ما هو المال القريب؟
الأموال القريبة، التي يُشار إليها أحيانًا بالأموال شبه النقدية أو المكافئات النقدية، هي مصطلح في الاقتصاد المالي يصف الأصول غير النقدية التي تتميز بكونها عالية السيولة وسهلة التحويل إلى نقد.
النقاط الرئيسية
- تشير الأموال القريبة إلى الأصول غير النقدية التي يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد.
- ينظر المحللون الماليون إلى النقود القريبة كمفهوم مهم لاختبار السيولة.
- تستخدم البنوك المركزية مفهوم النقود القريبة في تصنيف الأصول إلى M1 أو M2 أو M3.
فهم النقود القريبة
الأموال القريبة هو مصطلح يستخدمه المحللون لفهم وقياس السيولة وقرب السيولة للأصول المالية. يتم النظر في اعتبارات الأموال القريبة في مجموعة متنوعة من سيناريوهات السوق. فهم الأموال القريبة وقرب الأموال القريبة ضروري في تحليل البيانات المالية للشركات وإدارة عرض النقود. يمكن أن تكون الأموال القريبة أيضًا مهمة في جميع أنواع إدارة الثروات حيث يوفر تحليلها مقياسًا لسيولة النقد، وتحويل المكافئات النقدية، والمخاطر.
الأموال القريبة والأموال القريبة (أو النقود القريبة) كانت تؤثر بشكل شامل على التحليل المالي والاعتبارات الاقتصادية لعقود. يعتبر المحللون الماليون الأموال القريبة كمفهوم مهم لاختبار السيولة. يستخدم البنوك المركزية والاقتصاديون مفهوم الأموال القريبة في تحديد المستويات المختلفة لـ عرض النقود، حيث تُستخدم درجة قرب الأموال القريبة كعامل لتصنيف الأصول إما كـ M1 أو M2.
تشير الأموال القريبة عمومًا إلى جميع الأموال القريبة لكيان ما بشكل شامل. يختلف مدى قرب الأموال القريبة اعتمادًا على الأطر الزمنية الفعلية لتحويلها إلى نقد. قد تشمل العوامل الأخرى التي تؤثر على الأموال القريبة أيضًا الرسوم أو العقوبات المرتبطة بالمعاملات عند السحب.
تشمل أمثلة الأصول القريبة من المال حسابات التوفير، شهادات الإيداع (CDs)، العملات الأجنبية، حسابات سوق المال، الأوراق المالية القابلة للتسويق، وأذون الخزانة (T-bills). بشكل عام، ستختلف الأصول القريبة من المال المدرجة في تحليل المال القريب اعتمادًا على نوع التحليل.
إدارة الثروات الشخصية
في إدارة الثروات الشخصية، يمكن أن يكون المال القريب اعتبارًا مهمًا يؤثر على تحمل المخاطر لدى المستثمر. يشمل المال القريب عمومًا الأصول التي يمكن للمستثمر تحويلها بسهولة إلى نقد خلال بضعة أيام أو أشهر. المستثمرون الذين يعتمدون بشكل كبير على السيولة العالية للمال القريب سيختارون خيارات مال قريب منخفضة المخاطر وقصيرة الأجل مثل حسابات التوفير ذات العائد المرتفع، وحسابات سوق المال، وشهادات الإيداع لمدة ستة أشهر، وسندات الخزانة، التي تقدم عوائد سنوية منخفضة مع قليل من مخاطر الخسارة.
المستثمرون الذين لديهم مخزون نقدي أكبر يمكنهم توسيع نطاق الأموال القريبة بشكل أكبر لتحقيق عوائد أعلى. على سبيل المثال، شهادات الإيداع لمدة سنتين لديها أفق استحقاق أطول مع توقع عائد أكبر، وبالتالي فهي تقع أبعد على الطيف مقارنة بشهادة الإيداع لمدة ستة أشهر.
