الحصاد الضريبي للخسائر بواسطة المستشار الآلي هو عملية بيع تلقائية للأوراق المالية في محفظة بهدف تكبد خسائر لتعويض أي مكاسب رأسمالية أو دخل خاضع للضريبة ضمن العديد من منصات المستشار الآلي.
المستشار الآلي هو منصة استثمارية مؤتمتة تتميز بتكاليف منخفضة جدًا ومتطلبات حد أدنى منخفضة بسبب استخدام الخوارزميات، مما يقلل من التدخل البشري إلى الحد الأدنى. برنامج حصاد الخسائر الضريبية يسعى لمساعدة المستثمرين على دفع أقل ضرائب ممكنة في الحسابات غير المحمية ضريبيًا وفقًا لإرشادات خدمة الإيرادات الداخلية (IRS).
النقاط الرئيسية
- الحصاد الضريبي لخسائر الروبو-أدفايزر هو البيع الآلي للأوراق المالية في محفظة استثمارية بهدف متعمد لتحقيق خسائر لتعويض أي مكاسب رأسمالية أو دخل خاضع للضريبة.
- يقدم العديد من المستشارين الآليين اليوم خدمة حصاد الخسائر الضريبية كخدمة قياسية.
- نظرًا لأن المستشارين الآليين (robo-advisors) هم أنظمة آلية منخفضة التكلفة، فإنهم يمكنهم تنفيذ هذه العملية بكفاءة أكبر وبدون أخطاء مقارنة بمحاولة الإنسان لجني خسائر الضرائب.
- تمنع قاعدة البيع الوهمي من مصلحة الضرائب الأمريكية (IRS) المستثمرين من إعادة شراء الورقة المالية المباعة أو ورقة مالية مشابهة بشكل كبير خلال 30 يومًا من تاريخ بيعها.
فهم حصاد الخسائر الضريبية بواسطة المستشار الآلي
التكنولوجيا الناشئة في صناعة المالية، والمعروفة شعبيًا باسم fintech، جعلت من الممكن الوصول إلى الخدمات والمنتجات المالية بسهولة وبتكلفة منخفضة من خلال منصات الاستثمار باستخدام التكنولوجيا الذكية. تُعرف هذه المنصات باسم المستشارين الآليين، حيث تقوم ببناء محافظ مخصصة للمستخدمين ثم تراقب وتعيد توازن المحافظ بشكل دوري مقابل رسوم إدارة منخفضة وميسورة.
إحدى الخدمات العديدة التي تقدمها بعض المستشارين الآليين من خلال أنظمتهم هي جني الخسائر الضريبية. جني الخسائر الضريبية هو استراتيجية متعمدة حيث يتم استخدام أي خسارة من بيع ورقة مالية في حساب خاضع للضريبة لتعويض مكاسب رأس المال أو الدخل الخاضع للضريبة، مما يقلل من الضرائب المدفوعة.
على سبيل المثال، المستثمر الذي لديه ربح رأسمالي بقيمة 15,000 دولار ويقع في أعلى شريحة ضريبية سيتعين عليه دفع 20%، أو 3,000 دولار، للحكومة. ولكن إذا قام ببيع ورقة مالية من نوع XYZ بخسارة قدرها 7,000 دولار، فإن صافي الربح الرأسمالي لأغراض الضرائب سيكون 15,000 دولار - 7,000 دولار = 8,000 دولار، مما يعني أنه سيتعين عليه دفع 1,600 دولار فقط كضريبة على الأرباح الرأسمالية.
ومع ذلك، هناك نقطة يجب الانتباه إليها. تمنع قاعدة "البيع الوهمي" الخاصة بمصلحة الضرائب الأمريكية (IRS) المستثمر من إعادة شراء XYZ أو أي ورقة مالية تكون متطابقة بشكل كبير مع XYZ خلال 30 يومًا من تاريخ بيعها، على الرغم من أن تعريف "متطابقة بشكل كبير" يبدو غامضًا. قد يكون من الأفضل للمستثمر الذي يرغب في الحفاظ على التعرض لـ XYZ شراء صندوق استثماري مشترك أو صندوق متداول في البورصة (ETF) يتتبع القطاع الذي تعمل فيه XYZ.
ليس كل مستثمر سيستفيد من حصاد الخسائر الضريبية. تأكد من فحص دخلك ووضعك الضريبي قبل اختيار ذلك من مستشارك الآلي.
