تعريف
قانون ماكفادن لعام 1927 هو قانون فيدرالي منح الولايات الفردية السلطة لتنظيم فروع البنوك الموجودة داخل الولاية.
قانون ماكفادن لعام 1927 هو تشريع فيدرالي منح الولايات الفردية السلطة لتنظيم فروع البنوك، بما في ذلك البنوك الوطنية، داخل الولاية. كان الهدف من قانون ماكفادن هو السماح للبنوك الوطنية بالتنافس مع البنوك الحكومية من خلال السماح لها بفتح فروع داخل حدود ولايات أخرى.
تضمن قانون ماكفادن عدة أحكام هامة أخرى. كانت التراخيص لـ 12 بنك احتياطي فيدرالي من المقرر أن تنتهي في عام 1934. قام القانون بإعادة ترخيص بنوك الاحتياطي الفيدرالي في المناطق بشكل دائم، مما ألغى القيود السابقة على التراخيص لمدة 20 عامًا. كما قام بمراجعة مجموعة واسعة من القوانين المصرفية لتوسيع الخدمات التي يمكن أن تقدمها البنوك الأعضاء في الاحتياطي الفيدرالي للعملاء.
النقاط الرئيسية
- قانون ماكفادن لعام 1927 هو قانون فيدرالي أمريكي منح الولايات الفردية السلطة لتنظيم فروع البنوك الموجودة داخل حدود الولاية.
- بينما سمح قانون McFadden للبنوك الوطنية بتشغيل فروع متعددة ضمن حدود الولاية، فإنه حظر البنوك بين الولايات أو توسع البنوك عبر حدود الولايات.
- كما مدّد القانون أيضًا ميثاق الاحتياطي الفيدرالي إلى الأبد وقلّل من اللوائح التي تحكم البنوك التجارية التي كانت أعضاء في الاحتياطي الفيدرالي.
- ألغى قانون ريجل-نيل لعام 1994 البند الموجود في قانون ماكفادن الذي كان يحظر البنوك بين الولايات، مما أتاح للبنوك الوطنية فتح فروع عبر حدود الولايات.
فهم قانون ماكفادن
في 25 فبراير 1927، وقع الرئيس كالفين كوليدج على قانون ماكفادن ليصبح قانونًا. جاء هذا القانون في خضم سنوات الازدهار في عشرينيات القرن الماضي، عندما بدا أن السماء هي الحد الأقصى للأسهم والبنوك والاقتصاد. كان الاحتياطي الفيدرالي، الذي تأسس في عام 1914، نجاحًا هائلًا. وقد نسب المصرفيون والسياسيون الفضل للاحتياطي الفيدرالي في تعزيز الاقتصاد.
قبل إنشاء الاحتياطي الفيدرالي، كانت الولايات المتحدة غير مستقرة ماليًا. كانت الأزمات المالية، ونقص السيولة الموسمي، وارتفاع معدل فشل البنوك bank failures تجعل الاقتصاد الأمريكي محفوفًا بالمخاطر بالنسبة للمستثمرين الدوليين والمحليين لوضع رؤوس أموالهم. هذا النقص في الائتمان الموثوق به أعاق النمو في العديد من القطاعات، بما في ذلك الزراعة والصناعة.
سعى قانون ماكفادن إلى تعزيز النجاح الاقتصادي في عشرينيات القرن الماضي من خلال معالجة ثلاث قضايا رئيسية أثرت على الاحتياطي الفيدرالي ونظام البنوك في البلاد.
ميثاق الاحتياطي الفيدرالي
كانت القضية الأولى تتعلق بمدة ميثاق الاحتياطي الفيدرالي. كان من المقرر أن ينتهي في عام 1934، حيث كان الميثاق الأصلي الذي أنشأ بنوك الاحتياطي الفيدرالي الإقليمية يتطلب من الكونغرس إعادة إصدار الميثاق للبنوك بعد 20 عامًا. وإذا فشل الكونغرس في تمرير إعادة إصدار الميثاق، فإن الاحتياطي الفيدرالي سيُحل فعليًا.
مثل هذا القرار لن يكون بدون سابقة. فقد عارض الكونغرس إعادة ترخيص البنك الأول للولايات المتحدة في عام 1811 والبنك الثاني للولايات المتحدة في عام 1836. وبدلاً من المخاطرة بهذا التهديد لوجود الاحتياطي الفيدرالي، قام قانون ماكفادن بإعادة ترخيص بنوك الاحتياطي الفيدرالي إلى الأبد.
