ما هو مؤشر S&P MidCap 400؟
مؤشر S&P MidCap 400 هو مؤشر مرجعي تنشره شركة ستاندرد آند بورز (S&P). يتكون المؤشر من 400 شركة تمثل بشكل عام الشركات ذات القيمة السوقية المتوسطة. تم إطلاق مؤشر S&P MidCap 400 في عام 1991. وهو واحد من عدة مؤشرات رائدة تصدرها S&P والتي يستخدمها المستثمرون كمقياس لأداء السوق والاتجاهات الاتجاهية في الأسهم الأمريكية.
النقاط الرئيسية
- هذا المؤشر هو مؤشر مرجح بالقيمة السوقية لـ 400 شركة أمريكية متداولة علنًا ذات رأس مال متوسط.
- هو مؤشر موزون بالتعويم، مما يعني أن رؤوس أموال الشركات السوقية يتم تعديلها بناءً على عدد الأسهم المتاحة للتداول العام.
- يعكس مؤشر الشركات المتوسطة نفس مجموعات القطاعات مثل مؤشر S&P 500.
- يمكن للمستثمرين الاستثمار في الأوراق المالية، مثل الصناديق المتداولة في البورصة وصناديق الاستثمار المشتركة، التي تتبع المؤشر.
فهم مؤشر S&P MidCap 400
يتتبع مؤشر S&P MidCap 400 أداء الشركات ذات رأس المال السوقي المتوسط. يميز هذا التصنيف هذه الشركات عن الشركات ذات رأس المال الكبير. لكي تكون الشركات مؤهلة، يجب أن:
- أن تكون مقيمًا في الولايات المتحدة
- يجب أن يكون لديهم عامل وزن استثماري لا يقل عن 0.10
- أن تكون مدرجة في بورصة
تتأهل جميع الأسهم المتداولة في البورصة لتكون مدرجة في المؤشر، بما في ذلك صناديق الاستثمار العقاري (REITs). لا يمكن تضمين الصناديق المغلقة، مثل إيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs) والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs).
المؤشر يعتمد على الوزن حسب القيمة السوقية، مما يعني أنه كلما كانت القيمة السوقية valuation أكبر، زاد تأثير السهم الفردي على المؤشر. يتم حساب صيغة وزن كل شركة في المؤشر عن طريق أخذ القيمة السوقية للشركة الفردية وقسمتها على إجمالي القيم السوقية لجميع الشركات الـ 400 في المؤشر. هذا يعطي الشركات ذات رأس المال الأكبر تأثيرًا أكبر على حركة المؤشر.
يتم حساب مؤشر S&P 400 MidCap وإعادة توازنه كل ربع في مارس ويونيو وسبتمبر وديسمبر. يتم الحساب في الوقت الفعلي بالدولار الأمريكي (USD)، والدولار الكندي (CAD)، واليورو، والجنيه الإسترليني (GBP)، والين الياباني (JPY).
اعتبارًا من سبتمبر 2024، كانت القطاعات الخمسة الأولى في ذلك التاريخ هي: الصناعات (22.0%)، المالية (17.0%)، السلع الاستهلاكية التقديرية (14.6%)، الرعاية الصحية (10.0%)، وتكنولوجيا المعلومات (8.8%). أما الحيازات الخمسة الأولى في ذلك التاريخ فكانت:
- شركة إلومينا (Illumina Inc) (ILMN، الرعاية الصحية)
- شركة Carlisle Cos (رمزها CSL، قطاع الصناعات)
- شركة Lennox International Inc (LII، الصناعات)
- شركة Emcor Group Inc (EME، الصناعات)
- شركة Avantor, Inc (رمز السهم AVTR، قطاع الرعاية الصحية)
مؤشر S&P MidCap 400 مقابل S&P 500
يُعتبر مؤشر S&P 500 مؤشرًا آخر من مؤشرات Standard & Poor's الذي تم إطلاقه في عام 1997. وهو مؤشر مرجح بالقيمة السوقية يضم 500 من أكبر الشركات في الولايات المتحدة. لذلك، يُعتبر أفضل مقياس للسوق ذات القيمة السوقية الكبيرة في الولايات المتحدة. وكما هو الحال مع مؤشر S&P MidCap 400، يتم إعادة توازنه كل ربع سنة.
