ما هو النسبة السريعة؟
النسبة السريعة هي مؤشر على وضع السيولة قصيرة الأجل للشركة وتقيس قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل باستخدام أصولها الأكثر سيولة.
نظرًا لأنه يشير إلى قدرة الشركة على استخدام أصولها القريبة من النقد (الأصول التي يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد) لسداد التزاماتها الحالية، فإنه يُطلق عليه أيضًا نسبة اختبار الحمض. "اختبار الحمض" هو مصطلح عامي لاختبار سريع مصمم لإنتاج نتائج فورية.
النقاط الرئيسية
- يقيس النسبة السريعة قدرة الشركة على سداد التزاماتها الحالية دون الحاجة إلى بيع مخزونها أو الحصول على تمويل إضافي.
- يُعتبر النسبة السريعة مقياسًا أكثر تحفظًا من النسبة الحالية، التي تشمل جميع الأصول الحالية كغطاء للالتزامات الحالية.
- يتم حساب النسبة السريعة عن طريق قسمة الأصول الأكثر سيولة للشركة مثل النقد والنقد المعادل والأوراق المالية القابلة للتسويق والحسابات المدينة على إجمالي الخصوم المتداولة.
- يتم استبعاد الأصول المتداولة المحددة مثل المدفوعات المسبقة والمخزون، حيث قد لا تكون قابلة للتحويل إلى نقد بسهولة أو قد تتطلب خصومات كبيرة لتصفيتها.
- كلما كانت النسبة أعلى، كان ذلك أفضل لسيولة الشركة وصحتها المالية؛ وكلما كانت النسبة أقل، زادت احتمالية مواجهة الشركة صعوبة في سداد الديون.
صيغة النسبة السريعة
هناك عدة طرق مختلفة لحساب النسبة السريعة. الطريقة الأكثر شيوعًا هي جمع الأصول الأكثر سيولة ثم قسمة المجموع على الخصوم المتداولة:
نسبة السيولة السريعة = "الأصول السريعة" / الخصوم المتداولة
نسبة السيولة السريعة تساوي الأصول السريعة مقسومة على الخصوم المتداولة.
الأصول السريعة تُعرّف على أنها الأصول المتداولة الأكثر سيولة التي يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد. بالنسبة لمعظم الشركات، تقتصر الأصول السريعة على عدد قليل من أنواع الأصول:
الأصول السريعة = النقد + CE + MS + NAR
حيث:
CE = معادلات نقدية
MS = أوراق مالية قابلة للتسويق
NAR = الحسابات المدينة الصافية
الأصول السريعة تساوي النقد زائد المعادلات النقدية زائد الأوراق المالية القابلة للتسويق زائد الحسابات المدينة الصافية.
اعتمادًا على نوع الأصول المتداولة التي تمتلكها الشركة في ميزانيتها العمومية، قد تقوم الشركة أيضًا بحساب الأصول السريعة عن طريق خصم الأصول المتداولة غير السائلة من الميزانية العمومية. على سبيل المثال، نظرًا لأن المخزون والمصروفات المدفوعة مسبقًا قد لا يتم تحويلها بسهولة أو بسرعة إلى نقد، قد تقوم الشركة بحساب الأصول السريعة كما يلي:
الأصول السريعة = الأصول المتداولة الكلية - المخزون - المصاريف المدفوعة مسبقًا
حيث:
الأصول المتداولة الكلية = مجموع الأصول المتداولة
المصاريف المدفوعة مسبقًا = المصاريف المدفوعة مسبقًا
بغض النظر عن الطريقة المستخدمة لحساب الأصول السريعة، فإن حساب الخصوم المتداولة يبقى كما هو، حيث يتم تضمين جميع الخصوم المتداولة في الصيغة.
ماذا يمكن أن يخبرك به النسبة السريعة
يقيس النسبة السريعة مقدار الدولار من الأصول السائلة المتاحة مقابل مقدار الدولار من الخصوم المتداولة للشركة.
الأصول السائلة هي تلك الأصول المتداولة التي يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد مع تأثير ضئيل على السعر المستلم في السوق المفتوحة، بينما الخصوم المتداولة هي ديون أو التزامات الشركة التي يجب دفعها للدائنين خلال سنة واحدة.
قد لا تتمكن الشركة التي لديها نسبة السيولة السريعة أقل من واحد من سداد التزاماتها الحالية بالكامل في الأجل القصير، بينما يمكن للشركة التي لديها نسبة السيولة السريعة أعلى من واحد التخلص فورًا من التزاماتها الحالية.