فروع البنك الوطني
قضية أخرى تناولها قانون ماكفادن كانت البنوك الفرعية. في ذلك الوقت، كانت البنوك الوطنية التي تعمل بموجب مواثيق الشركات الفيدرالية مقيدة من العمل في مبانٍ متعددة. في المقابل، كانت مواثيق الشركات التي تمنحها حكومات الولايات تختلف في هذا الشأن. بعض الولايات سمحت للبنوك بالعمل من مواقع أو فروع متعددة. سمح قانون ماكفادن للبنك الوطني بتشغيل فروع متعددة إلى الحد الذي تسمح به حكومات الولايات داخل كل ولاية. ومع ذلك، حظر القانون البنوك بين الولايات، مما منع البنوك من أن تكون مملوكة ومدارة عبر حدود الولايات.
المنافسة بين البنوك
قبل قانون ماكفادن، كانت البنوك التجارية التي كانت أعضاء في الاحتياطي الفيدرالي تعمل تحت لوائح أكثر صرامة من البنوك التجارية التي لم تكن أعضاء في الاحتياطي الفيدرالي. غالبًا ما كان يتعين على البنوك الأعضاء الاحتفاظ باحتياطيات أكبر وكانت ممنوعة من تقديم أنواع معينة من القروض لعملائها التي كانت تعتبر محفوفة بالمخاطر. قام قانون ماكفادن بتخفيف هذه القيود على البنوك الأعضاء، مما مكنها من المنافسة بشكل أكثر فعالية مع البنوك التجارية غير الأعضاء.
فوائد قانون ماكفادن
جلب قانون ماكفادن العديد من الفوائد المهمة لنظام البنوك في الولايات المتحدة. هذا التشريع، الذي عدّل قانون الاحتياطي الفيدرالي، كان يهدف إلى تحقيق تكافؤ الفرص بين البنوك الحكومية والوطنية وإدخال المزيد من الاستقرار في قطاع البنوك.
أحد الفوائد الرئيسية كان إنشاء نظام مصرفي مزدوج. سمح القانون للبنوك الوطنية بالتوسع داخل ولايتها الأصلية، إذا كان قانون الولاية يسمح بالتوسع للبنوك المرخصة من قبل الولاية. هذه الأحكام أعطت البنوك الوطنية مرونة أكبر للتوسع والمنافسة مع البنوك الحكومية، التي كانت غالبًا تتمتع بحقوق توسع أوسع. ونتيجة لذلك، حصل المستهلكون في العديد من المناطق على خيارات مصرفية أكثر وخدمات أفضل محتملة.
ساعد القانون أيضًا في استقرار النظام المصرفي من خلال السماح بتنوع أكبر في محافظ القروض. قبل قانون ماكفادن، كانت العديد من البنوك محدودة بموقع واحد، مما جعلها عرضة للركود الاقتصادي المحلي. مع القدرة على التوسع بفروع، تمكنت البنوك من توزيع مخاطرها عبر مجتمعات مختلفة داخل ولايتها، مما يقلل من احتمالية فشل البنوك.
فائدة رئيسية أخرى كانت التمديد غير المحدود لتراخيص البنوك الوطنية. قبل هذا القانون، كان على البنوك الوطنية تجديد تراخيصها كل 20 عامًا، مما كان يخلق حالة من عدم اليقين واحتمال حدوث اضطراب. إزالة هذا الشرط وفرت مزيدًا من الاستقرار للبنوك الوطنية وعملائها.
ساهم قانون ماكفادن بشكل غير مباشر في تطوير خدمات مصرفية أكثر تطورًا. مع توسع البنوك داخل ولاياتها، يمكنها تحقيق اقتصادات الحجم، مما قد يؤدي إلى عمليات أكثر كفاءة والقدرة على تقديم مجموعة أوسع من المنتجات والخدمات المالية للعملاء.
انتقادات لقانون ماكفادن
بينما كان الهدف من قانون ماكفادن لعام 1927 هو تعزيز النظام المصرفي في الولايات المتحدة، فقد واجه انتقادات كبيرة سواء خلال تنفيذه أو في العقود التي تلت ذلك. يجادل النقاد بأن بعض أحكامه ساهمت في نهاية المطاف في نقاط الضعف النظامية في القطاع المصرفي.
