ما هو جني الأرباح؟

ما هو جني الأرباح؟

جني الأرباح هو بيع الأوراق المالية لتثبيت المكاسب بعد أن ارتفعت بشكل ملحوظ. يمكن أن يؤثر جني الأرباح على سهم فردي، أو قطاع معين، أو السوق المالية بشكل عام.

قد يؤدي حدث جني الأرباح إلى انخفاض غير متوقع في سعر السهم أو مؤشر الأسهم. قد تؤدي القوى الخارجية مثل أخبار الشركة أو بيانات السوق إلى تحفيز جني الأرباح.

النقاط الرئيسية

• مع جني الأرباح، يقوم المستثمر بتحصيل الأرباح من ورقة مالية ارتفعت قيمتها منذ وقت الشراء.
• جني الأرباح يفيد المستثمر الذي يأخذ الأرباح، ولكنه غالبًا ما يدفع سعر السهم للانخفاض على المدى القصير.
• يمكن أن يتم تحفيز جني الأرباح من خلال تقرير ربع سنوي أفضل من المتوقع أو ترقية من قبل المحللين.

محفزات البيع

يمكن لجني الأرباح أن يؤثر على أي استثمار متقدم، مثل الأسهم، السندات، الصناديق المشتركة، أو الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). غالبًا ما يكون هناك محفز محدد يثير جني الأرباح، مثل ارتفاع السهم فوق سعر مستهدف؛ ومع ذلك، قد يحدث جني الأرباح أيضًا ببساطة لأن سعر الورقة المالية قد ارتفع بشكل حاد في فترة زمنية قصيرة.

يؤدي تقرير الأرباح الربع سنوي أو السنوي مثل نماذج SEC 10-Q أو 10-K إلى تحفيز عمليات جني الأرباح في الأسهم. قد يكون السهم أكثر تقلبًا في الأسابيع المحيطة بالفترة التي تعلن فيها الشركة عن نتائجها. قد يقوم المتداولون بجني الأرباح حتى قبل أن تعلن الشركة عن أرباحها لتأمين المكاسب، بدلاً من المخاطرة بتلاشي الأرباح إذا خيب تقرير الأرباح الآمال.

قد يقوم المستثمرون أيضًا بجني الأرباح بعد الإعلان عن الأرباح لمنع المزيد من التراجع إذا كانت الشركة قد خيبت التوقعات بشأن الأرباح لكل سهم (EPS)، أو نمو الإيرادات، أو الهوامش، أو التوجيهات المستقبلية.

القطاع مقابل السوق العام

يمكن أن يكون جني الأرباح في قطاع معين - حتى في ظل سوق صاعدة قوية - ناتجًا عن حدث خاص بذلك القطاع. على سبيل المثال، قد تقوم شركة رائدة بالإبلاغ عن أرباح أضعف من المتوقع في قطاع ساخن، مما قد يؤدي إلى جني الأرباح عبر القطاع بأكمله. قد تدفع شركة تكنولوجية واعدة ذات طرح عام أولي (IPO) ضعيف المستثمرين إلى الخروج من القطاع.

عادةً ما يكون جني الأرباح في السوق العامة نتيجة للبيانات الاقتصادية، مثل ضعف أرقام الرواتب في الولايات المتحدة، أو مستويات الدين المرتفعة، أو اضطرابات العملة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يحدث جني الأرباح بشكل منهجي لأسباب جيوسياسية، مثل الحرب أو الأعمال الإرهابية.

كيف يؤثر الطرح العام الأولي (IPO) على جني الأرباح؟

عندما تبدأ شركة التداول مع الاكتتاب العام الأولي الساخن المحتمل، يمكن أن يرتفع سعر السهم بشكل كبير خلال اليوم الأول للتداول ولكنه قد ينخفض بسرعة. يحدث هذا عادةً بسبب العدد الكبير من أوامر السوق عند الافتتاح، يليه جني الأرباح من قبل المشترين الذين يتم تنفيذ صفقاتهم في وقت مبكر ثم يحققون الربح من الارتفاع في السعر.

ما هي مدة فترة جني الأرباح؟

عادةً ما يكون جني الأرباح ظاهرة قصيرة الأجل. قد يستأنف السهم أو مؤشر الأسهم تقدمه بمجرد انتهاء عملية جني الأرباح. ومع ذلك، فإن جهدًا منسقًا لجني الأرباح يؤدي إلى انخفاض السهم أو المؤشر بعدة نقاط مئوية قد يشير إلى تغيير جوهري في معنويات المستثمرين وينذر بمزيد من الانخفاضات في المستقبل.

كيف يؤثر جني الأرباح على سعر السهم على المدى الطويل؟

إذا كان جني الأرباح ناتجًا عن حدث واحد مثل رد فعل على تقرير الأرباح، فمن غير المحتمل أن يتغير الاتجاه العام للسهم على المدى الطويل. أما إذا كان جني الأرباح مدفوعًا بمشكلة أكبر مثل السياسة الاقتصادية، فقد يحدث ضعف في سعر السهم على المدى الطويل.

الخلاصة

عندما يقوم المستثمر ببيع ورقة مالية زادت قيمتها منذ شرائها، يُطلق على ذلك جني الأرباح. قد تؤدي أحداث جني الأرباح إلى دفع سعر السهم للانخفاض في المدى القصير. يمكن أن يتم تحفيز جني الأرباح من خلال تقرير ربع سنوي أو سنوي للشركة، أو ترقية من محلل، أو حدث اقتصادي كلي.