على سبيل المثال، يشير معدل السيولة السريعة البالغ 1.5 إلى أن الشركة لديها 1.50 دولار من الأصول السائلة المتاحة لتغطية كل 1 دولار من التزاماتها الحالية.
بينما تقدم هذه النسب المستندة إلى الأرقام نظرة ثاقبة حول جدوى وجوانب معينة من الأعمال التجارية، قد لا تقدم صورة كاملة عن الصحة العامة للأعمال. من المهم النظر إلى مقاييس أخرى مرتبطة لتقييم الصورة الحقيقية للصحة المالية للشركة.
كلما ارتفع معدل السيولة السريعة، كانت سيولة الشركة وصحتها المالية أفضل، ولكن من المهم النظر إلى مقاييس أخرى ذات صلة لتقييم الصورة الكاملة لصحة الشركة المالية.
مكونات النسبة السريعة
نقدية
النقد هو من بين الأجزاء الأكثر وضوحًا في نسبة السيولة السريعة. يجب على الشركة أن تسعى لمطابقة رصيدها النقدي مع كشوف الحسابات البنكية الشهرية التي تتلقاها من مؤسساتها المالية. قد يشمل هذا المكون النقدي النقد من الدول الأجنبية الذي يتم تحويله إلى فئة واحدة.
النقدية المعادلة
غالبًا ما تُعتبر المعادلات النقدية امتدادًا للنقد، حيث يحتوي هذا الحساب عادةً على استثمارات ذات مخاطر منخفضة جدًا وسيولة عالية. تشمل المعادلات النقدية غالبًا، ولكن قد لا تقتصر بالضرورة على، أذون الخزانة، شهادات الإيداع (مع مراعاة الخيارات/الرسوم لكسر الشهادة)، قبولات المصرفيين، الأوراق التجارية للشركات، أو أدوات سوق المال الأخرى.
في منشور صادر عن المعهد الأمريكي للمحاسبين القانونيين المعتمدين (AICPA)، قد لا يتم الإبلاغ عن الأصول الرقمية مثل العملات المشفرة أو الرموز الرقمية كأموال نقدية أو ما يعادلها.
الأوراق المالية القابلة للتسويق
الأوراق المالية القابلة للتسويق عادة ما تكون خالية من مثل هذه الاعتمادات الزمنية. ومع ذلك، للحفاظ على الدقة في الحساب، يجب النظر فقط في المبلغ الذي سيتم استلامه فعليًا في غضون 90 يومًا أو أقل وفقًا للشروط العادية. قد يؤدي التصفية المبكرة أو السحب المبكر للأصول مثل الأوراق المالية ذات الفائدة إلى عقوبات أو قيمة دفترية مخفضة.
صافي الحسابات المدينة
يبقى موضوع ما إذا كانت الحسابات المدينة مصدرًا للنقد السريع والجاهز موضوعًا قابلاً للنقاش، ويعتمد ذلك على شروط الائتمان التي تقدمها الشركة لعملائها. ستكون الشركة التي تحتاج إلى دفعات مقدمة أو تسمح فقط بفترة 30 يومًا للعملاء للدفع في وضع سيولة أفضل من الشركة التي تمنح 90 يومًا.
من ناحية أخرى، يمكن للشركة التفاوض للحصول على مدفوعات سريعة من عملائها وتأمين شروط دفع أطول من مورديها، مما سيبقي الالتزامات على الدفاتر لفترة أطول. من خلال تحويل الحسابات المدينة إلى نقد بشكل أسرع، قد تتمتع بنسبة سيولة سريعة أفضل وتكون مجهزة بالكامل لسداد التزاماتها الحالية.
يجب تقليل إجمالي رصيد الحسابات المدينة بمقدار المبالغ المقدرة للحسابات غير القابلة للتحصيل. نظرًا لأن النسبة السريعة تهدف فقط إلى عكس النقد الذي يمكن أن يكون متاحًا، فلا ينبغي أن تتضمن الصيغة أي حسابات مدينة لا تتوقع الشركة استلامها.
الخصوم المتداولة
نسبة السيولة السريعة تستخرج جميع الخصوم المتداولة من الميزانية العمومية للشركة، حيث لا تحاول التمييز بين مواعيد استحقاق المدفوعات. تفترض نسبة السيولة السريعة أن جميع الخصوم المتداولة لها تاريخ استحقاق قريب. غالبًا ما يتم حساب إجمالي الخصوم المتداولة كمجموع لعدة حسابات، بما في ذلك الحسابات الدائنة، الأجور المستحقة، الأجزاء الحالية من الديون طويلة الأجل، والضرائب المستحقة.
