ما هو نطاق الربح؟
يشير نطاق الربح إلى نطاق النتائج المربحة الممكنة لتجارة أو استثمار معين. بعض الاستراتيجيات لديها نطاق محدود من النتائج، مما يجعل من المفيد للمتداولين حساب أقصى أرباحهم أو خسائرهم.
نطاق الربح مفيد بشكل خاص في تداول الخيارات، حيث قد يكون هناك نقطة تعادل هبوطية بالإضافة إلى نقطة تعادل صعودية. الفرق بين النقطتين يُعرف باسم نطاق الربح.
النقاط الرئيسية
- يشير نطاق الربح إلى نطاق الأسعار الذي تحقق فيه وضعية الاستثمار ربحًا.
- ستحدد بعض الاستراتيجيات نقطة التعادل السفلية ونقطة التعادل العلوية لموقف استثماري معين. يُعرف النطاق بين النقطتين بنطاق الربح.
- يُستخدم نطاق الربح بشكل شائع من قبل متداولي المشتقات، الذين يستخدمون خيارات الشراء والبيع لتحديد مكاسبهم وخسائرهم المحتملة.
فهم نطاق الربح
يمكن وصف نطاق الربح بأنه نطاق النتائج المحتملة المربحة من موقف استثماري معين. يعتبر نطاق الربح أداة مفيدة للمستثمرين، حيث يمكنهم من المقارنة مع تقلبات الأصل الأساسي عند تصميم استراتيجية استثمار.
في معظم الحالات، تتوافق استراتيجيات الاستثمار القوية مع نطاقات الأرباح المناسبة مع التقلبات الملائمة. يجب عادةً أن تتوافق نطاقات الأرباح الكبيرة مع الأصول ذات التقلبات العالية، بينما ينبغي أن تتوافق نطاقات الأرباح الصغيرة مع التقلبات المنخفضة. عدم التوافق بين التقلبات ونطاق الأرباح يميل إلى التسبب في خسائر في المراكز الاستثمارية.
التقلب في قيمة الورقة المالية يرتبط بمقدار عدم اليقين أو المخاطرة المرتبطة بقيمة تلك الورقة المالية. الورقة المالية ذات التقلب العالي يمكن أن تتغير بشكل كبير خلال فترة زمنية قصيرة، مما قد يكون جذابًا للمستثمرين الذين يبحثون عن عائد سريع وعالٍ على الاستثمار. من ناحية أخرى، يفضل المستثمرون الذين يتجنبون المخاطر اللعب بأمان مع الأوراق المالية ذات الأداء المستقر والتقلب المنخفض.
نطاق الربح يُستخدم بشكل شائع من قبل مستثمري الخيارات لأن المكاسب أو الخسائر لهذه المشتقات المالية، التي تمنح المشترين الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع أصل أساسي، تكون محدودة عند مستوى معين.
غالبًا ما يستخدم متداولو المشتقات الخيارات لتطويق تداولاتهم، مما يقلل من الأرباح والخسائر المحتملة.
كيفية حساب نطاق الربح
يعتمد نطاق الربح على تحديد نقاط التعادل لاستراتيجية الاستثمار. بالنسبة لمستثمري الأسهم أو العقود الآجلة، يتم تحديد نقطة التعادل من خلال مقارنة سعر السوق لأصل ما بتكلفة تداوله، بما في ذلك الرسوم والعمولات. يتم الوصول إلى نقطة التعادل عندما تكون الأسعار متساوية.
تستخدم الشركات أيضًا نقاط التعادل لقياس العائد على الاستثمار (ROI). في هذه الحالة، تكون نقطة التعادل هي النقطة التي يتساوى فيها إجمالي الإيرادات مع إجمالي تكلفة ممارسة الأعمال التجارية، مما يؤدي إلى عدم تحقيق ربح أو خسارة. مراقبة نقطة التعادل للأعمال التجارية لها عدد من التطبيقات الاستراتيجية المفيدة، بما في ذلك تقييم القدرة والحد الأقصى للأرباح بعد تغطية النفقات، وتحديد مقدار الخسارة التي يمكن للشركة تحملها في حالة حدوث تراجع.
يتم تحديد نقطة التعادل السلبية من خلال الظروف الأقل رغبة فيما يتعلق بالتكاليف المتغيرة، مع البقاء قابلة للاستمرار في السوق. في المقابل، يتم تحديد نقطة التعادل الإيجابية من خلال التكاليف المتغيرة الأكثر رغبة فيما يتعلق بإجمالي المبيعات الدخل. يتم تحديد نطاق الربح بمجرد تحديد نقاط التعادل الإيجابية والسلبية، مما يشير إلى أن نطاق الربح في العديد من الحالات يرتبط بشكل وثيق بالتكاليف المتغيرة المرتبطة.
مثال على نطاق الربح
بالنسبة للاستثمارات البسيطة، يمكن أن يكون نطاق الربح المحتمل غير محدود. على سبيل المثال، إذا قام المستثمر بشراء عدد من أسهم الشركات، فإن نطاق الربح النظري يمكن أن يكون غير محدود، نظرًا لعدم وجود حد أعلى لسعر السهم.
في حالات أخرى، يمكن أن يكون نطاق الربح محدودًا. تخيل سهمًا تبلغ قيمته الحالية 200 دولار، ويعتقد متداول أن السعر قد ينخفض في المستقبل القريب. يمكن لهذا المتداول شراء خيار بيع خارج نطاق المال مقابل علاوة قدرها 1 دولار، وسعر تنفيذ يبلغ 100 دولار، مما يسمح لحامل الخيار ببيع السهم بهذا السعر حتى لو انخفض السعر السوقي إلى أقل من ذلك.
في هذه الحالة، سيصل المستثمر إلى نقطة التعادل إذا انخفض سعر السهم إلى أقل من 99 دولارًا، وأي انخفاض إضافي سيزيد من أرباحه. ومع ذلك، فإن الحد الأقصى الممكن للأرباح هو 99 دولارًا للسهم الواحد، لأن سعر السهم لا يمكن أن ينخفض إلى أقل من الصفر. نظرًا لأن خيار البيع يشمل 100 عقد، فإن نطاق الربح لهذه الصفقة يتراوح بين 0 دولار و9,900 دولار.
قد تكون الحسابات أكثر تعقيدًا للمستثمرين الأكثر خبرة، الذين قد يستخدمون خيارات الشراء والبيع معًا لتداولات "collar" وحماية أنفسهم من مخاطر الهبوط.