ما هو القيمة السوقية الطويلة؟
القيمة السوقية الطويلة هي القيمة الإجمالية، بالدولار، لمجموعة من الأوراق المالية المحتفظ بها في حساب نقدي أو حساب هامش لدى وسيط. يتم حساب القيمة السوقية الطويلة باستخدام أسعار الإغلاق لليوم السابق لكل ورقة مالية في الحساب، على الرغم من أنه في سوق سائلة، تتوفر القيم السوقية الحالية للأوراق المالية الفردية في الوقت الفعلي.
يمكن مقارنة القيمة السوقية الطويلة مع القيمة السوقية القصيرة، وهي القيمة الإجمالية لجميع المراكز القصيرة الصافية المحتفظ بها.
النقاط الرئيسية
- تشير القيمة السوقية الطويلة إلى القيمة الصافية لجميع المراكز الطويلة التي يحتفظ بها المستثمر أو المتداول، كما يتم حسابها بواسطة الوسيط المالي الخاص بهم.
- سيشمل هذا معظم فئات الأصول التقليدية المحتفظ بها عبر الحسابات النقدية وحسابات الهامش، ولكنه قد يستثني بعض الأصول أو المشتقات غير التقليدية أو الغريبة.
- يمكن حساب القيمة السوقية الطويلة اليوم في الوقت الفعلي، وعادةً ما تستند إلى التغييرات من أسعار الإغلاق لليوم السابق.
فهم القيمة السوقية الطويلة
إذا كان المستثمر يحتفظ بـ مراكز طويلة، فهذا يعني أنه قد اشترى ويمتلك تلك الأوراق المالية، مثل أسهم الأسهم. تزداد قيمة المراكز الطويلة عندما يرتفع السعر السوقي لتلك الحيازات.
على النقيض من ذلك، إذا كان لدى المستثمر مراكز بيع قصيرة، فهذا يعني أن المستثمر قد اقترض أصولًا لبيعها، ويكون مدينًا بهذه الأوراق المالية لشخص آخر، على أمل الربح من انخفاض السعر في السوق. باختصار، تصف "المراكز الطويلة" عندما يمتلك المستثمر ورقة مالية وسيحقق ربحًا إذا ارتفع سعر الورقة المالية (أي الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع). بينما "المراكز القصيرة" هو المصطلح المالي المستخدم عندما يتم "بيع" ورقة مالية دون امتلاكها فعليًا.
يمكن للمستثمر أن يقوم بعملية "البيع على المكشوف" لأسهم عن طريق اقتراض الورقة المالية من حامل آخر، ثم شراء السهم لاحقًا لإغلاق المركز (بيع بسعر مرتفع، شراء بسعر منخفض).
القيم السوقية الطويلة التي تحسبها شركات الوساطة ستشمل المراكز الطويلة المحتفظ بها بين معظم أدوات الاستثمار الشائعة، لكنها غالبًا ما تستثني الحيازات في الأوراق التجارية، الخيارات، المعاشات، وبعض المعادن الثمينة. بهذا المعنى، فإن معظم حسابات الهامش القياسية ستقوم بحساب القيمة السوقية الطويلة للأوراق المالية "الفانيليا" أو التقليدية فقط. على الرغم من أن الخيارات والأدوات المماثلة تُستخدم بانتظام في إدارة المحافظ، إلا أنها ليست أوراق مالية قياسية متاحة للاستخدام مع حسابات الهامش.
اليوم، يمكن حساب القيمة السوقية في الوقت الفعلي وعرضها على موقع الوسيط أو منصة التداول عبر الإنترنت. لا تزال بعض التطبيقات المالية تستخدم رصيد نهاية اليوم السابق كقيمة سوقية طويلة الأجل حالية لمحفظة استثمارية. وفقًا للعرف، إذا لم يكن هناك سعر إغلاق سابق متاح لأصل معين ليتم تضمينه في الحساب، يمكن استخدام تقييم طرف ثالث أو سعر العرض السابق.
القيمة السوقية الطويلة والهامش
حساب الهامش هو نوع من حسابات الوساطة حيث يقوم الوسيط بإقراض العميل نقدًا (يعرف باسم الهامش) لاستخدامه في شراء الأوراق المالية. يتم ضمان القرض بالأوراق المالية والنقد الموجود في الحساب. نظرًا لأن العميل يستثمر بأموال الوسيط بدلاً من أمواله الخاصة، فإن العميل يستخدم الرافعة المالية لتكبير كل من الأرباح والخسائر.
عندما يتم الاحتفاظ بالأوراق المالية في حساب الهامش، ويقوم المستثمر باقتراض أموال الوسيط لشراء المزيد على الهامش، يتم استخدام القيمة السوقية الطويلة من قبل الوسيط لمراقبة وضع النقد أو حقوق الملكية لحامل الحساب. إذا بدأت حقوق الملكية في الحساب بالتراجع بسبب فقدان المراكز الطويلة لقيمتها، سيقوم الوسيط بإصدار نداء الهامش من أجل تجديد حقوق الملكية. إذا لم يتم تلبية نداء الهامش، قد يضطر الوسيط إلى تصفية ممتلكات الحساب.