ما هو العلم الأحمر؟
العلم الأحمر هو تحذير أو مؤشر يشير إلى وجود مشكلة محتملة أو تهديد يتعلق بأسهم الشركة أو البيانات المالية أو التقارير الإخبارية. قد تكون الأعلام الحمراء أي سمة غير مرغوب فيها تبرز للمحلل أو المستثمر.
تختلف العلامات الحمراء بشكل كبير. هناك العديد من الطرق المختلفة لاختيار الأسهم والاستثمارات، وبالتالي، هناك أنواع عديدة من العلامات الحمراء. لذا، قد تكون علامة حمراء لمستثمر واحد ليست كذلك لمستثمر آخر.
النقاط الرئيسية
- يشير العلم الأحمر إلى إشارة تحذير تشير إلى تهديد محتمل، سواء كان حقيقيًا أو متصورًا—ويستدعي إجراء تحقيق إضافي.
- في مجال الاستثمار، يُعتبر العلم الأحمر تهديدًا لسعر سهم الشركة، والذي يمكن أن يظهر في البيانات المالية للشركة، أو عبر العناوين الرئيسية، أو من خلال وسائل التواصل الاجتماعي.
- قد تكون علامة التحذير لمستثمر واحد ليست بالضرورة كذلك لمستثمر آخر.
- تعتمد الطريقة المستخدمة لاكتشاف المشاكل في فرصة استثمارية على منهجية البحث التي يستخدمها المستثمر أو المحلل أو الاقتصادي.
كيف تعمل العلامات الحمراء
مصطلح "العلم الأحمر" هو استعارة. يُستخدم عادةً كتحذير أو سبب للقلق من وجود مشكلة في موقف معين. في الأعمال التجارية، قد تكون هناك علامات حمراء تحذر المستثمرين والمحللين بشأن المستقبل المالي و/أو صحة شركة أو سهم معين. غالبًا ما تشير العلامات الحمراء الاقتصادية إلى مشاكل تلوح في الأفق للاقتصاد.
لا يوجد معيار عالمي لتحديد العلامات الحمراء. تعتمد الطريقة المستخدمة لاكتشاف المشكلات في فرصة استثمارية على منهجية البحث التي يستخدمها المستثمر أو المحلل أو الاقتصادي. قد يشمل ذلك فحص البيانات المالية أو المؤشرات الاقتصادية أو البيانات التاريخية.
يحتاج المستثمرون إلى ممارسة العناية الواجبة عند النظر في إمكانية الاستثمار في شركة أو أوراق مالية. توفر البيانات المالية ثروة من المعلومات حول صحة المؤسسة ويمكن استخدامها لتحديد العلامات الحمراء المحتملة. ومع ذلك، فإن تحديد العلامات الحمراء يكاد يكون مستحيلاً إذا لم يتمكن المستثمر من قراءة البيانات المالية بشكل صحيح. يساعد اكتساب فهم قوي والقدرة على قراءة البيانات المالية في ضمان النجاح عند الاستثمار.
تشمل بعض العلامات الحمراء الشائعة التي تشير إلى مشاكل في الشركات زيادة نسب الدين إلى حقوق الملكية (D/E)، وتراجع الإيرادات بشكل مستمر، وتذبذب التدفقات النقدية. يمكن العثور على العلامات الحمراء في البيانات وفي الملاحظات المرفقة بالتقرير المالي. إحدى العلامات الحمراء التي غالبًا ما توجد في قسم الملاحظات في البيان المالي هي وجود دعوى قضائية جماعية معلقة ضد الشركة، والتي قد تؤثر على الربحية المستقبلية.
قد يكون هناك علامة تحذير لمستثمر واحد قد لا تكون كذلك لمستثمر آخر.
مشاكل في البيانات المالية
قد تظهر علامات التحذير في البيانات المالية الفصلية التي يعدها المدير المالي (CFO) لشركة متداولة علنًا، أو المدقق، أو المحاسب. قد تشير هذه العلامات التحذيرية إلى بعض الضغوط المالية أو المشاكل الأساسية داخل الشركة.
قد لا تكون العلامات الحمراء واضحة بسهولة في البيان المالي، لذا قد يتطلب الأمر المزيد من البحث والتحليل لتحديدها. عادةً ما تظهر العلامات الحمراء بشكل متكرر في التقارير لعدة أرباع متتالية، ولكن قاعدة جيدة للإبهام هي فحص تقارير لثلاث سنوات لاتخاذ قرار استثماري مستنير.