اعتبارًا من سبتمبر 2024، كانت القطاعات الخمسة الأولى في هذا التاريخ هي تكنولوجيا المعلومات (31.0%)، والقطاع المالي (13.3%)، والرعاية الصحية (12.2%)، والسلع الاستهلاكية التقديرية (9.7%)، وخدمات الاتصالات (8.8%). أما الشركات الخمس الأولى المدرجة في المؤشر في 1 سبتمبر 2024، فكانت:
- آبل (تكنولوجيا المعلومات)
- مايكروسوفت (تكنولوجيا المعلومات)
- شركة Nvidia (تكنولوجيا المعلومات)
- أمازون (السلع الاستهلاكية التقديرية)
- ميتا (خدمات الاتصالات)
اعتبارًا من 1 سبتمبر 2024، حقق مؤشر S&P 400 MidCap عائدًا بنسبة 11.14% منذ بداية العام. وعلى أساس سنوي، حقق المؤشر عائدًا بنسبة 16.86% و7.95% على أساس 10 سنوات. بالمقارنة مع أداء مؤشر S&P 500، الذي حقق عوائد بنسبة 18.42% و25.31% و10.92% على أساس منذ بداية العام، وعلى أساس سنوي، وعلى أساس 10 سنوات.
تكوين مؤشر S&P Midcap 400
تصف S&P منهجية اختيار مؤشر S&P MidCap 400 ببساطة بأنها تخضع لتقدير لجنة الاختيار مع محاولة تمثيل التصنيف الصناعي العالمي القياسي Global Industry Classification Standard (GICS).
كمؤشر مرجح بالقيمة السوقية، فإن الأسهم ذات القيمة السوقية الأكبر لها التأثير الأكبر على حركة المؤشر، بينما لا تؤثر الشركات الأصغر ذات التحركات الأصغر عليه. هذا مناسب للمستثمرين الذين يرغبون في تنويع محافظهم لأن صناديق المؤشرات المرجحة بالقيمة السوقية تعرض المستثمرين لتحركات مجموعة صغيرة من الأسهم، على الرغم من الاسم الواسع للمؤشر نفسه.
يستخدم المؤشر فقط الأسهم المتداولة بحرية أو الأسهم المتداولة علنًا. يقوم مؤشر S&P بتعديل القيمة السوقية لكل شركة لتعويض إصدارات الأسهم الجديدة أو عمليات الاندماج. يتم حساب قيمة المؤشر عن طريق جمع القيم السوقية المعدلة لكل شركة ثم قسمة النتيجة على مقسوم. هذا المقسوم هو معلومات خاصة بمؤشر S&P ولا يتم الإفصاح عنها للجمهور.
يمكننا حساب وزن الشركة في المؤشر، مما يمكن أن يوفر للمستثمرين معلومات قيمة. إذا ارتفع أو انخفض سهم ما، يمكننا تقييم ما إذا كان سيؤثر على المؤشر العام. هذا يعني أن الشركة التي لديها وزن بنسبة 10% سيكون لها تأثير أكبر على قيمة المؤشر مقارنة بشركة لديها وزن بنسبة 2%.
كيفية الاستثمار في مؤشر S&P 400 MidCap
المستثمرون الذين يرغبون في الاستفادة من عوائد مؤشر S&P MidCap 400 يمكنهم القيام بذلك من خلال الاستثمار في المؤشرات. هذا هو أسلوب استثمار سلبي يسمح للمستثمرين بالاستثمار في الأوراق المالية التي تتبع المؤشر لمحاكاة عوائده. تشمل هذه الأوراق المالية مثل صناديق الاستثمار المتداولة ETFs وصناديق الاستثمار المشتركة. فيما يلي مثالان فقط على الصناديق التي تتبع هذا المؤشر.
تم إطلاق iShares Core S&P Mid-Cap ETF في مايو 2000 ويتم تداوله في NYSE Arca تحت رمز المؤشر IJH. اعتبارًا من 1 سبتمبر 2024، كان لدى الصندوق أصول بقيمة 89.7 مليار دولار موزعة على 406 شركات. كانت القطاعات الخمسة الأولى هي الصناعات (21.89%)، المالية (16.91%)، السلع الاستهلاكية التقديرية (14.57%)، الرعاية الصحية (9.94%)، وتكنولوجيا المعلومات (8.80%). كانت أكبر خمس حيازات للصندوق:
- شركة إلومينا Inc
- شركة Carlisle Inc
- شركة Lennox International Inc
- شركة إمكور جروب إنك
- شركة Avantor Inc
تم إطلاق صندوق BNY Mellon Midcap Index في يونيو 1991. يتطلب استثمارًا بحد أدنى قدره 2,500 دولار في الصندوق. اعتبارًا من 1 سبتمبر 2024، بلغت إجمالي أصول الصندوق 1.59 مليار دولار موزعة على 402 حيازة. كانت القطاعات الرئيسية هي المالية (19.20%)، والصناعات (16.84%)، والرعاية الصحية (8.73%)، والتكنولوجيا (8.51%)، والتجزئة (6.35%). كانت الحيازات الخمس للصندوق:
- ويليامز-سونوما
- شركات كارلايل
- إلومينا
- شركة Lennox International
- شركة Pure Storage (الفئة A)
مزايا وعيوب مؤشر S&P 400 MidCap
المزايا
توفر الأسهم ذات رأس المال المتوسط للمستثمرين تدفقًا ثابتًا من النمو. على عكس الشركات ذات رأس المال الصغير، فإن الشركات ذات رأس المال المتوسط أكثر استقرارًا وتكون أقل عرضة للتقلبات عندما يتعلق الأمر بأسعار أسهمها.