إحدى أبرز الانتقادات تركز على دور القانون في انهيار سوق الأسهم عام 1929 والكساد الكبير الذي تلاه. من خلال تخفيف بعض اللوائح، شجع القانون بشكل غير مقصود البنوك على الانخراط في سلوكيات أكثر خطورة. هذا الميل المتزايد للمخاطرة، إلى جانب عوامل اقتصادية أخرى، جعل العديد من البنوك عرضة للخطر عندما انهار سوق الأسهم. ونتيجة لذلك، يُنظر أحيانًا إلى القانون على أنه عامل مساهم في موجة فشل البنوك التي حدثت خلال الكساد الكبير.
واجه الحظر الذي فرضه القانون على البنوك بين الولايات انتقادات حادة بشكل خاص. جادل المشرعون والسلطات المصرفية بأن هذه القيود تركت البنوك الإقليمية معرضة للركود الاقتصادي المحلي. بدون القدرة على تنويع محافظ قروضها عبر حدود الولايات، كانت البنوك الصغيرة والإقليمية أكثر عرضة للفشل إذا تعرض اقتصادها المحلي لركود. كان يُنظر إلى هذا النقص في التنويع الجغرافي على أنه ضعف كبير في النظام المصرفي—وسرعان ما سيواجه هذا النظام أكبر اختبار له ويفشل فيه تمامًا.
أشار النقاد أيضًا إلى أن قيود التفرع القائمة على الدولة في القانون أدت إلى نظام مصرفي غير فعال ومجزأ. جعل هذا التجزؤ من الصعب على البنوك تحقيق وفورات الحجم، مما قد يحد من قدرتها على تقديم خدمات تنافسية والابتكار. كما أنه خلق تفاوتات في الخدمات المصرفية المتاحة للعملاء في مختلف الولايات، حيث كانت بعض الولايات أكثر تقييدًا في قوانين التفرع الخاصة بها مقارنة بغيرها.
نقطة خلاف أخرى كانت تأثير القانون على المنافسة. بينما كان يهدف إلى تحقيق تكافؤ الفرص بين البنوك الوطنية والبنوك الحكومية، جادل البعض بأنه قلل من المنافسة عن طريق تقييد قدرة البنوك على التوسع في أسواق جديدة. هذا الانخفاض في المنافسة يمكن أن يؤدي إلى تكاليف أعلى وخيارات أقل للمستهلكين.
أصبحت القيود التي فرضها قانون ماكفادن أكثر إشكالية مع تزايد تكامل الاقتصاد الأمريكي وبدء الشركات في العمل عبر حدود الولايات. لم تتمكن البنوك من متابعة عملائها إلى الولايات الجديدة.
في عام 1994، ألغى قانون كفاءة البنوك والفروع بين الولايات ريجيل-نيل الحظر الموجود في قانون ماكفادن الذي يمنع البنوك بين الولايات. سمح هذا للبنوك ذات رأس المال الجيد بفتح فروع بنكية ذات خدمة محدودة عبر حدود الولايات من خلال الاندماج مع بنوك أخرى. أدى ذلك إلى ظهور بنوك وطنية في جميع أنحاء الولايات المتحدة.
قانون كفاءة البنوك والفروع بين الولايات ريجيل-نيل لعام 1994
قانون كفاءة البنوك والفروع بين الولايات ريجيل-نيل لعام 1994 كان تشريعًا أحدث تحولًا جذريًا في نظام البنوك الأمريكي. سمح هذا القانون للبنوك بالعمل عبر حدود الولايات. يمكن تتبع أصوله إلى الاعتراف المتزايد في الثمانينيات وأوائل التسعينيات بأن القيود الحالية على البنوك بين الولايات كانت قديمة وتعيق المشهد التنافسي لصناعة البنوك.
قبل قانون ريجيل-نيل، كانت البنوك بين الولايات مقيدة بشكل كبير بموجب قانون ماكفادن وتعديل دوغلاس لقانون شركة بنك القابضة لعام 1956، الذي حد من قدرة البنوك على التوسع خارج ولاياتها الأصلية. ومع ذلك، بدءًا من أوائل الثمانينيات، بدأت عدة ولايات في تخفيف هذه القيود، مما أتاح للبنوك من خارج الولاية دخول أسواقها تحت شروط معينة. بحلول عام 1990، كانت 46 ولاية قد سنت قوانين تسمح لشركات بنك القابضة من خارج الولاية بالاستحواذ على البنوك داخل الولاية في ظل ظروف معينة. وقد أبرز هذا النسيج المتنوع من القوانين الولائية الحاجة إلى نهج فيدرالي أكثر توحيدًا للبنوك بين الولايات.