بجانب الخيارات ذات المخاطر المنخفضة مثل النقود القريبة، يمتلك المستثمرون أيضًا خيارات ذات مخاطر أعلى مثل الأسهم. يمكن تحويل هذه الاستثمارات إلى نقد من خلال التداول في السوق في غضون بضعة أيام، مما يمنحها قربًا قصير الأجل جدًا. ومع ذلك، فإن التقلب والمخاطر المرتبطة بالاستثمارات في الأسهم قد تعني أن المستثمرين لديهم أقل ليقوموا بتحويله إلى نقد عند الحاجة الفورية.
السيولة المؤسسية
مفهوم النقود القريبة وقرب النقود القريبة هو جزء لا يتجزأ من تحليل البيانات المالية للشركات. يوجد في صميم تحليل سيولة الميزانية العمومية. هنا، يتم توضيح قرب النقود القريبة من خلال نسبتين أساسيتين: النسبة السريعة والنسبة الحالية.
نسبة السيولة السريعة تنظر إلى الأصول ذات القرب الأقصر، عادةً 90 يومًا. تشمل هذه الأصول المكافئات النقدية، الأوراق المالية القابلة للتداول، والحسابات المدينة. تقسيم مجموعة هذه الأصول السريعة على الخصوم الحالية يوفر نسبة الأصول الأكثر سيولة للشركة إلى خصومها الحالية.
غالبًا ما يُنظر إلى هذه النسبة بطريقتين، فهي تُظهر قيمة الأصول السريعة لكل 1 دولار من الالتزامات الحالية أو مستوى تغطية الأصول السريعة للالتزامات الحالية. بشكل عام، كلما ارتفعت نسبة السيولة السريعة، كانت الشركة أكثر قدرة على تغطية التزاماتها الحالية بأصولها الأكثر سيولة.
يدفع النسبة الحالية قليلاً إلى الخارج على طيف القرب مع الأصول التي تكون أقل سيولة من الأصول السريعة ولكنها لا تزال قابلة للتحويل إلى نقد خلال عام واحد. تقوم النسبة الحالية بفحص سيولة الشركة على مدى أفق زمني لمدة عام واحد عن طريق قسمة جميع الأصول الحالية للشركة على التزاماتها الحالية.
عرض النقود
يقوم الاقتصاديون بتحليل ودمج تقنيات عرض النقود بتوسيع مفهوم قرب النقود القريبة من خلال تقسيم الأصول القريبة من النقود إلى مستويات قرب. تُصنّف هذه المستويات على أنها M1 وM2.
يملك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بشكل عام ثلاثة أدوات يمكنه استخدامها للتأثير على عرض النقود. هذه الأدوات هي عمليات السوق المفتوحة، معدل الأموال الفيدرالية، ومتطلبات احتياطي البنوك. يمكن لتعديل واحدة أو جميع هذه الأدوات أن يؤثر على عرض النقود ومستوياته المختلفة. وبالتالي، يمكن أن تكون مستويات عرض النقود مهمة في تحليل شامل لسياسة البنك المركزي.
عند اتخاذ قرارات البنك المركزي، عادةً ما يأخذ الاقتصاديون الفيدراليون في الاعتبار تأثيرات M1 وM2:
في الولايات المتحدة، يستخدم الاحتياطي الفيدرالي بشكل أساسي إحصائيات M1 وM2 لأغراض السياسات. وقد توقف الاحتياطي الفيدرالي عن الإبلاغ عن M3 في عام 2006.
الأموال القريبة تُعتبر جزءًا من عرض النقود M2.
المال مقابل المال القريب
في جميع تقييمات النقود القريبة، يمكن أن يكون من المهم التمييز بين النقود والنقود القريبة. تشمل النقود النقد المتوفر في اليد أو في البنك الذي يمكن الحصول عليه عند الطلب لاستخدامه كوسيلة للتبادل التجاري. بينما تتطلب النقود القريبة بعض الوقت للتحويل إلى نقد.
يحتاج الأفراد والشركات إلى توفر النقد لتلبية الالتزامات الفورية. في تحليل البنك المركزي، يتكون M1 بشكل أساسي من المال الحقيقي. المال القريب ليس نقدًا، بل هو أصول يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد.
عالم الأصول القريبة من النقد سيختلف بناءً على نوع التحليل. كما أن قرب الأصول القريبة من النقد سيكون عاملًا يجب مراعاته عند اتخاذ جميع أنواع القرارات المالية.