يمكن أن يكون تنفيذ استراتيجية حصاد الخسائر الضريبية عملية مملة ومعقدة ومكلفة للمستثمر العادي، ولهذا السبب قامت بعض منصات الروبو-أدفايزر بإدراج هذه الاستراتيجية ذات القيمة المضافة كجزء من خدماتها. عادةً ما تقوم الروبو-أدفايزر بإنشاء وإدارة محافظ أصول مخصصة باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs). تحتوي منصات الاستثمار الروبوتية على خوارزمية تتضمن قواعد حسابية مثل قاعدة مصلحة الضرائب الأمريكية (IRS) لبيع الغسل لمدة 30 يومًا. عندما يتم تحقيق ربح، سيقوم النظام ببيع استثمار خاسر لموازنة الربح ولكنه لن يتمكن من إعادة شراء نفس الورقة المالية بسبب الخوارزمية.
مثال على إعادة التوازن
تحتوي منصات الاستثمار الآلي على مقاييس مؤتمتة لضمان أن يبقى المحفظة الخاصة بالمستثمر متوازنة دائمًا. بعد إجراء عملية بيع، وللحفاظ على توازن المحفظة أو الحفاظ على التعرض لنفس الصناعة، سيقوم النظام بشراء صندوق تداول آخر (ETF) ليحل محل الصندوق الذي تم بيعه.
على سبيل المثال، يمكن لـ Wealthfront، وهو مستشار آلي يقدم خدمات حصاد الخسائر الضريبية، بيع صندوق Vanguard Total Stock Market ETF لجني خسارة ثم شراء صندوق Dow Jones Broad U.S. Market ETF. نظرًا لأن كلاهما مرتبط إيجابيًا ويوفر نفس التعرض، يمكن لـ Wealthfront الحفاظ على التخصيص الأمثل للمخاطر والعائد للمحفظة دون انتهاك قواعد مصلحة الضرائب الأمريكية بشأن الاستثمارات المتشابهة بشكل كبير. بعد فترة بيع الغسل التي تستمر 30 يومًا، يمكن إعادة شراء الصندوق الأصلي.
باستخدام مثال أمان XYZ الذي ذكرناه سابقًا، دعونا نعتبر سيناريو يتم فيه تبديل قيم الأرباح والخسائر. إذا كان لدى المستثمر مكسب رأسمالي قدره 7,000 دولار وخسارة رأسمالية قدرها 15,000 دولار، يمكن استخدام 7,000 دولار من الخسارة الرأسمالية لتعويض المكسب الرأسمالي بالكامل ليصبح 0 دولار. يمكن استخدام الـ 8,000 دولار المتبقية من قيمة الخسارة الرأسمالية لتقليل الدخل العادي للمستثمر لأغراض ضريبية.
تنص مصلحة الضرائب الأمريكية على أنه يمكن المطالبة بخسارة رأس مال بحد أقصى قدره 3,000 دولار فقط مقابل الدخل العادي في أي سنة معينة. ويمكن ترحيل المبلغ المتبقي البالغ 5,000 دولار وتطبيقه مقابل الدخل العادي للفرد في السنوات اللاحقة.
مزايا حصاد الخسائر الضريبية باستخدام المستشار الآلي
لقد جعلت المستشارون الآليون عملية جني الخسائر الضريبية أكثر سهولة. هذه الأنظمة الآلية تراقب على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع للبحث عن طرق لتقليل ضرائبك. إذا سارت الأمور كما هو مخطط لها، فقد تتمكن من توفير آلاف الدولارات دون التأثير على قوة أو توازن محفظتك الاستثمارية. وإذا تم إعادة استثمار هذا المال، فستكون لديك فرصة لتحقيق عوائد أعلى.
أن تكون ملمًا بالضرائب هو جزء أساسي من الاستثمار الذكي. إذا قمت بذلك بشكل صحيح، يمكنك توفير فاتورة الضرائب الخاصة بك وزيادة العوائد.
عيوب حصاد الخسائر الضريبية
ليس من الضروري أن يكون تعديل استثماراتك تلقائيًا بواسطة الكمبيوتر أمرًا جيدًا. يشتري معظم المستثمرين الأسهم مع خطط للاحتفاظ بها على المدى الطويل، وبالتالي لا ينبغي عليهم بيعها عندما يكون السعر منخفضًا وقد تكبدوا خسارة. بيع سهم أنت مقتنع به خلال فترة صعبة هو أمر غير منتج. كما يقول الشعار القديم، يجب عليك الشراء عندما يكون السعر منخفضًا والبيع عندما يكون مرتفعًا، وليس العكس.
يمكن أن تؤدي قاعدة البيع الوهمي إلى تعثر المستثمرين أيضًا. قد يعتقد بعض الأشخاص أنهم يمكنهم ببساطة إعادة شراء الورقة المالية أو شراء شيء مماثل على الفور. مصلحة الضرائب الأمريكية لن تقبل بذلك. إذا لم تنتبه إلى قاعدة الـ 30 يومًا، فلن تتمكن بعد ذلك من المطالبة بالخسارة الرأسمالية.