مؤشر مثل S&P MidCap 400 يمنح المستثمرين الوصول إلى قاعدة أكثر تنوعًا من الأوراق المالية. ذلك لأن هناك مجموعة واسعة من القطاعات ممثلة في المؤشر والعديد من الأسهم الأخرى. لذلك، يمكن أن يساعد في تقليل مخاطر السوق للمستثمر.
على عكس الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة large-cap، عادةً ما يكون هناك إمكانات أكبر للنمو عندما يتعلق الأمر بالشركات ذات القيمة السوقية المتوسطة. على الرغم من أنها عادةً ما تكون شركات راسخة جدًا، إلا أن الشركات التي تندرج في هذه الفئة تميل إلى أن يكون لديها نمو أكبر في آفاقها وهي في طريقها نحو أن تصبح شركات أكبر.
عيوب
مثل أي استثمار آخر، لا يوجد ضمان عند الاستثمار في مؤشر مثل S&P MidCap 400. هناك احتمال لفقدان رأس المال الخاص بالمستثمر. الشركات ذات رأس المال المتوسط ليست محصنة ضد الخسائر في القيمة، لذا يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بأن الإمكانية للنمو والتنوع لا تعني بالضرورة تحقيق عوائد كبيرة.
قد تأتي بعض الصناديق التي تتبع المؤشر مع رسوم إدارة مرتفعة ونقاط دخول أولية أعلى. على الرغم من أنك قد تتمكن من تتبع نجاح المؤشر، تذكر أن العديد من الصناديق التي تحاول تقليد عوائده ستتطلب دفع رسوم لمدير الصندوق أو الشركة. قد يكون الحد الأدنى للاستثمار الأولي لبعض الصناديق صعبًا أيضًا لبعض المستثمرين.
الشركات ذات رأس المال المتوسط معرضة أيضًا لمخاطر السعر. وذلك لأنها أكثر تقلبًا من الشركات الكبيرة، التي تتمتع عادة بتدفقات إيرادات مستقرة نتيجة لكونها أعمال موثوقة وطويلة الأمد.
الإيجابيات
- تيار نمو ثابت
- قاعدة متنوعة من الشركات والقطاعات، مما يقلل من مخاطر السوق.
- إمكانات النمو
سلبيات
قد تخسر استثمارك الأساسي
رسوم مرتفعة واستثمارات أولية دنيا
تقلبات الأسهم متوسطة الحجم ومخاطر الأسعار
ما هو مؤشر S&P 400؟
مؤشر S&P 400، المعروف أيضًا باسم S&P MidCap 400، هو مؤشر سوق الأسهم الذي يقيس أداء 400 شركة متوسطة الحجم في الولايات المتحدة.
كيف يختلف مؤشر S&P 400 عن مؤشر S&P 500؟
يختلف مؤشر S&P 400 عن مؤشر S&P 500 بشكل أساسي في حجم الشركات التي يتتبعها. بينما يشمل مؤشر S&P 500 الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة، يركز مؤشر S&P 400 على الشركات ذات القيمة السوقية المتوسطة. يعتبر مؤشر S&P 500 أكثر تمثيلاً للسوق بشكل عام، وغالبًا ما يضم الشركات العالمية الراسخة.
كيف يتم اختيار الشركات لمؤشر S&P 400؟
يتم اختيار الشركات لمؤشر S&P 400 بناءً على معايير محددة، بما في ذلك القيمة السوقية، والسيولة، والجدوى المالية، وتمثيل القطاع. كما تأخذ لجنة الاختيار في الاعتبار عوامل مثل الاستقرار المالي للشركة، وسجلها التشغيلي، ومدى تمثيلها لقطاعها ضمن نطاق الشركات ذات رأس المال المتوسط.
كم مرة يتم إعادة توازن مؤشر S&P 400؟
يتم إعادة توازن مؤشر S&P 400 كل ربع سنة، على الرغم من أنه يمكن إجراء تغييرات على تكوينه بشكل أكثر تكرارًا إذا لزم الأمر. يضمن هذا التوازن المنتظم أن يستمر المؤشر في تمثيل شريحة الشركات ذات رأس المال المتوسط في السوق الأمريكية بدقة.
الخلاصة
مؤشر S&P 400، المعروف أيضًا باسم S&P MidCap 400، هو مؤشر سوق الأسهم الذي يتتبع أداء 400 شركة أمريكية متوسطة الحجم. يوفر هذا المؤشر معيارًا لقطاع الشركات متوسطة الحجم في السوق، حيث يقدم توازنًا بين إمكانيات النمو والاستقرار بين الشركات الكبيرة في مؤشر S&P 500 والشركات الأصغر في مؤشر S&P 600.