ما هي الأوراق المالية للديون ذات الدخل الربع سنوي (QUIDS)؟
الأوراق المالية الدائنة ربع السنوية (QUIDS) هي أدوات دين قابلة للتداول تدفع قسيمة ربع سنوية. يمكنك معرفة المزيد عن القسيمة من خلال هذا الرابط.
النقاط الرئيسية
- الأوراق المالية للديون ربع السنوية (Quarterly Income Debt Securities - QUIDS) هي أدوات دين قابلة للتداول تدفع كوبونًا ربع سنويًا.
- تم إنشاء QUIDS بواسطة Goldman Sachs، التي أنشأت علامة خدمة لهذا الاسم في عام 1993.
- يتم بيع QUIDS بفئات صغيرة، ولكن لديها فترة حياة طويلة قبل الاستحقاق.
- عادةً ما تصدر الشركات أدوات الدين القابلة للتحويل (QUIDS) من خلال شركة تابعة، مما يسمح لحاملي هذه الأدوات بالتقدم على الدائنين والمساهمين الآخرين في حالة الإفلاس.
فهم الأوراق المالية للديون ذات الدخل الربع سنوي (QUIDS)
تتضمن أوراق الدين الربعية (QUIDS) عادةً ديونًا غير مضمونة تصدر بفئات صغيرة مع آجال استحقاق طويلة. يمكن للمستثمرين توقع إصدار شائع من QUIDS بقيمة اسمية تبلغ 25 دولارًا للسهم الواحد، مع استحقاق في 30 عامًا، وقابلة للاستدعاء بعد خمس سنوات، على سبيل المثال.
قامت شركة جولدمان ساكس في الأصل بتأسيس المنتج وتسجيل علامة خدمة باسمهم في عام 1996. ومع ذلك، تم إلغاء علامتهم التجارية في عام 2003.
يتم إصدار الدين عبر QUIDS من خلال جهة إصدار طرف ثالث، والتي تُنشأ عادةً كفرع تابع لشركة أم لغرض وحيد هو إصدار الدين وإقراض العائدات للشركة الأم. يستخدم المصدرون هذا الهيكل لنقل مساهمي QUIDS إلى مقدمة الدائنين الآخرين في أي إجراءات إفلاس أو تصفية أخرى، مما يقلل من مخاطر المساهمين. يوفر الأسهم الممتازة والأوراق المالية الهجينة التي تحاكي سلوك الأسهم الممتازة فوائد مماثلة. ومع ذلك، تمثل كوبونات QUIDS مدفوعات فائدة لأغراض ضريبية، وعادةً ما يكون لمساهميها الأولوية حتى على حاملي الأوراق المالية الممتازة.
الدين الممتاز والدين الثانوي
تقدم الأوراق المالية للدين للمستثمرين وحدة قابلة للتداول من أداة دين، والتي، باستثناء حالات خاصة مثل السندات صفرية الكوبون، تقدم عادةً تدفق دخل ثابت عبر دفعة فائدة دورية. يتمثل الخطر الرئيسي لحاملي أدوات الدين في شكل التخلف عن السداد، حيث يفشل مُصدر الدين في القيام بالدفعات الملزمة تعاقدياً للفائدة أو الأصل. عادةً ما يوازن المستثمرون بين المخاطر والمقدار المتوقع من الربح الذي يتوقعون تحقيقه من دفعات الفائدة على مدار فترة إصدار الدين، مما يتطلب عائدًا أسرع أو أكبر لتعويض قرض أكثر خطورة.
قد تحاول الشركات أيضًا خفض تكلفة الاقتراض من خلال إصدار أنواع مختلفة من الديون بناءً على أولوية الدائن في أي إجراءات تصفية أو إفلاس. الديون الثانوية تقع في أسفل قائمة الأولويات، مما يعني أن حاملي الديون الثانوية يحصلون على مدفوعاتهم فقط بعد أن يتلقى حاملو الديون الممتازة مدفوعاتهم.
أدوات الدين المشابهة لـ QUIDS
الأوراق المالية المفضلة ذات الدخل الفصلي (QUIPS) والأوراق المالية المفضلة الموثوقة (TruPS) تقدم للمستثمرين فوائد مشابهة لـ QUIDS من خلال دفع منتظم على الأوراق المالية المفضلة. تتميز QUIPS بهيكل مشابه لـ QUIDS، باستثناء أن الشركة التابعة التي تقرض المال للشركة الأم تصدر أسهمها المفضلة الخاصة بها للمستثمرين. الشركات التي تصدر TruPS تشكل ثقة بدلاً من شركة تابعة. ثم يتلقى المستثمرون أسهمًا مفضلة من الثقة.
تشبه الأوراق المالية الثلاثة بعضها البعض بشكل سطحي، ولكن كل نوع من الأوراق المالية لديه اختلافات دقيقة قد تتوافق أو لا تتوافق مع توقعات المستثمر. قد تفضل الشركات المصدرة المعاملة الضريبية الممنوحة لهيكل معين وتقرر نوع الورقة المالية التي ستصدرها بناءً على ذلك. يجب على المستثمرين دائمًا القيام بواجبهم المنزلي وأن يكونوا على دراية بمكانهم في تسلسل الأولويات بين الدائنين المحتملين، بالإضافة إلى أي قضايا محتملة تتعلق بقدرة الجهة المصدرة على الملاءة المالية.
كم يساوي الكويد؟
كلمة "quid" هي مصطلح عامي للجنيه الإسترليني البريطاني. اعتبارًا من يوليو 2023، تبلغ قيمة الجنيه الإسترليني حوالي 1.30 دولار أمريكي.
ما هو "Quid Pro Quo"؟
Quid Pro Quo هي عبارة لاتينية تعني حرفيًا "شيء مقابل شيء"، مما يشير إلى اتفاق ضمني لتبادل خدمة أو مصلحة بأخرى. قد يكون هذا مطلوبًا في بعض السياقات التجارية، حيث قد تقوم المحاكم بإلغاء عقد لا يتضمن اعتبارات متساوية. كما أن اتفاقيات Quid pro quo شائعة في السياسة، على الرغم من أنها قد تشير أحيانًا إلى تعاملات تجارية مشبوهة أو غير أخلاقية.
ما هو التحرش من نوع "Quid Pro Quo"؟
التحرش من نوع "Quid pro quo" هو شكل من أشكال التحرش في مكان العمل حيث يتم وضع متطلبات غير أخلاقية كشرط للتقدم المهني. في الحالات التي تتضمن فيها المتطلبات سلوكيات رومانسية أو جنسية، يعتبر هذا أيضًا شكلًا من أشكال التحرش الجنسي. التحرش الجنسي غير قانوني في الولايات المتحدة وكندا والعديد من الدول الأخرى.
الخلاصة
QUIDS، أو الأوراق المالية الدائنة ذات الدخل الربع سنوي، هي نوع من أدوات الدين التي تدفع الفائدة على أساس ربع سنوي. تم هيكلة هذه الأوراق المالية الدائنة بحيث تكون أكثر أولوية من حاملي الأوراق المالية الآخرين لنفس الشركة، مما يعني أنه في حالة الإفلاس، سيتم دفع حاملي QUIDS قبل الدائنين الآخرين.