ما هي البنوك المركزية للأموال؟
يشبه البنك المركزي في هيكله البنك العادي؛ ومع ذلك، فإن أنشطة الاقتراض والإقراض تكون مع الحكومات والشركات الكبيرة والبنوك العادية. هذه الأنواع من المؤسسات المالية (أو الفروع المخصصة لهذه المؤسسات) لا تقترض عادةً من المستهلكين ولا تقرضهم.
النقاط الرئيسية
- يشبه بنك المال المركزي في هيكله البنك العادي؛ ومع ذلك، فإن أنشطته في الاقتراض والإقراض تكون مع الحكومات والشركات الكبرى والبنوك العادية.
- أربعة أمثلة على البنوك المركزية الكبيرة في الولايات المتحدة تشمل بنك أوف أمريكا، سيتي، جي بي مورجان، وويلز فارجو، من بين آخرين.
- معظم البنوك المركزية للأموال تجمع الأموال من الأسواق المالية المحلية والدولية (بدلاً من الاعتماد على المودعين، كما تفعل البنوك التقليدية).
فهم البنوك المركزية للأموال
تقع البنوك المركزية عادةً في المراكز الاقتصادية الكبرى مثل لندن وهونغ كونغ وطوكيو ونيويورك. ومع وجود الميزانيات العمومية الكبيرة، تشارك هذه البنوك في الأنظمة المالية الوطنية والدولية.
البنوك المركزية للأموال وأزمة المالية لعام 2008
تشمل أربعة أمثلة على البنوك المركزية الكبيرة في الولايات المتحدة بنك أوف أمريكا، سيتي، جي بي مورجان، وويلز فارجو، من بين آخرين. خلال الأزمة المالية لعام 2008، واجهت هذه البنوك صعوبات مالية؛ ومع ذلك، تدخل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بثلاث مراحل من التيسير الكمي (QE) وقام بشراء الرهن العقاري.
في عام 2004، بلغت نسبة ملكية المنازل في الولايات المتحدة ذروتها عند 70%؛ وخلال الربع الأخير من عام 2005، بدأت أسعار المنازل في الانخفاض، مما أدى إلى تراجع بنسبة 40% في مؤشر بناء المنازل في الولايات المتحدة خلال عام 2006. في هذه المرحلة، لم يتمكن المقترضون من الفئة الفرعية من تحمل معدلات الفائدة المرتفعة وبدأوا في التخلف عن سداد قروضهم. في عام 2007، كانت العديد من المقرضين من الفئة الفرعية يقدمون طلبات الإفلاس. وكان لهذا تأثير متسلسل في جميع أنحاء صناعة الخدمات المالية في الولايات المتحدة، حيث تأثرت العديد من البنوك المركزية بشدة.
خلال فترة التيسير الكمي (QE)، كان لدى هذه المؤسسات المالية تدفق نقدي ثابت، مما مكنها من إصدار رهون عقارية وقروض جديدة، مما دعم الانتعاش الاقتصادي بشكل عام.
بمجرد توقف برامج التيسير الكمي، كان العديد من الأشخاص قلقين من أن البنوك المركزية لن تتمكن من النمو بشكل عضوي دون دعم. وذلك لأن المصادر الرئيسية لدخل البنوك كانت رسوم الفائدة على القروض والرهون العقارية. ومع ذلك، بدأت معدلات الفائدة في الولايات المتحدة في الارتفاع، ومعها ارتفع أيضًا صافي دخل الفائدة للبنوك المركزية.
البنوك المركزية للأموال ودخل الأرباح الموزعة
تقوم معظم البنوك المركزية بجمع الأموال من الأسواق المالية المحلية والدولية (بدلاً من الاعتماد على المودعين، كما تفعل البنوك التقليدية). تعتبر عوائد الأرباح لهذه المؤسسات محط إعجاب للبعض، الذين يفضلون جمع مثل هذه الأوراق المالية للحصول على دخل.
الصيغة لحساب عائد الأرباح هي كما يلي:
= توزيعات الأرباح السنوية لكل سهم سعر السهم
\displaystyle{=\ \frac{\text{توزيعات الأرباح السنوية لكل سهم}}{\text{سعر السهم}}}
= سعر السهم توزيعات الأرباح السنوية لكل سهم
غالبًا ما تستخدم العوائد المقدرة للسنة الحالية عائد الأرباح للسنة السابقة أو تأخذ أحدث عائد ربع سنوي، ثم تضربه في أربعة (مع التعديل للموسمية) وتقسمه على سعر السهم الحالي.
غالبًا ما يتم تحويل معدلات العائد الفصلية إلى معدلات سنوية لأغراض المقارنة. قد تحقق الأسهم أو السندات عائدًا بنسبة 5% في الربع الأول. يمكننا تحويل العائد إلى معدل سنوي عن طريق ضرب 5% في عدد الفترات أو الأرباع في السنة. سيكون للاستثمار عائد سنوي بنسبة 20% لأن هناك أربعة أرباع في السنة أو (5% * 4 = 20%).