الفرق بين النسبة السريعة والنسبة الحالية
النسبة السريعة تعتبر أكثر تحفظًا من النسبة الحالية لأنها تستبعد المخزون والأصول الحالية الأخرى، التي عادة ما يكون من الصعب تحويلها إلى نقد. تأخذ النسبة السريعة في الاعتبار فقط الأصول التي يمكن تحويلها إلى نقد في فترة زمنية قصيرة. من ناحية أخرى، تأخذ النسبة الحالية في الاعتبار المخزون والأصول المدفوعة مسبقًا.
في معظم الشركات، يستغرق المخزون وقتًا لتصفيته، على الرغم من أن بعض الشركات النادرة يمكنها تحويل مخزونها بسرعة كافية لاعتباره أصلًا سريعًا. تعتبر المصاريف المدفوعة مسبقًا، على الرغم من كونها أصلًا، غير قابلة للاستخدام في سداد الخصوم الحالية، لذا يتم استبعادها من نسبة السيولة السريعة.
مزايا وعيوب النسبة السريعة
المزايا
النسبة السريعة لديها ميزة كونها تقديرًا أكثر تحفظًا لمدى سيولة الشركة. مقارنةً بحسابات أخرى تشمل أصولًا قد تكون غير سائلة، تعتبر النسبة السريعة غالبًا مؤشرًا أفضل لقدرات النقدية قصيرة الأجل.
النسبة السريعة سهلة ومباشرة في الحساب. من السهل فهمها نسبيًا، خاصة عند مقارنة سيولة الشركة مع حساب مستهدف مثل 1.0. يمكن استخدام النسبة السريعة لتحليل شركة واحدة على مدى فترة زمنية أو لمقارنة شركات مماثلة.
عيوب
هناك عدة عيوب لنسبة السيولة السريعة. هذا المقياس المالي لا يعطي أي مؤشر على نشاط التدفق النقدي المستقبلي للشركة. على الرغم من أن الشركة قد تمتلك مليون دولار اليوم، إلا أنها قد لا تبيع منتجًا مربحًا وقد تواجه صعوبة في الحفاظ على توازنها النقدي في المستقبل.
هناك أيضًا اعتبارات يجب أخذها في الحسبان فيما يتعلق بالسيولة الحقيقية للحسابات المدينة وكذلك الأوراق المالية القابلة للتسويق في بعض الحالات.
الإيجابيات
نهج محافظ لتقدير سيولة الشركة
سهل الحساب نسبيًا
يتم الإبلاغ عن جميع المكونات في الميزانية العمومية للشركة.
يمكن استخدامها لمقارنة الشركات عبر فترات زمنية أو قطاعات مختلفة.
السلبيات
لا يأخذ في الاعتبار قدرات التدفق النقدي المستقبلية للشركة
لا يأخذ في الاعتبار الخصوم طويلة الأجل (بعضها قد يكون مستحقًا في غضون 12 شهرًا من الآن)
قد يبالغ في تقدير القدرة الحقيقية على تحصيل الحسابات المدينة.
قد يبالغ في تقدير السيولة الحقيقية للأوراق المالية القابلة للتسويق خلال فترات الركود الاقتصادي.
مثال على كيفية استخدام النسبة السريعة
قد تقوم الشركات المتداولة علنًا بالإبلاغ عن رقم النسبة السريعة تحت عنوان "السيولة/الصحة المالية" في قسم "النسب الرئيسية" في تقاريرها الفصلية.
فيما يلي حساب النسبة السريعة استنادًا إلى الأرقام التي تظهر في الميزانيات العمومية لشركتين رائدتين تعملان في قطاع صناعة العناية الشخصية، وهما ABC وXYZ.
(بالملايين)
أ ب ج
إكس واي زد
الأصول السريعة (A)
١٥٬٠١٣ دولارًا
٤٦٬٨٩١ دولارًا
الخصوم المتداولة (B)
٣٣٬١٣٢ دولارًا
٤٥٬٢٢٦ دولارًا
النسبة السريعة (A/B)
0.45
١.٠٤
مع نسبة السيولة السريعة التي تزيد عن 1.0، يبدو أن شركة XYZ في وضع جيد لتغطية التزاماتها الحالية، حيث أن أصولها السائلة أكبر من إجمالي ديونها قصيرة الأجل. من ناحية أخرى، قد لا تتمكن شركة ABC من سداد التزاماتها الحالية باستخدام الأصول السريعة فقط، حيث أن نسبة السيولة السريعة لديها أقل بكثير من 1، وتبلغ 0.45.
