ما هو الاستثمار الميكانيكي؟
الاستثمار الميكانيكي هو أي طريقة من الطرق العديدة لشراء وبيع الأسهم تلقائيًا أو وفقًا لمعايير أو محفزات محددة مسبقًا. الهدف الرئيسي من هذا النهج هو إزالة أكبر قدر ممكن من السلوك العاطفي البشري. فالعواطف غالبًا ما تؤثر سلبًا أو تعكر صفو القرارات الاستثمارية العقلانية.
يمكن أن يستند خطة الاستثمار المنهجي جزئيًا إلى العوامل التي يطبقها مدير الاستثمار النشط، ولكنها تهدف في الغالب إلى التنفيذ بشكل تلقائي.
النقاط الرئيسية
- يشير الاستثمار الميكانيكي إلى استراتيجيات الاستثمار التي تعتمد على قواعد أو معايير محددة مسبقًا.
- يمكن أن تشمل هذه الإجراءات الاستثمار التلقائي لجزء معين من الأرباح في خطة تقاعد على أساس شهري، أو شراء أو بيع الأسهم عند الوصول إلى مستويات سعر محددة مسبقًا، أو استخدام مستشار آلي، من بين أمور أخرى.
- الهدف من أي طريقة استثمار ميكانيكية هو إزالة تأثير العواطف والتحيزات النفسية.
كيف يعمل الاستثمار الميكانيكي
يمكن أن يتخذ الاستثمار الميكانيكي أشكالًا عديدة. يمكن أن يكون بسيطًا مثل تخصيص مبلغ محدد من الدولارات أو نسبة مئوية من الراتب إلى حساب 401(k)، على سبيل المثال، أو الالتزام بشراء سهم عندما ينخفض تقييمه إلى نسبة سعر إلى الأرباح معينة وبيعه عندما يصل التقييم إلى مستوى محدد مسبقًا أعلى.
تُعتبر مؤشرات التقييم شائعة في الاستثمار الميكانيكي، ولكن التحليل الفني قد يُساهم أيضًا في نهج استثماري آلي. يمكن أن تُستخدم المتوسطات المتحركة، سواء كانت بسيطة أو أسية، لفترات 50 يومًا، 200 يوم، أو أي فترة زمنية أخرى، كمحفزات لشراء أو بيع الأسهم. يُعتبر مؤشر القوة النسبية (RSI) أو تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) من الإشارات الشائعة الأخرى التي يعتمد عليها المستثمر الميكانيكي لوضع أوامر التداول.
مهما كانت المعايير التي يستخدمها المستثمر، فإن الفكرة هي إزالة المشاعر الذاتية والتخمين من تداول الأسهم (أو الأوراق المالية الأخرى) والالتزام بنهج منضبط. يمكن اعتبار الاستثمار الميكانيكي مشابهًا للاستثمار السلبي، حيث يتم عادةً استثمار الأموال بشكل منتظم على مر الزمن، ولكن يتم تطبيق بعض المعايير المدروسة على الأقل.
أمثلة على استراتيجيات الاستثمار الميكانيكي حسب الاسم
إحدى أكثر الأنظمة الاستثمارية الميكانيكية شيوعًا تُسمى Dogs of the Dow. تتضمن هذه الاستراتيجية شراء 10 أسهم في مؤشر داو جونز الصناعي التي تتمتع بأعلى عائد توزيعات في بداية كل عام. هذه العوائد العالية للتوزيعات عادة ما تكون نتيجة لأداء استثماري ضعيف أو متأخر من العام السابق. التوقع هو أن تُظهر الأسهم العودة إلى المتوسط خلال العام القادم. يتم تعديل المحفظة كل عام لتشمل فقط الأسهم العشرة ذات العوائد الأعلى. يقول مؤيدو الاستثمار الميكانيكي إن استخدام هذه الطريقة في الاستثمار، مثل الاستراتيجيات المحددة مسبقًا الأخرى، يزيل التحيزات البشرية التي غالبًا ما تعرقل السلوك الاستثماري العقلاني.
نوع آخر من الاستثمار الميكانيكي هو تسليم جميع قرارات الاستثمار إلى خوارزمية تتبع استراتيجية محددة مسبقًا مثل نظرية المحفظة الحديثة (MPT). المستشارون الآليون هم فئة من تطبيقات المستشار الاستثماري الآلي التي تقوم بذلك بالضبط وبتكلفة جزء بسيط من تكلفة المستشار المالي البشري أو مدير المحفظة، الذين قد يرتكبون أخطاء بشرية أو يتأثرون بالعواطف مثل الخوف والجشع.