نسب أفضل من أولئك الذين يؤدون بشكل سيء.
النقاط الرئيسية
- النسب الرئيسية هي النسب المالية الأساسية المستخدمة لتوضيح وتلخيص الحالة المالية الحالية للشركة.
- يتم إنتاجها من خلال مقارنة بنود مختلفة من البيانات المالية للموضوع.
- يستخدم المحللون والمستثمرون النسب الرئيسية لمعرفة كيفية مقارنة الشركات بنظيراتها.
- هناك العديد من النسب المالية المتاحة لدينا، وتحديد أي منها هو الأهم يختلف حسب الرأي ونوع الشركة التي يتم تحليلها.
كيف يعمل النسبة الرئيسية
تأخذ النسب الرئيسية البيانات من البيانات المالية للشركة، مثل الميزانية العمومية، وبيان الدخل، وبيان التدفقات النقدية، ثم تقارنها مع عناصر أخرى. يتم حساب هذه الأرقام معًا لإنتاج نسبة تمثل جوانب رئيسية من الصورة المالية للشركة، مثل السيولة، والربحية، واستخدام الديون، وقوة الأرباح.
هناك العديد من النسب المالية المتاحة، وتحديد أي منها هو الأهم يختلف حسب الرأي والشعبية. بعض النسب الأكثر شيوعًا تشمل:
لا تعمل جميع الشركات بنفس الطريقة، لذا فإن النسب المستخدمة بشكل شائع تميل إلى التفاوت حسب الصناعة. بمعنى آخر، النسب التي تُستخدم لمقارنة شركات التكنولوجيا بشكل أفضل لن تكون هي نفسها المستخدمة لمقارنة البنوك بشكل فعال.
في حالة الأخيرة، من المعتاد استخدام نسبة رأس المال إلى الأصول، ونسبة مخصصات خسائر القروض إلى إجمالي القروض، ونسبة السيولة. أما بالنسبة لأسهم التكنولوجيا، فعادة ما يفضل المحللون والمستثمرون فحص نسب السعر إلى المبيعات (P/S)، وعائد رأس المال المخصص للبحث (RORC)، وما إلى ذلك.
مثال على نسبة رئيسية
سام هو محلل في شركة XYZ للأبحاث ويرغب في معرفة المزيد عن شركة ABC. يذهب إلى موقع علاقات المستثمرين لشركة ABC ويقوم بتنزيل أحدث بياناتها المالية.
يرغب سام في معرفة مدى كفاءة شركة ABC في إدارة النفقات لتحقيق الأرباح. من خلال النظر في صافي الدخل، والمبيعات، وتكاليف التشغيل، والحسابات الدائنة، وأرقام صافي الأصول، يقوم سام بحساب بعض النسب الرئيسية لربحية شركة ABC، مثل العائد على الأصول (ROA) وهامش الربح.
المزايا والعيوب لنسبة رئيسية
تمثل النسب الرئيسية خطوة حاسمة في تحديد الصحة المالية للشركة، وكذلك ما إذا كانت تُسعر بشكل عادل من قبل المستثمرين. عند استخدامها بشكل صحيح، يمكن أن تساعدنا في تحديد نقاط القوة والضعف لكل شركة واكتشاف كيفية مقارنتها بنظيراتها.
مهم
يجب إجراء المقارنات مع الشركات التي تعمل في نفس الصناعة ويفضل أن تكون لديها نماذج أعمال مشابهة.
ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين عند استخدام النسب الرئيسية. استخدام نسبة واحدة أو اثنتين فقط عادةً لا يكون كافيًا للحصول على الصورة الكاملة. نادرًا ما يمكن تقييم أو تحليل شركة بشكل صحيح باستخدام نسبة واحدة فقط بمعزل عن غيرها.
علاوة على ذلك، من الجدير بالذكر أن الشركات قد تلتزم بممارسات محاسبية مختلفة، مما يجعل من الصعب مقارنتها. يجب استخدام مجموعة من النسب المالية بالتزامن مع بعضها البعض بعد تحديد أي منها هو الأنسب لحالة معينة.