هذا يُظهر أنه بغض النظر عن الربحية أو الدخل، يبدو أن XYZ في وضع مالي أفضل على المدى القصير فيما يتعلق بقدرته على الوفاء بمتطلبات ديونه قصيرة الأجل.
لماذا يُطلق عليه اسم النسبة السريعة؟
نسبة السيولة السريعة تنظر فقط إلى الأصول الأكثر سيولة التي تمتلكها الشركة والمتاحة لخدمة الديون والالتزامات قصيرة الأجل. الأصول السائلة هي تلك التي يمكن تحويلها بسرعة وسهولة إلى نقد لدفع تلك الفواتير.
لماذا يُعتبر النسبة السريعة مهمة؟
نسبة السيولة السريعة توضح مدى قدرة الشركة على سداد ديونها قصيرة الأجل باستخدام الأصول الأكثر سيولة فقط. هذه النسبة مهمة لأنها تشير إلى الإدارة الداخلية والمستثمرين الخارجيين ما إذا كانت الشركة ستنفد من النقد. كما أن نسبة السيولة السريعة تحمل قيمة أكبر من نسب السيولة الأخرى، مثل نسبة التداول الحالية، لأنها تتبنى النهج الأكثر تحفظًا في عكس كيفية قدرة الشركة على جمع النقد.
هل نسبة السيولة السريعة الأعلى أفضل؟
بشكل عام، يكون النسبة السريعة الأعلى أفضل. وذلك لأن البسط في المعادلة (الأصول المتداولة الأكثر سيولة) سيكون أعلى من المقام في المعادلة (الخصوم المتداولة للشركة). تشير النسبة السريعة الأعلى إلى أن الشركة يمكن أن تكون أكثر سيولة وتولّد النقد بسرعة في حالة الطوارئ.
ضع في اعتبارك أن نسبة السيولة السريعة العالية جدًا قد لا تكون دائمًا أفضل. على سبيل المثال، قد تكون الشركة تحتفظ برصيد نقدي كبير جدًا. يمكن استخدام هذا رأس المال لتوليد نمو الشركة أو الاستثمار في أسواق جديدة. غالبًا ما يكون هناك خط رفيع بين تحقيق التوازن بين احتياجات النقدية قصيرة الأجل وإنفاق رأس المال لتحقيق إمكانات طويلة الأجل.
كيف يختلف معدل السيولة السريعة عن معدل السيولة الحالية؟
نسبة السيولة السريعة تنظر فقط إلى الأصول الأكثر سيولة في الميزانية العمومية للشركة، لذا فهي تقدم الصورة الأكثر فورية للسيولة المتاحة إذا لزم الأمر في حالة طارئة، مما يجعلها المقياس الأكثر تحفظًا للسيولة. بينما تشمل نسبة السيولة الحالية أيضًا الأصول الأقل سيولة مثل المخزون والأصول المتداولة الأخرى مثل المصاريف المدفوعة مسبقًا.
ماذا يحدث إذا أشار معدل السيولة السريعة إلى أن الشركة ليست سائلة؟
في هذه الحالة، يمكن أن تنشأ أزمة السيولة حتى في الشركات الصحية—إذا ظهرت ظروف تجعل من الصعب الوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل مثل سداد القروض ودفع رواتب الموظفين أو الموردين.
مثال على أزمة سيولة واسعة النطاق من التاريخ هو الأزمة المالية العالمية لعام 2007-2008، حيث وجدت العديد من الشركات نفسها غير قادرة على تأمين تمويل قصير الأجل لتسديد التزاماتها الفورية. إذا لم يتم العثور على تمويل جديد، قد تضطر الشركة إلى تصفية الأصول في بيع سريع أو السعي للحصول على حماية الإفلاس.
الخلاصة
لا يمكن للشركة أن تستمر بدون التدفق النقدي والقدرة على دفع فواتيرها عند استحقاقها. من خلال قياس نسبة السيولة السريعة، يمكن للشركة أن تفهم بشكل أفضل ما هي الموارد المتاحة لديها على المدى القصير جدًا في حال احتاجت إلى تصفية الأصول الحالية.
على الرغم من أن النسب المالية الأخرى للسيولة تقيس قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها في الأجل القصير، إلا أن النسبة السريعة تُعتبر من بين الأكثر حدة في تحديد قدرات السيولة على المدى القصير.