ما هو المستوى 1؟
المستوى 1 هو نوع من شاشات التداول المستخدمة في تداول الأسهم التي تعرض أفضل عروض الشراء والبيع وحجم العروض في الوقت الفعلي، أو ما يعرف بـ أفضل عرض وطلب وطني (NBBO). توفر عروض المستوى 1 معلومات أساسية تكون في الغالب كافية لمعظم المستثمرين، على الرغم من أن بعض المتداولين النشطين للغاية يفضلون معلومات دفتر الأوامر وعمق السوق التي يمكن العثور عليها في عروض المستوى الأعلى.
يحتوي سوق الأسهم الأمريكي على ثلاثة مستويات من الأسعار: المستوى 1، المستوى 2، والمستوى 3. من خلال النظر إلى هذه الأسعار، يمكن للمستثمر أن يرى كيف يتأدى سهم معين بمرور الوقت وكذلك أين يتم تركيز حركة السوق.
النقاط الرئيسية
- المستوى 1 هو نوع من شاشات التداول المستخدمة في تداول الأسهم والتي تعرض عروض الأسعار في الوقت الحقيقي لأفضل عرض وطلب وطني في ورقة مالية.
- مع ظهور الإنترنت والتداول عبر الإنترنت، أصبحت عروض الأسعار من المستوى الأول متاحة على نطاق واسع، ويمكن للمستثمرين الوصول إليها مجانًا.
- غالبًا ما تكون عروض الأسعار من المستوى الأول كافية للمستثمرين على المدى الطويل الذين لا يهتمون كثيرًا بتغير السعر بشكل طفيف.
- المتداولون النشطون الذين يسعون لتحقيق مكاسب أصغر بكثير غالبًا ما يستخدمون عروض الأسعار من المستوى الثاني حتى يتمكنوا من جمع المزيد من المعلومات.
فهم المستوى 1
كانت عروض الأسعار من المستوى الأول نادرة نسبيًا قبل ظهور الإنترنت والتداول عبر الإنترنت، لكنها الآن متوفرة على نطاق واسع، ويمكن للمستثمرين الوصول إليها مجانًا. يمكن العثور على هذه العروض على مواقع الوسطاء وكذلك عبر بوابات الأخبار المالية والإعلامية، مثل Morningstar أو Yahoo! Finance. غالبًا ما يتم توفير المعلومات مباشرة من قبل البورصة أو من خلال وسيط بيانات.
تساعد عروض الأسعار الموثوقة من المستوى الأول المستثمرين في الحصول على أسعار أفضل لشراء وبيع الأوراق المالية، خاصة في الأسواق السريعة الحركة، حيث قد يفضل المستثمرون استخدام أوامر الحد بدلاً من أوامر السوق.
على سبيل المثال، قد يرغب مستثمر في شراء أسهم بقيمة 1,000 دولار وقد يقوم بفحص عرض المستوى 1 لمعرفة ما إذا كان سيتمكن من شراء الكمية بالكامل بسعر معين أو إذا كان من المحتمل تنفيذ طلبه بسعر أعلى.
غالبًا ما تكون عروض الأسعار من المستوى الأول كافية للمستثمرين طويلي الأجل الذين لا يهتمون كثيرًا بتغير السعر بشكل طفيف. ومع ذلك، فإن المتداولين النشطين الذين يسعون لتحقيق مكاسب أصغر بكثير يستخدمون غالبًا عروض الأسعار من المستوى الثاني حتى يتمكنوا من جمع المزيد من المعلومات.
مستويات الاقتباس
تُبنى جميع مستويات الأسعار الثلاثة على بعضها البعض. تقدم أسعار المستوى الأول للمستثمرين أعلى سعر عرض وأدنى سعر طلب لسهم معين. كما تمثل هذه الأسعار أحدث البيانات للأوراق المالية المحددة بناءً على دفتر الأوامر في البورصة. هذه الأنواع من الأسعار هي الأكثر شيوعًا وهي ما يراه المستثمرون الأفراد عندما يطلبون معلومات من شركة الخدمات المالية الخاصة بهم. توفر أسعار المستوى الأول أفضل عرض/طلب في الوقت الحقيقي لأوراق مالية معينة.
المستوى 2 من الاقتباسات يذهب خطوة أبعد من خلال تقديم عمق السوق لاقتباسات الوقت الحقيقي لكل رمز. تساعد هذه التفاصيل الإضافية المتداولين النشطين في تحديد حجم أوامر الشراء والبيع عند أسعار مختلفة (العمق) وتظهر أين تتركز معظم الأوامر بين صانعي السوق (دفتر الأوامر). يتيح ذلك للمستثمرين تحديد أضيق وأقل فرق بين سعر العرض والطلب، وهو أمر مهم للمستثمرين الكبار الذين يقومون بتداولات ذات حجم كبير وتداولات عالية التردد (HFT).
على سبيل المثال، لنفترض أن متداولًا نشطًا يرى أن شركة Acme Co. لديها عرض مستوى 1 يظهر سعرًا قدره 5.00 دولار مع طلب 5.10x100 وعرض 4.90x500. قد يفترض المتداول أن هناك دعمًا قويًا عند 4.90 دولار مع طلب لـ 500 سهم ومقاومة ضعيفة نسبيًا عند 5.10 دولار مع وجود 100 سهم فقط في السوق. ومع ذلك، قد تُظهر عروض مستوى 2 طلبًا لـ 1,000 سهم عند 5.11 دولار ولا توجد طلبات أقل من 4.90 دولار حتى 4.85 دولار، مما يجعل السهم يبدو أضعف بكثير مما توحي به عروض مستوى 1.
هناك أيضًا الاقتباسات من المستوى 3، والتي توفر جميع المعلومات والخدمات التي تقدمها اقتباسات المستوى 1 والمستوى 2 بالإضافة إلى منح المستثمر القدرة على إدخال أو تغيير الاقتباسات، تنفيذ الأوامر، وإرسال تأكيدات الصفقات. هذه الأنواع من الاقتباسات مخصصة للوسطاء المسجلين والمؤسسات المالية. على سبيل المثال، يشارك صانعو السوق في اقتباسات المستوى 3، مما يسمح لهم بتنفيذ أوامر العملاء.