نموذج جديد: ما هو، كيف يعمل، أمثلة

ما هو النموذج الجديد؟

في الاستثمار، يُعتبر النموذج الجديد مفهومًا ثوريًا أو طريقة جديدة للقيام بالأمور التي تحل محل المعتقدات القديمة وطرق القيام بالأشياء.

النقاط الرئيسية

• النموذج الجديد هو طريقة جديدة للتفكير أو القيام بالأشياء التي تحل محل الطريقة القديمة.
• يمكن أن تعني النماذج الجديدة في عالم الأسهم إمكانات كبيرة لتحقيق الأرباح حيث يتدفق المستثمرون إلى الأفكار الثورية الجديدة.
• يجب على المستثمرين في الأفكار الجديدة ضمن النموذج الجديد أن يتوخوا الحذر، حيث يمكن أن تصبح الأسعار مبالغًا فيها بسبب الضجة.

فهم النموذج الجديد

الجديد من النماذج الفكرية متجذر في فكرة التحولات الفكرية، حيث تقوم التكنولوجيا أو الاكتشافات الجديدة بتغيير الطريقة التي يفكر بها الناس أو يتفاعلون بها مع موضوع معين بشكل كامل. يمكن للمستثمرين متابعة تطور النماذج الجديدة أمام أعينهم أثناء تتبعهم للشركات التي تقف في طليعة الابتكار. قد يرتفع سعر السهم بناءً على طريقته الثورية في القيام بالأشياء.

قد تنشأ النماذج الجديدة من حدث سياسي أو اقتصادي، أو اكتشاف جديد في الأوساط الأكاديمية، أو تكنولوجيا أو ابتكار جديد، أو عمل تجاري جديد أو قائد أعمال، أو أي حدث مهم آخر. تعتبر أفكار النماذج الجديدة ثورية لدرجة أن الكثير من الناس يعتقدون أن الطريقة التي نفكر ونتصرف بها في المستقبل ستتغير بشكل جذري.

يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بأن ليس كل النماذج الجديدة تحقق النجاح. بينما شهدت شركات مثل أمازون (AMZN)—التي توقعت الطلب على التسوق عبر الإنترنت واستفادت منه—نجاحًا كبيرًا، إلا أن ليس كل الشركات تحقق ذلك. قطاع الأدوية مليء بالشركات التي "على وشك" تحقيق اكتشافات تغير العالم، ومع ذلك، فإن العديد من العلاجات لا تتجاوز مرحلة التطوير. قد ترتفع أسهمهم (أو لا ترتفع) بسبب الطلب المضاربي، فقط لتعود إلى حيث بدأت، أو أقل.

المستثمرون الذين يراهنون على الشركات التي تبدأ حقًا في إحداث تغيير جذري جديد، أو تستفيد من واحد، يمكنهم تحقيق الكثير من المال على المدى الطويل، ولكن العثور على هذه الشركات ليس بالأمر السهل. غالبًا ما تكون هذه الشركات مضاربة بشكل كبير، ولديها أرباح سلبية، ويتم فهمها بشكل خاطئ في مراحلها الأولى. فقط في المراحل اللاحقة، عندما يرتفع سعر السهم بشكل كبير، يعترف معظم المستثمرين بالتغيير الجذري ويبدأون في الانضمام. يمكن أن يخلق هذا الكثير من التقلب، مما يجعل من الصعب على المستثمرين الالتزام بأسهم التغيير الجذري الجديد على المدى الطويل.

تعتبر أمازون مثالاً على ذلك. بين عامي 1997 و2009، شهدت أسهم أمازون سبع انخفاضات بنسبة 60% أو أكثر، وانخفضت الأسهم بنسبة 95% بين عامي 2000 و2001. بعد الطرح العام الأولي (IPO) انخفضت الأسهم بنسبة 46% قبل أن ترتفع من أدنى مستوياتها عند 1.50 دولار للسهم الواحد. قد يكون بعض المستثمرين الأوائل قد حققوا أرباحًا كبيرة، لكن من المحتمل أنهم تعرضوا لـ الانسحاب بسبب العديد من الانخفاضات الحادة قبل أن يتجاوز سعر السهم 3,500 دولار في عام 2020.

بينما ازدهرت أمازون بعد الخروج من فقاعة الدوت كوم - التي كانت مبنية على النموذج الجديد للإنترنت - لم تزدهر العديد من الأسهم الأخرى المرتبطة بالإنترنت. استغرق الأمر سنوات عديدة حتى استعادت شركات الدوت كوم مستويات الأسعار التي حققتها في عام 2000. حتى أمازون لم تتجاوز بشكل قاطع أعلى مستوى لها في عام 2000 حتى عام 2009.

لا تنجح النماذج الجديدة دائمًا في البداية. على سبيل المثال، العديد من شركات الدوت كوم أفلست بعد فقاعة الدوت كوم، وأولئك الذين نجوا فعلوا ذلك بأسعار أسهم أقل بكثير.

غالبًا ما تتبع النماذج الجديدة عملية تصحيح لأن المستثمرين يبالغون في تقدير مدى التغيير الذي سيحدث. يقومون برفع التقييمات بشكل مفرط، ثم تنخفض الأسعار بشكل كبير بعد أن تتضح الحقيقة. في النهاية، يجب على الشركات تحقيق أرباح لتبرير أسعار الأسهم المرتفعة. إذا لم تتمكن الشركات من تحقيق الأرباح، بغض النظر عن مدى حداثة فكرتها أو منتجها، فإن المستثمرين سيشعرون في النهاية بالملل ويتخلون عن السهم.

أمثلة على النموذج الجديد

أصبح مصطلح "النموذج الجديد" عبارة شائعة الاستخدام في التسعينيات، حيث بدأت شركات التسويق والأعمال في استخدام المصطلح لأي منتج أو حملة جديدة تقريبًا. وقد استخدم بشكل ملحوظ خلال سنوات ازدهار الدوت كوم. في بعض الأحيان، بدا أن أي شيء وكل شيء يتعلق بالإنترنت وُصف بأنه "نموذج جديد" أو "تحول في النموذج".

كانت السنوات في أواخر التسعينيات تتميز بأسهم التكنولوجيا المرتفعة التي انهارت في النهاية. من عام 1995 إلى عام 2000، ارتفع مؤشر NASDAQ الذي يهيمن عليه قطاع التكنولوجيا من أقل من 1,000 نقطة إلى أكثر من 5,000 نقطة. أصبحت شركات التكنولوجيا نموذجًا جديدًا للمستثمرين والمحللين حيث كانت منتجاتهم وأساليب تفكيرهم قادرة على تغيير الطريقة التي تعمل بها الشركات وتنمو بشكل جذري. لقد غير الإنترنت بالتأكيد الأمور، لكن المستثمرين في البداية قيموا الشركات بشكل مبالغ فيه. كانت قيمتها الحقيقية، في ذلك الوقت، أقل بكثير من الأسعار القصوى التي دفعها المستثمرون لهذه الشركات.

قدمت الركود الكبير أيضًا نموذجًا جديدًا للعديد من المستثمرين، حيث برزت فكرة البحث عن ودعم الاستثمارات الأكثر استدامة إلى الواجهة. أصبح من المهم لبعض المستثمرين ومديري الأصول النظر في عوامل البيئة، والمجتمع، والحوكمة (ESG) عند الاستثمار. كما أصبح واضحًا مع فقاعة الإسكان والأزمة، أن الأدوات المالية المعقدة مثل الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري بدون أصول أساسية قوية أثبتت أنها كارثية.