الأعلام الحمراء في الشركات
يمكن للمستثمرين النظر في اتجاهات الإيرادات لتحديد إمكانات نمو الشركة. يمكن أن تشير عدة أرباع متتالية من انخفاض اتجاه الإيرادات إلى كارثة للشركة.
عندما تأخذ الشركة المزيد من الديون دون إضافة قيمة إلى العمل، يمكن أن يرتفع معدّل الدين إلى حقوق الملكية فوق 100%. معدّلات الدين إلى حقوق الملكية المرتفعة تثير القلق لدى المستثمرين. قد يكون الانطباع أن الشركة لا تؤدي بشكل جيد وأنها استثمار محفوف بالمخاطر لأن العمليات تمول بشكل أكبر من قبل الدائنين بدلاً من المستثمرين.
تُعتبر التدفقات النقدية المستقرة مؤشرًا على شركة صحية ومزدهرة، بينما يمكن أن تشير التقلبات الكبيرة في التدفقات النقدية إلى أن الشركة تواجه مشاكل. على سبيل المثال، يمكن أن تعني الكميات الكبيرة من النقد المتاح أن هناك المزيد من الحسابات التي يتم تسويتها مقارنة بالأعمال المستلمة.
قد يعني ارتفاع الحسابات المدينة والمخزون العالي أن الشركة تواجه صعوبة في بيع منتجاتها أو خدماتها. إذا لم يتم معالجة ذلك في الوقت المناسب، فسوف يتساءل المستثمرون عن سبب عدم قدرة الشركة على بيع مخزوناتها وكيف سيؤثر ذلك على الأرباح.
الأعلام الحمراء الاقتصادية
يستطيع الاقتصاديون والمستثمرون تحديد الإشارات التي تدل على أن الاقتصاد في مشكلة أو يتجه نحو ركود. قد تكون فقاعات سوق الأسهم bubbles إحدى هذه الإشارات. كانت هذه الفقاعات مقدمة للكساد الكبير في عام 1929 وأدت إلى تآكل مدخرات الملايين من الناس. تتميز الفقاعات عمومًا بزيادة سريعة في أسعار الأصول وتُفرغ بعد عمليات بيع ضخمة. يؤدي هذا إلى حدوث انكماش.
قد تكون مبيعات التجزئة الضعيفة أيضًا إشارة تحذير لاقتصاد يضعف. يشكل هذا المؤشر حوالي ثلثي الاقتصاد الأمريكي، مما يجعله اعتبارًا مهمًا للغاية. يبدأ المستهلكون في تقليص إنفاقهم، وتأجيل شراء أشياء مثل الأثاث والملابس والطعام والإلكترونيات والأجهزة. قد يكون ذلك بسبب ارتفاع مستويات الديون، أو عدم تغير مستويات الدخل، وحتى الأمان الوظيفي. كلما كانت مبيعات التجزئة أضعف، أصبح الاقتصاد أضعف.
لماذا يُطلق عليه "العلم الأحمر"؟
العبارة "العلم الأحمر" كتحذير من خطر أو تهديد ما تعود إلى أوائل القرن السابع عشر على الأقل، حيث كانت تشير إلى استخدام الجيش لرفع علم أحمر قبل الهجوم. ومنذ ذلك الحين، تم استخدامها في العديد من السياقات لوصف بعض المؤشرات على وجود مشكلة أو مخاوف يجب معالجتها.
ما هي العلامات التحذيرية التي يجب على المستثمرين الانتباه إليها؟
هناك العديد من العلامات التحذيرية التي قد تشير إلى مشاكل في الشركة، وغالبًا ما تكون واضحة فقط بعد فوات الأوان. يمكن اكتشاف المخالفات المحاسبية أو الاحتيال من خلال الفحص الدقيق للبيانات المالية للشركة وملاحظاتها التوضيحية، مع إيلاء اهتمام خاص للتناقضات أو الإدخالات المفاجئة. يتم تدريب المدققين على اكتشاف والتحقيق في العلامات التحذيرية الموجودة في المحاسبة المؤسسية للشركة.
ما هي العلامات الحمراء من النسب المالية؟
في بعض الأحيان، يمكن للمستثمرين أو المحللين استخدام النسب المالية كمؤشر على أشياء سيئة قد تحدث في المستقبل. قد تكون تدهور هامش الربح، وزيادة نسبة الدين إلى حقوق الملكية، وارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) جميعها علامات تحذيرية. ومع ذلك، يجب ملاحظة أن بعض العلامات التحذيرية المحتملة قد تكون شيئًا عاديًا ولا داعي للقلق بشأنها.