من الجدير بالذكر أيضًا أن النشاط الإضافي يأتي بتكلفة، من حيث رسوم المعاملات، وأنك ستحتاج إلى سجلات لكل عملية شراء لتقديم الأساس الصحيح للتكلفة إلى مصلحة الضرائب الأمريكية (IRS). علاوة على ذلك، قد يكون حصاد الخسائر الضريبية غير مفيد لك إذا انتهى بك الأمر إلى أن يكون معدل الضريبة الخاص بك أعلى في المستقبل.
الحصاد الضريبي للخسائر بواسطة المستشار الآلي مقابل الحصاد الضريبي للخسائر بواسطة المستشار المالي
بينما يقوم العديد من المستشارين الماليين التقليديين بعملية جني الخسائر الضريبية مرة واحدة في السنة فقط نظرًا لأنها عملية تستغرق وقتًا طويلاً وتتطلب جهدًا كبيرًا، يمكن لأفضل المستشارين الآليين best robo-advisors تنفيذ هذه العمليات يوميًا دون تدخل بشري.
لا يستطيع المستشار المالي تحديد العديد من فرص جني الخسائر الضريبية المتاحة في محافظ متعددة. من ناحية أخرى، يكون المستشار الآلي عادةً في حالة تأهب خلال فترات تراجع السوق للاستفادة وتنفيذ فرص جني الخسائر الضريبية التي تظهر. وقد صرحت Wealthfront أن منصاتها الآلية يمكن أن تحقق عائدًا سنويًا إضافيًا يتراوح بين 1.11% إلى 1.98%، وذلك اعتمادًا على العبء الضريبي للمستثمر. وقد ذكرت Betterment أن 0.77% هو ما يمكن أن يتوقعه المستثمر العادي كعائد سنوي إضافي.
هل يستحق حصاد الخسائر الضريبية العناء؟
يعتمد ذلك على وضعك الشخصي. قد يكون من المفيد تقليل فاتورة الضرائب، ولكن قد يؤدي ذلك أيضًا إلى فقدان المكاسب الرأسمالية، أو استبدال ورقة مالية كنت مقتنعًا بمستقبلها طويل الأجل بأخرى أقل اقتناعًا بها، أو في حالة عدم اتخاذ أي إجراء، قد ينتهي بك الأمر بمحفظة غير متوازنة. لا توجد إجابة صحيحة لهذا السؤال. يجب مراجعة كل حالة بشكل فردي.
ما هي التكاليف المرتبطة بجني الخسائر الضريبية؟
ربما يكون أكبر تكلفة هي بيع استثمار لا يحقق الأداء المطلوب. في بعض الأحيان، قد يكون من الذكاء تقليل خسائرك. ومع ذلك، قد يعود هذا القرار ليؤذيك إذا ارتفعت قيمة هذا الاستثمار بشكل كبير خلال الثلاثين يومًا التالية.
ما هي قاعدة البيع الوهمي؟
قاعدة البيع الوهمي موجودة لمنع الأشخاص من بيع استثمار بخسارة لتعويض مكسب رأسمالي ثم شرائه مرة أخرى على الفور، أو شراء شيء مشابه جدًا. وفقًا لهذه القاعدة، يجب عليك الانتظار لمدة 30 يومًا بعد البيع قبل إعادة شراء نفس الاستثمار، أو واحد يعتبر "مشابهًا بشكل كبير". إذا فشلت في الالتزام بهذه القواعد وتم اعتبارك قد قمت ببيع وهمي، فلن تسمح لك مصلحة الضرائب الأمريكية بخصم خسارة الاستثمار.
الخلاصة
على مدى سنوات عديدة، كان حصاد الخسائر الضريبية، وهو بيع الأوراق المالية بخسارة لتعويض التزامات ضريبة الأرباح الرأسمالية، عملية معقدة وتستغرق وقتًا طويلاً لدرجة أن العديد من المستثمرين لم يكترثوا بها. لقد ساعدت المستشارون الآليون في تغيير ذلك. فقد جعل الحصاد الضريبي الآلي للخسائر فجأة من السهل والأرخص توفير الضرائب دون التأثير على قوة أو توازن محفظتك الاستثمارية.
معظم المستشارين الآليين يقدمون هذه الخدمة ويهتمون بكل شيء نيابة عنك. في كثير من الحالات، يبدو الاشتراك في هذه الخدمة أمرًا بديهيًا. ومع ذلك، قد تكون هناك بعض العيوب أيضًا. جني الخسائر الضريبية ليس للجميع ولا يكون دائمًا منطقيًا بالضرورة.