يهدف القانون إلى خلق بيئة مصرفية أكثر تنافسية وكفاءة من خلال السماح للبنوك ذات رأس المال الجيد بالاستحواذ على بنوك في أي ولاية. تشمل الجوانب المهمة للقانون ما يلي:
- يُسمح لشركات القابضة المصرفية التي تُدار بشكل جيد وتتمتع برأس مال جيد بالاستحواذ على البنوك في أي ولاية.
- يمكن لشركات القابضة البنكية دمج البنوك الموجودة في ولايات مختلفة في شبكة فروع واحدة بعد منتصف عام 1997.
- كان لدى الولايات حتى منتصف عام 1997 لتقرر ما إذا كانت ستختار عدم الانضمام إلى أحكام التفرع في القانون الجديد.
- لا يمكن لشركة قابضة مصرفية أن تسيطر على أكثر من 10% من إجمالي الودائع في الدولة، أو 30% من إجمالي الودائع في أي ولاية معينة، إلا إذا وضعت الولاية حدًا خاصًا بها للودائع أعلى أو أقل من حد الـ 30%.
أدى صدور قانون ريجيل-نيل إلى تحول نحو تحرير القيود في قطاع البنوك. وقد مكّن ذلك من إنشاء نظام مصرفي وطني أكثر تكاملاً وسمح للبنوك بتوسيع نطاق تواجدها الجغرافي.
هل لا يزال قانون ماكفادن ساري المفعول؟
لم يعد قانون ماكفادن ساري المفعول. تم إلغاء أحكامه التي تحظر البنوك بين الولايات بواسطة قانون ريجل-نيل لكفاءة البنوك والفروع بين الولايات لعام 1994، والذي سمح للبنوك بتشغيل فروع عبر حدود الولايات والاستحواذ على بنوك في ولايات أخرى.
لماذا كان العمل المصرفي بين الولايات غير قانوني؟
البنوك بين الولايات كانت غير قانونية بموجب قانون ماكفادن لأنه كان يهدف إلى منع تركيز القوة المالية في البنوك الكبيرة، مما يضمن أن البنوك المحلية يمكنها المنافسة بفعالية. سمح القانون للبنوك الوطنية بالتفرع فقط داخل ولاياتها الأصلية، مما يعكس المخاوف من أن انتشار البنوك بين الولايات قد يؤدي إلى ممارسات احتكارية ويقوض استقرار البنوك الصغيرة والإقليمية.
ما هي التأثيرات طويلة الأمد لقانون ماكفادن؟
قانون ماكفادن خلق بيئة مصرفية أكثر تنافسية على مستوى الولايات، لكنه ساهم أيضًا في تجزئة النظام المصرفي. القيود التي فرضها القانون على البنوك بين الولايات اعتُبرت في النهاية ضارة، مما أدى إلى الحاجة إلى إصلاحات إضافية في التسعينيات لإنشاء نظام مصرفي وطني أكثر تكاملاً. والأهم من ذلك، يرى الكثيرون أن توقيته كان له أهمية كبيرة. البنوك التي ربما كانت محمية من الأوقات الاقتصادية الصعبة توسعت إلى أجزاء من البلاد الأكثر تأثرًا بالكساد القادم، مما لعب على الأرجح دورًا في فشل آلاف البنوك في السنوات الأولى من الكساد الكبير.
الخلاصة
قانون ماكفادن لعام 1927 كان يهدف إلى تعزيز الوضع التنافسي للبنوك الوطنية من خلال السماح لها بإنشاء فروع داخل الولايات بينما يحظر البنوك بين الولايات. كما ضمن القانون دور البنك المركزي في استقرار الاقتصاد وإدارة السياسة النقدية من خلال إعادة منح البنوك الاحتياطية الفيدرالية تراخيص دائمة.
على الرغم من أنه شجع المنافسة بين البنوك على مستوى الولايات وقام بتعديل اللوائح لتسوية الملعب بين البنوك الأعضاء وغير الأعضاء، إلا أنه واجه انتقادات بسبب قيوده على البنوك بين الولايات، مما جعل البنوك الإقليمية عرضة للركود الاقتصادي المحلي، كما أصبح واضحًا خلال فترة الكساد الكبير. في النهاية، وضعت قانون ماكفادن الأساس لإصلاحات مصرفية مستقبلية. وقد توج ذلك بقانون ريجل-نيل لكفاءة البنوك والفروع بين الولايات لعام 1994، الذي ألغى حظر البنوك بين الولايات وخلق نظامًا مصرفيًا وطنيًا أكثر تكاملاً.